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金属价格预测
铜：形态上，伦铜略强于沪铜，沪铜加权反复震荡在MA250日均线。情绪上，美国通胀指标整体回落后，市场加大对该国非农就业的跟踪，上周美国8月ADP私营就业人数创2021年新低，非农就业人数增幅低于预期，且连续两个月被下修，使市场放大对美国经济放缓的忧虑。同时，美国8月ISM制造业活动虽略有回暖，但已连续五个月在荣枯线下方，中国与欧洲回升幅度也较有限，施压需求。反映在周边工业品上，美国原油大幅回吐了全年涨幅、国内螺纹钢跌至前低，而因美国失业率略有降低、联储9月17-18日降息幅度依然模糊，黄金也有遇阻调整。整体，相对高位的铜价在目前市况上很敏感。
铝：过去一周铝锭铝棒库存总量大幅下降超3万吨，其中铝锭社会库存下降4.2万吨至76.8万吨，厂库增0.1万吨至5.4万吨，铝棒社会库存增0.2万吨至11.6万吨，厂库增0.1万吨至6.4万吨。现货方面，华东华南铝锭现货贴水分别收窄80元和95元至0元和95元，中原地区现货较强，升水达到70元。华南铝棒加工费回升近百元至300元附近。
锌：供应端，锌精矿还是短缺局面，尤其国产锌精矿面临到四季度的的季节性减产，进口矿目前每周有货船陆续到港，炼厂进口矿有一定补充。OZ矿复产进度实际符合市场于去年末预期，乐观估计下年底实现满产，或难提供预期外增量；目前价位下炼厂利润压力逐步扩大，部分抵消进口矿到港带来的增产预期，9月国内精炼锌产量微增，整体变动不大。
铅：随着铅价持续走低，新电池降价促销，刺激经销商拿货，电池企业成品库存去化，开工略上调；另外前期放高温假的电池企业基本恢复生产，SMM铅酸蓄电池周度开工环比提升1.27pct至69.15%，随着沪伦比走低，铅酸蓄电池出口的竞价优势回归，海外订单的回归可能在年内稍晚的时候体现。
锡：锡需求在逐步好转，同时国内供应因云锡检修处于低位，预计短期锡将延续去库态势，海外印尼供应尚未完全恢复，总体来看锡短期微观基本面较好，依然维持锡在有色中多配的观点。
镍：现货来看，金川升水1700元，俄镍贴水250元，电积镍贴水350元。经过连续阴跌之后，现货没有任何支撑的表现。镍铁库存继续维持偏低水平，8月底降至2.1万吨，纯镍库存小幅增至3.2万吨，不锈钢库存维持96.8万吨高位。镍矿方面，市场对RKAB后续新增批复配额预期的时间已经极为接近。印尼政府发言也提到对于LME镍价短期至中期价格的判断，应维持在每吨15000至16000美元，召集镍行业的相关方共同讨论矿石供应的解决方案，考虑调整现有的镍项目免税期政策。
钢坯：9日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报2800元/吨含税出库，下游成品材价格主流持稳，成交偏谨慎。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报2740。（单位：元/吨）
焦炭：9日港口焦炭现货市场偏弱运行。两港贸易集港情绪一般，港口库存稳中有降。日照港78减2，青岛港63增1，两港总库存141较上周增2。 现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1620元/吨，一级焦现货1720元/吨，焦粒现货1520元/吨，焦末现货1000元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.1142元，较上周五夜盘收盘跌142点。成交量429.66亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1202元，较上周五纽约尾盘跌254点，盘中整体交投于7.0845-7.1254元区间。
周一（9月9日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.44%，报101.627点，日内交投区间为101.144-101.696点，延续非农日反弹的表现；8月27日曾跌至100.514点。彭博美元指数涨0.27%，报1235.13点，日内交投区间为1231.06-1236.45点。美元兑日元涨0.60%，报143.16日元，日内交投区间为141.96-143.80日元。
周一（9月9日，美国非农就业报告发布后一个交易日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌0.57个基点，报3.7023%，北京时间16:50刷新日高至3.7607%，随后震荡下行，转而在01:21刷新日低至3.6892%。两年期美债收益率涨2.67个基点，报3.6729%，盘中交投于3.6522%-3.7081%区间。02/10年期美债收益率利差跌3.483个基点，报+2.339个基点，连续第二个交易日站上零整数位心理关口。
