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金属价格预测
铜：全球铜供应仍为过剩状态，据ICSG，4月全球精铜过剩1.3万吨，累计过剩29.9万吨。5月中国铜矿进口同环比下滑，精铜进口同环比实现10%以上增长。同时，产业需求未有明显改善，周内SMM电解铜现货贴水高达200～300元，洋山铜溢价依然为负。整体来看，周内上期所铜去库7843吨至32.29万吨，上海保税港铜去库0.44万吨至8.65万吨，COMEX铜去库559吨至8273吨， 不过LME铜累库2.85万吨至16.5万吨，全球显性库存合计累库约1.57万吨至58.26万吨。
铝：2024年5月份国内废铝进口量环比下降14%，同比增长11.3%至15.5万吨左右。进入6月份SMM预计废铝进口量维持环比下降态势，主要原因：①海内外铝价差维持倒挂状态，废铝进口利润仍不佳。②6月份国内再生铝合金企业开工率低迷，对海外生铝等废铝产品需求不佳。③欧美及印度等..... ……
锌：沪锌主力2408合约开于23850元/吨，盘初多空博弈，沪锌沿日均线震荡整理，随后空头减仓，沪锌重心上移于23830元/吨附近震荡整理，后沪锌上行动力不足，迅速回落，后空头入场，沪锌回升，录得一“V”字反转，于盘尾探低于23655元/吨，终收跌报23655元/吨，跌220元/吨，跌幅0.92%，成交量增至10.2万手，持仓量减4439手至92040万手。沪锌录得一光头阴柱.....
铅：基本面看，内外矿加工费周内均有下调，矿紧限制原生产量；而废电瓶价格稳中偏强运行，成本抬升逻辑为铅价提供托底支撑。供应端，安徽及河南两地再生铅厂开工大幅下滑，据SMM数据，当前再生铅炼厂开工周环比下滑超10%，已刷新近五年同期新低。需求端，蓄电池市场更换需求表现一般，不过电池企业开工仍处于偏高水位。总体来看，考虑到当前下游开工仍然偏高，加之废电瓶“左脚踩右脚”逻辑成本支撑，再生铅开工超预期下滑，短时供弱需强预期已成立，铅价偏强震荡为主。
锡：现实端依然为缅甸矿供应未恢复加之印尼出口未恢复，但以上的供应矛盾目前已经驱动锡价较久，中长期锡能否继续上行的核心是锡的需求好转能否预期兑现，但短期基本面来看，预计锡以震荡为主，供需矛盾不够剧烈。
镍：此轮镍价在有色普跌以及自身基本面过剩的背景下，流畅的下跌。但印尼镍矿审批进度偏慢，加上印尼地区受雨季影响，部分矿山镍矿暂难发运出来，印尼镍矿供应仍然偏紧，而且国内镍铁进口量持续下滑。预计镍价继续下跌空间有限，追空需谨慎。
钢坯：24日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3360-3370元/吨含税出库，下游成品材价格稳中下调10-20元/吨，整体成交不佳。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3300。（单位：元/吨）
焦炭：24日港口焦炭现货市场暂稳运行。贸易集港量有所回升，港口库存稳中有增。日照港92增2，青岛港63增1，两港总库存155较上周增4。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1940元/吨，一级焦现货2040元/吨，焦粒现货1680元/吨，焦末现货1060元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2598，较上一交易日夜盘收盘涨11点。成交量255.92亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2832元，较上周五纽约尾盘涨73点，盘中整体交投于7.2946-7.2770元区间。
COMEX黄金期货收涨0.69%，报2347.2美元/盎司；COMEX白银期货收跌0.03%，报29.605美元/盎司。
周一（6月24日）纽约尾盘，ICE美元指数下跌0.28%，报105.495点，日内交投区间为105.900-105.374点。彭博美元指数跌0.29%，报1264.37点，日内交投区间为1268.93-1263.80点。亚洲货币中，美元兑日元跌0.12%，报159.62，北京时间18:03-18:06，从159.60跳水至158.82，在这段时间之外，日内整体波动幅度大约60点。欧元兑美元涨0.40%，英镑兑美元涨0.35%，美元兑瑞郎跌0.14%；商品货币对中，澳元兑美元涨0.23%，纽元兑美元涨0.07%，美元兑加元跌0.27%。
周一（6月24日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌0.97个基点，报4.2457%，盘中交投于4.2748%-4.2360%区间。两年期美债收益率大致持平，报4.7319%，盘中交投于4.7469%-4.7234%区间。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨0.145个基点，报-111.296个基点。02/10年期美债收益率利差跌0.948个基点，报-49.030个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌0.18个基点，报2.0228%。
周一（6月24日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨0.7个基点，报2.419%，盘中交投于2.389%-2.433%区间。两年期德债收益率涨1.8个基点，报2.805%，盘中交投于2.780%-2.823%区间；30年期德债收益率涨1.6个基点，报2.615%。2/10年期德债收益率利差跌0.392个基点，报-38.941个基点。法国10年期国债收益率跌2.5个基点，意大利10年期国债收益率跌1.2个基点，西班牙10年期国债收益率跌1.0个基点，希腊10年期国债收益率跌1.0个基点。
