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金属价格预测
铜：周四沪铜尾盘震荡走跌，今日现铜77650元，上海电铜贴水100元，精废价差1020元。智利Antofagasta与国内炼厂达成明年长协TC23.25美元，冶炼亏损风险大，显示矿端供应明年仍可能延续“脆性”。不过短线铜价延续调整，伦铜9300-9500美元支撑强。
铝：27日沪铝延续回落，华东华南现货贴水80元和290元。过去一周铝锭社会库存微增，铝棒库存下降，总量与上周基本持平。铝棒周度产量连续三周下降，表观消费环比回落但好于去年同期。宏观预期反复，淡季需求拖累，沪铝延续调整并已经接近二季度上涨前位置，保持观望等待低位买入机会。
锌：锌盘面冲高，下游畏高采买不佳，现货升水小幅下调。SMM锌社库环比增加0.43万吨至19.46万吨，库存回调不畅。沪锌加权持仓19.2万手，沉淀资金37亿，多头回补仓位仍然谨慎。LME锌库存高位调降至23.99万吨，0-3月贴水55.09美元，内外比价整体上行，6月锌锭进口环比预增，短期矿紧锭不缺局面持续。
铅：沪铅再次增仓上行，现货进口窗口打开。沪铅持仓增5293手至17.82万手，沉淀资金27亿，盘面强势，炼厂减产多在河南、安徽、内蒙等北方地区，现货市场南北价差走阔。期限价差260元/吨，持货商交仓意愿依然偏高，下游电池企业维持刚需采购，部分企业年终盘库，采购积极性不足，供需双弱局面下，SMM铅社库微增至6.18万吨，整体仍偏低，矿TC低位，废电瓶价格继续跟涨，成本和供应端均不支持深跌，沪铅单边以回调多为主。
锡：沪锡日盘震荡，持仓继续缩减。伦锡下方支撑3.1万美元。沪锡在26-28万间震荡整理、逐渐呈三角收敛形态，下方支撑已提至26-26.5万。当前虽供求两淡，但预计生产端减量题材更大。
镍：周四沪镍反弹，市场交投活跃。现货来看支撑力度不足，金川升水1900元，俄镍微贴水50元，电积镍升水350元，盘面震荡运行，但仍处于近期低位，因此现货市场成交有所转暖。外盘镍价高于国内镍价，国内电解镍企业大量出口镍板，国内镍板现货流通量持续减少。
钢坯：27日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3370-3385元/吨含税出库，下游成品材价格稳中趋高10-20元/吨，整体成交趋缓。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3300。（单位：元/吨）
焦炭：27日港口焦炭现货市场暂稳运行。贸易集港情绪一般，港口库存震荡持稳。日照港90平，青岛港60平，两港总库存150较上周减2。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1950元/吨，一级焦现货2050元/吨，焦粒现货1680元/吨，焦末现货1060元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2688，较上一交易日夜盘收盘跌21点。成交量225.12亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.3035元，较周三纽约尾盘跌26点，盘中整体交投于7.2944-7.3039元区间。
COMEX黄金期货收涨1.1%，报2338.7美元/盎司；COMEX白银期货收涨0.1%，报29.285美元/盎司。
周四（6月27日）纽约尾盘，ICE美元指数下跌0.12%，报105.920点，日内交投区间为106.082-105.708点，全天呈现出V型走势，北京时间20:00开始一波显著的加速下跌，美国GDP和耐用品订单数据发布后，于21:36（美股开盘后不久）跌至日低。彭博美元指数跌0.04%，报1271.36点，日内交投区间为1272.16-1269.05点。亚洲货币中，美元兑日元跌0.04%，报160.74点，全天呈现出U型走势，20:57（美国GDP和耐用品订单数据发布后）跌至日低160.29。欧元兑美元涨0.22%，英镑兑美元涨0.08%，美元兑瑞郎涨0.18%；商品货币对中，澳元兑美元持平，纽元兑美元大致持平，美元兑加元跌0.04%。
周四（6月27日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌3.91个基点，报4.2903%，盘中交投于4.3450%-4.2728%区间，北京时间20:30发布美国一季度GDP终值和5月耐用品订单初值后显著走低，并在22:01（美国住房数据发布后）跌至日低。两年期美债收益率跌3.11个基点，报4.7161%，盘中交投于4.7597%-4.6974%区间。20年期美债收益率跌3.47个基点，30年期美债收益率跌3.72个基点。三年期美债收益率跌3.14个基点，五年期美债收益率跌4.40个基点，七年期美债收益率跌4.18个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌2.722个基点，报-108.256个基点。02/10年期美债收益率利差跌0.574个基点，报-42.785个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌3.48个基点，报2.0276%。
