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金属价格预测
铜：周四沪铜连续三个交易日窄幅阴线震荡在7.4万偏下。22日现铜 73945元，上海铜升水缩至5元。SMM社库周内再减5400吨至28.35万元，仍较去年同期高出20万吨。隔夜联储会议纪要显示9月降息倾向强烈，同时美国大幅下修截至3月的全年非农就业人数，今晚等待欧美8月制造业PMI初值。倾向内外铜价暂时震荡，短线阻力分别在9350美元、7.5万水平。2409期权即将持有到期，若有回调少量沪铜多单可依托7.3万入场持有。
铝：22日沪铝延续偏强震荡，现货贴水维持。过去一周铝锭铝棒社会库存小幅下降，周度表观消费环比回升仍弱于旺季水平，需求有待进一步观察。沪铝站回年线后阻力位在两万整数关口，倾向于难继续突破。氧化铝供需均处于历史高位，维持净出口状态，行业库存处于极低水平，市场依然偏紧。
锌：沪锌缓步上行，国内冶炼厂不含副产品单吨亏损近2400元，8月炼厂检修面积依然较大，锌锭产出环比无增量预期。安泰科报告指出国内炼厂计划调整减产计划，进一步减少对锌精矿依赖度，由于炼厂通常固定客户需要维护，更大范围的减产情况仍有待验证。比价不利于锌锭进口，SMM锌库存快速回落至13.27万吨。镀锌出口依然维持韧性，虽然消费短期疲弱，但“金九银十”预期依然对价格有支撑，国内锌锭仍存降库空间。伦锌库存高位反复，建议关注跨市反套。
铅：炼厂出货情绪有分化，市场分歧仍存。7月铅精矿进口不及预期，但精铅转向净进口状态，铅锭在内外两个市场的有效流转，缓解了国内铅元素供应紧张局面。废电瓶价格低位企稳，回收商收货情绪好转，个别再生铅炼厂因设备和原料问题检修，精废价差逐步收窄至150元/吨。豫光计划8月下旬检修至9月底、兴安银铅预计9月检修，铅现货进口窗口再次关闭，后续跟踪下游仓单提货情况，铅进一步累库预期不强。
锡：沪锡盘中走高收上MA60日均线，前期锡价宽幅震荡在26-28万间，当下沪锡再逼27万意味着回到过往交投区间。技术上，下一阻力扩至27.5万。今日现锡上涨2000元至26.6万，仍对交割月有实时升水。供应端，市场预计缅矿后续出口难以为继；消费上则期待季节性回暖。多单依托10日均线、26万持有。
镍：沪镍反弹高位重挫，市场交投活跃。美国经济数据下修引发市场对于衰退担忧抬升。高镍生铁报价稍有下滑，但仍维持千元之上高位，最新报1004.6元每镍点。印尼IWIP园区新增产线投产，短期内仍处于爬产阶段，但印尼镍矿偏紧继续影响产量。8月不锈钢临近下游刚需补库周期，产量小幅恢复，但边际利润受损继续压制生产端。
钢坯：22日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3020元/吨左右含税出库，下游成品材价格涨跌互现，整体成交趋缓。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报2940。（单位：元/吨）
焦炭：22日港口焦炭现货市场偏弱运行。两港贸易集港量一般，港口库存窄幅波动。日照港79稳，青岛港63稳，两港总库存142较上周减1。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1740元/吨，一级焦现货1840元/吨，焦粒现货1610元/吨，焦末现货1020元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1480，较上一交易日夜盘收盘跌180点。成交量347.39亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1467元，较周三纽约尾盘跌138点，盘中整体交投于7.1258-7.1493元区间，亚太午盘至纽约中午呈现出震荡下行走势。
周四（8月22日）纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约报60770.00美元，较周三纽约尾盘跌1.56%，亚太时段出现一波V型走势，北京时间10:52刷新日低至59840.00美元。CME以太币期货DCR主力合约报2630.00美元，较周三跌0.40%。
周四（8月22日）纽约尾盘，标普500股指期货最终下跌0.76%，道指期货跌0.36%，纳斯达克100股指期货跌1.48%。罗素2000股指期货跌0.82%。WTI原油期货涨1.45%，报72.97美元/桶；布伦特原油期货涨1.41%，暂报77.12美元。COMEX铜期货跌1.25%，报4.1375美元/磅。
周四（8月22日）纽约尾盘，现货黄金下跌1.11%，报2484.62美元/盎司，全天交投于2514.74-2470.92美元区间，临近美股开盘时出现一波显著的下行，北京时间22:00发布美国成屋销售数据后刷新日低至2470.92美元。现货白银跌2.08%，报28.9855美元/盎司。COMEX黄金期货跌1.08%，报2520.10美元/盎司；COMEX白银期货跌2.16%，报28.990美元/盎司。
周四（8月22日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨5.87个基点，报3.8597%，盘中交投于3.7859%-3.8749%区间，在欧元区PMI、美国PMI、美国成屋销售等数据发布之际，日内整体震荡上行。两年期美债收益率涨7.51个基点，报4.0056%，盘中交投于3.9194%-4.0183%区间。
