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金属价格预测
铜：后市，夏季沪铜合约运行在供求两淡环境里，目前沪铜已连续六周周K线收跌，铜价继续以下调震荡对待。国内可能率先找到支撑位置，沪铜主要关注现货及精废价差提供的止跌信号，短线沪铜关注7.8万，倘若跌破跌幅可能打开到7.6-7.7万。
铝：近期经济数据显示国内外复苏仍面临阻力，美联储降息预期跟随数据摇摆。产业层面受到需求拖累，铝棒产量连续三周下滑显示消费环比有下滑，但尚好于去年同期，库存没有明显压力，基本面前景并不算悲观。短期沪铝继续震荡调整，今年初波段高点19800元到20000元关口区域或具备较强支撑，等待回调买入机会。
锌：本周宏观数据密集发布，宏观情绪相对谨慎。随着国内炼厂减产面积扩大，矿偏紧或向锭供应收缩过渡，提供锌上行动能，技术面看，2.32万元/吨视为短期底部支撑，短多参与。
铅：成本端强支撑下，顺应资源端做多，多头强势回补，市场空头力量不足，沪铅上破2万概率大，不排除2.2万元/吨可能，预计2-2.2万元/吨区间资金博弈加剧，沪铅逐步进入高位盘整。
锡：近期沪锡价格走势与有色金属价格走势略有分化，呈现出偏强的震荡格局，主要原因在于矿端扰动逐渐显现、下游电子焊料消费具有韧性，空头力量不具备大规模进场的条件；7月召开的二十届三中全会备受瞩目，市场预期存在转多的可能，而美联储降息预期亦将继续影响商品价格。综合各方面因素来看，锡价当前并不具备大规模下跌的基础，且在市场预期可能好转的情况下，存在与其他有色金属共振反弹的可能。
镍：现货来看支撑力度不足，金川升水2000元，俄镍微贴水50元，电积镍升水350元，盘面震荡运行，但仍处于近期低位，因此现货市场成交有所转暖。现货市场电积镍现货紧缺现象延续，各品牌升贴水持续坚挺。硫酸镍报价贴镍豆超四千元，随着镍价低位盘整，硫酸镍快速下调纠正了此前升水的状况，三元需求弱势尽显。镍铁报价快速下调至967元每镍点，上游端炒作基本没有空间。库存方面，镍生铁库存增600吨至2.2万吨；纯镍库存持平在2.96万吨，不锈钢库存降1.3万吨至97.2万吨。
钢坯：1日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3370-3380元/吨含税出库，下游成品材价格稳中窄幅调整，成交多一般。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3300。（单位：元/吨）
焦炭：1日港口焦炭现货市场暂稳运行。贸易集港情绪转好，港口库存稳中有增。日照港90平，青岛港64增4，两港总库存154较上周减1。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1950元/吨，一级焦现货2050元/吨，焦粒现货1680元/吨，焦末现货1060元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2683，较上一交易日夜盘收盘跌11点。成交量192.02亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.3052元，较上周五纽约尾盘跌59点，盘中整体交投于7.2944-7.3060元区间。
WTI 8月原油期货收涨1.84美元，涨幅接近2.26%，报83.38美元/桶。NYMEX 8月天然气期货收跌约4.3%，报2.4780美元/百万英热单位。NYMEX 7月汽油期货收报2.5783美元/加仑，NYMEX 7月取暖油期货收报2.6147美元/加仑。
上期所原油期货2408合约夜盘收涨1.69%，报633.50元人民币/桶。沪金夜盘收涨0.04%，沪银收跌0.03%。
LME期铜收跌31美元，跌幅超过0.32%，报9630美元/吨。LME期铝收跌9美元，报2516美元/吨。LME期锌收跌9美元，报2928美元/吨。LME期铅收跌6美元，报2218美元/吨。LME期镍收涨66美元，报17357美元/吨。LME期锡收涨161美元，涨幅0.49%，报32900美元/吨。LME期钴收平，报27150美元/吨。
国际铜夜盘收涨0.47%，沪铜收涨0.46%，沪铝收涨0.07%，沪锌收跌0.47%，沪铅收涨1.00%，沪镍收涨0.98%，沪锡收跌0.22%。氧化铝夜盘收涨1.73%。不锈钢夜盘收涨0.36%。
国内商品期货夜盘收盘，多数上涨。焦煤、焦炭、铁矿石、棕榈油、低硫燃料油（LU）、棉纱涨超1%。跌幅方面，短纤跌超0.5%。
宏观与行业要闻
1、20年来首次改变设计 日本新版纸币面世在即
日本将于7月3日开始发行新版钞票，为日本20年来首次改变纸币设计。作为防伪措施之一，钞票将采用全息技术印制，使钞票上的历史人物肖像呈现三维转动效果。据日本共同社报道，新版纸币面值分别为1万日元、5000日元和1000日元，钞票上的面值数字将比现有版本大，以便不同年龄和国籍的人轻松识别。视障人士可以利用钞票上的触觉标记识别面值。
2、英国6月房价连续第二个月上涨 大选结束、降息开始后或进一步回暖
英国一家主要的抵押贷款提供方称，6月房价第二个月上升，暗示在去年的下跌后，市场正在企稳。Nationwide Building Society表示，其房价指数6月上涨0.2%，前月为上涨0.4%。目前价格比一年前高出1.5%，而处于16年高位的利率加剧了抵押贷款可负担性的担忧。Nationwide称，市场当中现金买家的比例有所上升。
3、人民币汇率这半年：韧性彰显 担当亚洲货币“压舱石”
2024年上半年，美联储降息预期几度变化，人民币也几经涨落，但压力之下韧性凸显。Choice数据显示，上半年，在岸人民币对美元汇率最高触及7.1096，最低下探7.2693，在复杂形势下保持基本稳定。尤其是，在美元强势的背景下，相较一众加速贬值的新兴市场货币，人民币“压舱石”角色愈发突出，颇受市场关注。下半年人民币汇率将如何演绎？业内人士认为，外汇市场韧性是稳汇率的底气。中国经历了多轮资本流入和流出、人民币升值和贬值的切换，积累了丰富的汇率调控经验。这是我国有信心、有能力、有条件保持人民币汇率基本稳定的底气所在。
4、经济日报：健全市场化利率调控机制
经济日报文章指出，实际上，央行的政策利率既包含中期政策利率，也包含短期政策利率。从近年实践看，短期市场利率围绕短期政策利率为中枢波动，政策利率的引导效果较好。而此前作为中期政策利率的MLF利率时常与同期限市场利率走势出现一定偏差，市场可能会对此感到困惑。业内人士表示，从主要发达经济体的经验看，中央银行主要聚焦于管好短端利率，中长期利率通常主要由市场决定的效果更好。从这个角度看，逐步淡化MLF利率的政策色彩，进而理顺各项货币政策工具由短及长的利率传导机制，是下阶段健全利率市场化调控机制的重要方向。
5、德国通胀放缓 围绕经济反弹的乐观情绪减弱
随着德国经济复苏出现停滞迹象，德国通胀在经历了两个月的加速后放缓。6月消费者价格同比上升2.5%，升幅低于5月份的2.8%，与接受彭博调查的分析师预估一致。周五的其他报告显示，法国和西班牙的通胀上个月也有所放缓。虽然意大利通胀有所回升，但仍低于1%。欧元区通胀指标将于周二公布，分析师和Bloomberg Economics Nowcast均预计通胀率将从2.6%放缓至2.5%。通胀率向2%目标回撤的幅度将决定欧洲央行降息速度，其他影响决策者的因素包括法国政治动荡以及美联储等其他主要央行的行动。
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