周一（6月24日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率跌0.03个基点，报4.080%，北京时间16:04曾跌至日低4.051%。两年期英债收益率涨1.9个基点，报4.189%，盘中交投于4.149%-4.219%区间。30年期英债收益率跌0.3个基点，50年期英债收益率跌0.5个基点。2/10年期英债收益率利差跌2.153个基点，报-11.094个基点。
周一（6月24日）纽约尾盘，标普500股指期货最终下跌0.32%，道指期货涨0.70%，纳斯达克100股指期货跌1.09%。罗素2000股指期货涨0.40%。WTI原油期货涨1.26%，报81.75美元/桶；布伦特原油期货暂报85.25美元。现货黄金涨0.55%，报2334.65美元/盎司，持稳于日高附近，全天震荡上行；现货白银涨0.09%，报29.5806美元。
WTI 8月原油期货收涨0.90美元，涨幅超过1.11%，报81.63美元/桶。NYMEX 7月天然气期货收涨近3.92%，报2.8110美元/百万英热单位。NYMEX 7月汽油期货收报2.5115美元/加仑，NYMEX 7月取暖油期货收报2.5214美元/加仑。
截至2:30收盘，沪金主力合约收跌0.00%，报554元/克，沪银主力合约收跌0.39%，报7853元/千克，SC原油主力合约收涨0.81%，报624元/桶。
上海黄金交易所黄金T+D 6月24日（周一）晚盘收盘上涨0.08%报551.2元/克；上海黄金交易所白银T+D 6月24日（周一）晚盘收盘下跌0.14%报7824.0元/千克。
LME期铜收跌22美元，报9661美元/吨。LME期铝收跌10美元，报2503美元/吨。LME期锌收涨2美元，报2846美元/吨。LME期铅收跌8美元，报2183美元/吨。LME期镍收涨101美元，报17325美元/吨。LME期锡收涨75美元，报32746美元/吨。LME期钴收平，报27150美元/吨。
国内期货主力合约涨跌不一，橡胶涨超3%，20号胶涨超2%，纸浆涨超1%。跌幅方面，纯碱跌超2%，焦煤跌超1%。
宏观与行业要闻
1、上海市政府常务会研究推动上海经济运行平稳向好 加快汽车更新消费
上海市委副书记、市长龚正24日主持召开市政府常务会议，要求按照市委部署，全力推动经济运行平稳向好，全力冲刺上半年经济增长目标；加快释放汽车更新消费潜力，更好发挥消费“压舱石”作用；深化环境影响评价与排污许可制度改革，加快构建绿色低碳发展新格局。会议原则同意《上海市加快汽车更新消费行动方案（2024－2027年）》并指出，要强化政企联动，着力激发消费潜能，坚持政策引导，突出市场主导，优化金融服务，让消费者切实感受到实惠和便利。要强化内外联动，加快完善流通体系，进一步便利二手车交易，减少中间环节、降低交易成本、提高流通效率，并鼓励二手车出口。
2、日元汇率持续贬值，日本央行称需“适时加息”
日本共同社24日报道，日本中央银行本月13日、14日召开的货币政策会议上，一部分政策委员提出“适时加息”。共同社援引这些委员的话报道，日元汇率持续贬值，出现物价“上行风险”，“需要适时加息，避免太晚”。不过，也有委员提及日本经济现在面临多重问题，如个人消费增长乏力，以及汽车巨头因认证违规问题而停产，认为“需要确认（加息）影响”。关于减少国债购买额事宜，一些委员称应该重视与市场沟通并慎重推进。日本央行行长植田和男、副行长及审议委员总计9人作为政策委员出席当时的会议。会议决定把“无担保隔夜拆借利率”诱导目标维持在现行的0至0.1%左右，同时决定将减少国债购买额。日本财务省财务官神田真人24日接受媒体采访时说，日元汇率“若有过度变动，会给国民经济造成不良影响，我们做好了随时采取妥善行动的准备”。
3、英国工厂订单下滑有所缓解，但出口需求疲弱
英国工业联合会（CBI）的一项调查显示，尽管出口订单大幅下降，但英国6月制造业订单较上月收缩速度有所放缓。6月CBI工业订单差值从5月份的-33升至-18，为3个月来高点，而产出预期差值升至去年10月以来的最高水平。然而，CBI的出口订单指标降至2021年2月以来的最低水平。CBI首席经济学家Ben Jones表示：“令人鼓舞的是，制造商仍然相信经济正朝着正确的方向前进，我们6月份的调查显示，经济复苏将在夏季进一步扩大。而若需要注意的是，订单仍然疲软。出口订单的急剧恶化尤其引人注目，需要在未来几个月密切关注。”
4、美锦能源：公司煤炭企业和焦化企业生产经营一切正常，不存在停产减产的情况
有投资者在投资者互动平台提问，煤炭下跌，贵公司会不会减产停产？减产停产会不会影响到焦炭行情？美锦能源回复称，公司煤炭企业和焦化企业生产经营一切正常，不存在停产减产的情况。焦炭市场受到多种因素的影响，包括上游原材料价格、下游钢铁行业需求、环保政策等。公司将根据市场变化，灵活调整生产策略，确保产品质量和供应的稳定性。
5、中信证券：银行板块基本面驱动要素底部信号开始出现
中信证券研报表示，2023年以来，银行板块绝对和相对收益显著，同期银行盈利增速在下降通道中，反映资本市场的市场风格因素对于估值的影响更为剧烈。风格变化的背后，是产品配置逻辑下的增配浪潮体现，无风险收益下降、风险收益曲线分化，金融产品配置需求不减，分红收益资产回报改善，银行股性价比提升。展望未来，红利资产逻辑与周期成长逻辑看似存在背离，但底层逻辑却高度统一，即红利回报的高确定性更需要基本面支撑。银行基本面驱动要素底部信号开始出现，防范债务风险的政策方向将改变银行的债务风险预期，银行股估值提升将更具基本面支撑，同时夯实银行分红收益空间确定性。建议投资者增配银行业。
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