周四（8月22日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨5.4个基点，报2.244%，盘中交投于2.177%-2.247%区间。两年期德债收益率涨4.0个基点，报2.397%，北京时间15:34刷新日低至2.334%之后，持续震荡上行，21:45发布美国PMI数据后一度略微回吐涨幅，22:00发布美国住房数据后继续上涨；30年期德债收益率涨4.7个基点，报2.475%。2/10年期德债收益率利差涨1.428个基点，报-15.638个基点。
WTI 9月原油期货收涨1.08美元，涨幅1.50%，报73.01美元/桶。NYMEX 9月天然气期货收跌超5.69%，报2.0530美元/百万英热单位。NYMEX 9月汽油期货收报2.2437美元/加仑，NYMEX 9月取暖油期货收报2.2635美元/加仑。
上期所原油期货2410合约夜盘收涨0.26%，报544.90元人民币/桶。沪金夜盘收跌0.52%，沪银收跌1.51%。
国际铜夜盘收跌0.69%，沪铜收跌0.64%，沪铝收涨0.03%，沪锌收涨0.76%，沪铅收跌1.06%，沪镍收跌0.93%，沪锡收跌0.25%。氧化铝夜盘收跌0.50%。不锈钢夜盘收跌0.54%。
LME期铜收跌130美元，报9130美元/吨。LME期铝收跌7美元，报2480美元/吨。LME期锌收涨8美元，报2858美元/吨。LME期铅收跌32美元，报2053美元/吨。LME期镍收跌307美元，报16603美元/吨。LME期锡收跌379美元，报32316美元/吨。LME期钴收跌600美元，报24300美元/吨。
宏观与行业要闻
1、美国WTI原油回升至每桶72美元以上 但已抹去2024年的大部分涨幅
美国原油周四突破每桶72美元。此前由于需求前景疲软和对美国经济衰退的担忧打压市场，该期货抹去了今年的大部分涨幅。截止发稿，纽约商品交易所10月交割的西得州中质原油（WTI）期货价格上涨35美分，涨幅为0.49%，报每桶72.28美元。年初至今，美国WTI原油上涨了0.91%。与此同时，作为全球原油价格基准的布伦特原油已经抹去了2024年的所有涨幅。周三美国WTI原油收低逾1%，此前美国就业增长被大幅下调，重新引发了人们对世界最大经济体陷入衰退的担忧。
2、美国7月成屋销售五个月来首次增长
美国7月份成屋销售五个月来首次出现增长，表明随着抵押贷款利率下降，房地产市场有望企稳。美国房产经纪协会NAR周四公布的数据显示，7月合同成交量较上月增长了1.3%，这是自2010年7月以来的最低增速，年化成交量为395万户。NAR首席经济学家Lawrence Yun说：“尽管房屋销售略有增长，但仍然低迷。然而现在消费者肯定有了更多的选择，而且由于利率下降，可负担性也在提高。”NAR报告显示，7月的销售价格中位数比去年同期增长了4.2%，达到42.26万美元，这是NAR数据中7月的最高纪录。
3、美联储哈克：只要数据没有意外，就需要启动降息进程
费城联储主席哈克周四表示，只要数据表现符合他的预期，他就支持在9月降息。哈克在接受采访时说，“对我来说，如果从现在到那时我们得到的数据没有任何意外，我认为我们就需要启动降息进程”。哈克说，任何特定举措的规模都不如整体降息幅度如何来得重要，他指出：“我认为缓慢、有条不紊地降息是正确的做法。”他说，他所接触的商界人士呼吁采取可预测的行动，不希望降息与2022年春季将利率从接近零的水平上调的激进加息行动如出一辙。
4、德勤：当前中国经济和市场形势有利于并购交易开展
“当前，中国的宏观经济形势对于并购交易的开展是比较有利的。”8月22日，德勤中国经济咨询执行董事张国雄表示，首先，往后看国内的货币政策有望进一步宽松，而持续下降的融资成本，有利于并购交易的开展。张国雄指出，其次，随着中国经济不断转型，各个行业的竞争或进一步加剧，国内不少行业由于市场集中度相对较低，这将促使很多行业出现更多整合需求。其中既包括传统制造业，也包括一些新兴高科技行业。 “最后，当前跨国企业在进一步本地化，而中国企业则在加速全球化。这个过程中，跨国企业会调整在中国的业务和投资组合，也会寻求一些有利于增强其本地竞争力和供应链韧性的本地标的，同时中国企业全球化也会通过海外并购来快速打入海外市场。这两个趋势都会催生更多的跨境并购的需求。”张国雄进一步指出，“德勤年初对数十家大型本土和跨国企业高管调研，近七成受访企业表示或在今年考虑进行跨境并购。”
5、美国股指期货微升 市场愈发相信美联储降息在即
由于交易员越来越确信，美联储处在推行四年多来首次降息的边缘，一项全球股指逼近历史新高，美国股指期货小幅走强。纽约时间7:32，标普500指数期货上涨0.2%，纳斯达克100指数期货涨0.3%，道指期货基本持平。MSCI ACWI指数上涨0.1%，接近7月16日创下的历史收盘纪录。欧洲斯托克600指数上涨0.5%，德意志银行在预测第三季度业绩将受到提振后上涨。市场对美国降息的预期不断增强，收复了8月初因美国经济衰退担忧和日元套利交易迅速平仓引发的市场低迷。现在，投资者关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔周五在杰克逊霍尔经济研讨会上的讲话，以寻找关于9月降息的进一步证据。
6、汇丰银行：英国PMI数据对英国央行来说喜忧参半
汇丰银行经济学家Emma Wilks在报告中指出，对于英国央行而言，英国7月的PMI报告可谓喜忧参半。新订单并未显示出加速增长的势头，这可能表明货币政策过于紧缩。但更大的问题可能是，虽然服务业的价格压力继续放缓，但就业增长的回升可能会使工资增长持续走高的风险继续存在。不过，更及时的调查指标表明，工人供应情况有所改善，这可能有助于缓解压力。汇丰银行的核心观点是，英国央行下一次降息将是在11月。
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