周一（9月9日）纽约尾盘，标普500股指期货最终上涨1.31%，道指期货涨1.22%，纳斯达克100股指期货涨1.45%。罗素2000股指期货涨0.41%。WTI原油期货涨1.67%，报68.80美元/桶；布伦特原油期货涨1.27%，报71.96美元。NYMEX天然气期货跌5.67%，报2.1460美元/百万英热单位。
NYMEX 10月天然气期货收跌超4.61%，报2.17美元/百万英热单位。NYMEX 10月汽油期货收报1.9204美元/加仑，NYMEX 10月取暖油期货收报2.1394美元/加仑。
上期所原油期货2410合约夜盘收涨0.08%，报512.40元人民币/桶。沪金夜盘收涨0.18%，沪银收跌0.18%。
国际铜夜盘收涨1.23%，沪铜收涨1.08%，沪铝收涨0.78%，沪锌收涨0.31%，沪铅收跌1.42%，沪镍收跌0.33%，沪锡收涨0.52%。氧化铝夜盘收涨0.88%。不锈钢夜盘收跌0.08%。
LME期铜收涨101美元，报9097美元/吨。LME期铝收涨8美元，报2350美元/吨。LME期锌收涨14美元，报2731美元/吨。LME期铅收跌10美元，报1953美元/吨。LME期镍收涨10美元，报15903美元/吨。LME期锡收跌206美元，报30818美元/吨。LME期钴收平，报24300美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，互有涨跌。焦煤、铁矿石涨超2%，焦炭等涨逾1%，塑料、菜籽油等小幅上涨；短纤跌逾2%，烧碱、PTA等跌超1%，白糖、淀粉等小幅下跌。
宏观与行业要闻
1、就业报告未解决美联储降息幅度之争 注意力转向通胀数据和大选辩论
美国国债周一早间下跌，交易员关注本周晚些时候的美国通胀数据以寻找有关美联储今年降息幅度的进一步线索。对政策前景变化最敏感的两年期国债收益率一度上涨6个基点至3.71%，10年期国债收益率上涨多达5个基点至3.76%。市场体现的美联储在即将召开的9月会议上降息50个基点的可能性从上周的高达50%下降至20%左右。
2、法兴银行：若英国经济数据超出预期，英镑或将升值
法兴银行在一份报告中说，欧元区和英国的经济增长差异今年利好英镑，如果英国本周晚些时候公布的数据超出预期，英镑可能会进一步走强。法兴银行外汇策略师Kit Juckes称，英镑一直是今年表现最好的欧洲货币，但在过去几周陷入停滞。他说，如果周二的英国劳动力市场数据和周三的经济增长数据强于预期，欧元兑英镑EUR/GBP可能跌至0.84以下。
3、裕信银行：欧元信用违约掉期在美国通胀数据和欧洲央行会议前持稳
9月9日讯，在美国周三公布通胀数据和欧洲央行周四公布利率决定前，使用信贷违约掉期（CDS）为欧元信贷提供违约保险的成本持稳。裕信银行分析师在一份报告中表示:“周一的数据非常清淡，在本周晚些时候有更重要的事件发生之前，不会给投资者带来新的刺激。”裕信银行表示，预计欧洲央行本周的会议将降息25个基点。标普全球市场情报数据显示，追踪欧元高收益CDS的iTraxx Europe Crossover指数下跌1个基点，至303个基点，而追踪欧元投资级CDS的iTraxx Europe Main指数维持在56个基点不变。
4、大摩：若美联储大幅降息 套利交易进一步平仓或令美股面临风险
摩根士丹利策略师Michael Wilson认为，如果美联储本月大幅降息，美国股市可能面临日元套利交易进一步平仓的风险。他指出，如果最初降息幅度超过25个基点，可能会支撑日元。这将促使日元交易员在国内利率走高后撤出美国资产，令上月导致全球市场陷入动荡的模式重演。“日元套利交易的平仓可能仍是幕后的一个风险因素，”Wilson在一份报告中写道。“美国短期利率的快速下降可能令日元进一步走强，从而促使美国风险资产做出负面反应。”
5、机构：英国劳动力市场疲软，英镑面临贬值风险
Monex Europe指出，周一公布的一项调查显示，英国8月份长期就业岗位加速下降，但英镑对此反应冷淡，这令人惊讶。Monex分析师在一份报告中称，英国招聘与就业联合会（REC）的调查令市场对英国央行降息的预期显得过于保守。尽管风险平衡“大致”倾向于英国央行在9月19日的会议上维持利率不变，但降息的几率远高于掉期市场目前暗示的20%。他们表示，在周二英国官方就业数据和周三英国GDP数据公布之前，英镑面临“偏向下行”的风险。
6、凯投宏观：瑞典通胀或恢复下行趋势
瑞典8月份通胀数据将于周四公布。凯投宏观指出，瑞典的通胀率可能在8月份恢复下降趋势，这应该会促使瑞典央行在今年剩下的三次会议上降息，将政策利率从3.5%降至2.75%。瑞典央行的目标指标CPIF通胀从6月份的1.3%上升至7月份的1.7%，但这是由于能源价格上涨，而核心指标——扣除能源的CPIF通胀——小幅下降。凯投宏观认为，8月份瑞典家庭能源通胀可能下降，而扣除能源的CPIF通胀也可能下降。预计8月份CPIF通胀率为1.3%，剔除能源后的CPIF通胀率为2.0%。凯投宏观预计，今年剩余时间瑞典CPIF通胀率将保持在2%以下。
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