周四（6月27日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌0.4个基点，报2.448%，盘中交投于2.498%-2.438%区间，欧市盘初“高开”后一路震荡下行。 两年期德债收益率跌1.8个基点，报2.807%，盘中交投于2.845%-2.802%区间；30年期德债收益率跌0.3个基点，报2.636%。 2/10年期德债收益率利差涨1.416个基点，报-36.196个基点。 法国10年期国债收益率涨3.7个基点，报3.267%；意大利10年期国债收益率涨3.3个基点，西班牙10年期国债收益率涨1.9个基点，希腊10年期国债收益率涨2.0个基点。 英国10年期国债收益率跌0.1个基点，报4.130%。 两年期英债收益率跌0.1个基点，30年期英债收益率跌0.7个基点，50年期英债收益率跌1.2个基点。 2/10年期英债收益率利差跌0.013个基点，报-10.712个基点。
WTI 8月原油期货收涨0.84美元，涨幅大约1.04%，报81.74美元/桶，逼近4月26日收盘位82.35美元和4月5日收盘位84.24美元。 布伦特8月原油期货收涨1.14美元，涨幅大约1.34%，报86.39美元/桶，逼近4月29日收盘位86.42美元和4月5日收盘位89.12美元。 NYMEX 8月天然气期货收跌超2.18%，报2.6850美元/百万英热单位。 NYMEX 7月汽油期货收报2.5456美元/加仑，NYMEX 7月取暖油期货收报2.5476美元/加仑。
截至2:30收盘，沪金主力合约收涨0.94%，报550元/克，沪银主力合约收涨0.60%，报7671元/千克，SC原油主力合约收涨1.13%，报625元/桶。
国际铜夜盘收跌0.06%，沪铜收平，沪铝收跌0.32%，沪锌收跌0.02%，沪铅收涨0.10%，沪镍收跌0.32%，沪锡收涨0.80%。氧化铝夜盘收涨0.37%。不锈钢夜盘收跌0.21%。
截至23:00收盘，国内期货主力合约涨多跌少，苯乙烯涨超1%，低硫燃料油（LU）涨1%，乙二醇涨近1%。跌幅方面，20号胶跌近2%，焦炭、橡胶、铁矿跌超1%。
宏观与行业要闻
1、机构：日元疲软给套息交易带来新的刺激
Quilter investors的投资策略师Lindsay James在一份报告中说，日元兑美元汇率最近跌至1986年以来的最低点，重新点燃了“套息交易”，即投资者借入低收益货币，投资于其他地方的高收益资产。由于美国今年降息的可能性看起来非常有限，受欢迎的日元套息交易已经重新燃起。出了名的谨慎的日本央行可能不得不考虑更激进的政策选择，以支撑日元。
2、光大银行金融市场部研究员周茂华：继续看好年内人民币走势
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对表示，近期美元走强，对人民币等非美货币构成一定压力。但从内外环境趋势看，继续看好年内人民币走势，人民币汇率有望继续在合理均衡水平附近双向波动。值得关注的是，4月下旬以来，中美利差呈现触顶回落态势。从趋势看，中国经济稳步复苏，物价保持温和回升态势，市场利率下行空间受限。同时，美国经济与通胀趋缓，政策逐步转向降息周期，中美利差有望逐步收窄，利差对人民币汇率影响有望逐步减弱。如果后续美国就业超预期恶化，将带动美联储加快降息步伐。总的来看，目前我们面对的是日益复杂的全球政经局势，发达经济体政策前景依然不清晰，全球央行政策分化，外汇市场波动剧烈。从企业可持续发展角度看，外贸企业需要聚焦主业，回归汇率中性，善用外汇衍生品工具，管理好汇率波动风险。
3、BMI：金价将保持高位，但上行空间可能有限
惠誉旗下研究机构BMI分析师在上调2024年黄金价格预测时表示，未来几个月黄金看起来会得到很好的支撑。预计今年金价将达到2250美元，此前预测为2100美元。但由于黄金走势“在不那么鸽派的美联储和高度地缘政治紧张局势之间的拉锯战中纠缠不清”，金价的涨幅可能有限。美联储降息是黄金吸引力的关键，因为较低的债券收益率将投资转向了黄金。如果美联储不降息，美元和债券收益率的上升将削弱黄金的吸引力。尽管地缘政治紧张局势应会确保今年金价保持高位，但全球经济增长前景更加光明，将抑制人们对黄金作为避风港的兴趣。
4、东方金诚：房地产行业何时企稳回暖对人民币汇率至关重要
东方金诚首席宏观分析师王青周四表示，近期人民币对美元汇价波动下行，主要原因是伴随美联储推迟降息预期升温，以及美国经济基本面持续强于欧洲和日本，6月以来美元指数走高，由此导致人民币对美元被动贬值。展望未来，在美联储启动降息之前，美元指数大概率将延续年初以来的偏强运行态势，人民币和其他大多数非美货币都将面临一定贬值压力。不过，鉴于国内经济将保持回升向上势头，房地产支持政策也在持续加码，下半年人民币出现脱离美元走势的单独大幅贬值风险很小，三大一篮子人民币汇率指数将保持稳定。考虑到当前人民币对美元基本保持反向波动的偏强运行状态，加之美元大幅冲高的可能性也不大，我们判断短期内除继续通过中间价发挥调控作用外，境内出台其它稳汇市措施的可能性较小。后期若离岸人民币出现较大幅度波动，也不排除央行通过加大离岸央票发行规模等方式，强化离岸人民币流动性调节，释放稳汇率信号的可能。我们也认为，下一步决定人民币汇率内在动能的关键在于国内房地产行业何时企稳回暖，这也是决定国内经济基本面走向的首要因素；相对而言，中美利差变化等影响相对较小。
5、机构：外汇贬值加大了日本央行7月份加息的可能性
T. Rowe Price固定收益部门的副投资组合经理Vincent Chung表示，日元的贬值可能会从现在开始减速。日元近期相对于与美国的利差表现明显落后，而其贬值速度快于其他发达市场货币，这加大了干预的风险。Chung补充称，美日的主要驱动因素仍是美联储降息和日本国内政策变化。外汇贬值加大了日本央行7月份加息的可能性。如果日本央行在7月之后没有发出进一步加息的信号，到9月份的美联储会议时，日元兑美元可能会逐渐跌向165。由于日本央行可能会进行干预，未来几个月日元汇率不太可能迅速跌向170。
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