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金属价格预测
铜：周五沪铜盘中震荡收阴，1日美国ISM制造业指数创8个月来最大萎缩、国内财新PMI萎缩施压铜价，同时市场仍期待国内积极举措与贵金属溢价。2日现铜73340元，平水铜贴水35元。铜价有概率已探出下方低点，关注短期均线表现。
铝：2日沪铝震荡，华东华南现货贴水60元和140元。1日铝锭社库较周一增加1.3万吨，铝棒下降0.3万吨，总量处于近年同期偏高位，厂库库存略有下降，电解铝周度表观消费趋稳。铝市场供需矛盾不强，估值大幅修复后本周低点成为阶段性支撑，短期或围绕万九震荡。
锌：沪锌窄幅调整，淡季之下反弹动能仍偏弱。8月锌精矿TC进一步回落，炼厂检修依然较多，据百川数据，8月精炼锌产量预计环比下滑1.25万吨，且不排除后续炼厂检修进一步增加的可能。下游逢低采买继续带动SMM锌社库环比降1.76万吨至15.15万吨，国内锌去库节奏略超预期。8月虽处传统淡季，但市场开始逐渐转向交易“金九银十”旺季预期，锌基本面和宏观利多有望逐渐共振，预计沪锌逐渐走横，给出短多参与机会。
铅：PB2408单日跌幅高达4.53%，08合约进入交割月后，炼厂复产、进口打开导致基本面存在转弱预期，多头资金踩踏离场，盘面现货进口盈利收窄至370元/吨附近。现货端心态分化市场报价较乱，持货商畏跌抛货和观望惜售情绪同时存在，下游电池企业观望为主。矿紧、再生铅亏损扩大，SMM1#铅锭报价对交割月贴水转升水155元/吨，精废价差倒挂，现货跟跌不足。但短期资金主导盘面，沪铅主力跌破1.82万元/吨支撑，步入向下调整通道，下方暂看1.75万元/吨支撑，等待现货端情绪明朗。
锡：沪锡震荡收阳在短期均线上方，2日现锡报24.87万元，对交割月实时升水1500元。锡精矿报价占比近期稳定。印尼天马在去年低产量基础上，上半年累计增产19%，且销售均价高于3万美元。等待本周社库变动，预计锡价延续调整，初步认为震荡在24-26万。短线强弱MA5日均线。
镍：沪镍低开后震荡整理，市场交投活跃。金川现货升水1800元，俄镍贴50元，电积镍升水50元，现货端支撑不明显。镍铁报价涨至近千美元，或封堵下方空间。印尼镍矿资源紧缺仍是当前镍生铁供给小幅走弱的主要原因，另菲律宾降雨频多镍矿放量及发船受阻，升水高位震荡。纯镍社库小幅下降，不锈钢库存仍处于近百万吨高位。技术上看，沪镍处于反弹，等待沽空机会成熟。
钢坯：2日唐山钢坯直发资源成交一般偏弱，仓储现货报3190-3200元/吨含税出库，下游成品材价格稳中走低10元/吨，市场整体成交偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3130。（单位：元/吨）
焦炭：2日港口焦炭现货市场暂稳运行。两港贸易集港情绪一般，港口库存震荡偏稳运行。日照港85平，青岛港62减0.5，两港总库存147较上周减1。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1830元/吨，一级焦现货1930元/吨，焦粒现货1650元/吨，焦末现货1040元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
周五（8月2日）纽约尾盘，ICE美元指数跌1.15%，报103.221点，逼近3月14日底部102.736点，本周累计下跌1.05%，期间交投区间为104.799-103.125点，美国非农就业报告发布后打破本周稍早的窄幅波动状态。美元指数跌0.69%，报1249.24点，本周累跌0.62%，期间交投区间为1263.55-1247.50点。亚洲货币中，美元兑日元跌1.89%，报146.53日元，本周累跌4.75%，期间交投区间为155.22-146.42日元，周一持稳、周二开始整体呈现出平滑的下行趋势。
周五（8月2日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌7.0个基点，报2.174%，北京时间20:30发布美国7月非农就业报告时从2.2%上方跳水至2.16%下方，逼近2月1日底部2.119%和2013年10月4日底部1.893%，全天震荡下行，本周累计下跌23.4个基点。两年期德债收益率跌10.2个基点，报2.352%，非农就业报告发布时从约2.41%跳水至2.34%下方，逼近2023年3月24日底部2.214%，本周累跌27.0个基点；30年期德债收益率跌4.9个基点，报2.416%。
周四（6月15日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率下跌5.4个基点，报3.828%，北京时间20:30发布美国7月非农就业报告前一分钟，刷新日高至3.872%，数据发布后跳水，并迅速刷新日低至3.789%，本周累计下跌27.2个基点。两年期英债收益率跌11.8个基点，报3.604%，全天处于下跌状态，20:35刷新日低至3.585%，本周累跌31.5个基点。30年期英债收益率跌4.6个基点，50年期英债收益率跌4.8个基点。2/10年期英债收益率利差涨6.278个基点，报+22.171个基点，本周累涨4.295个基点。
WTI 9月原油期货收跌2.79美元，跌幅接近3.66%，报73.52美元/桶。NYMEX 9月天然气期货收跌0.05%，报1.9670美元/百万英热单位。NYMEX 8月汽油期货收报2.3176美元/加仑，NYMEX 8月取暖油期货收报2.3185美元/加仑。
上海黄金交易所黄金T+D 8月2日（周五）晚盘收盘下跌1.67%报560.21元/克；上海黄金交易所白银T+D 8月2日（周五）晚盘收盘下跌1.45%报7276.0元/千克。
上期所原油期货2409合约夜盘收跌5.22%，报555.60元人民币/桶。沪金夜盘收跌1.58%，沪银收跌1.60%。
国际铜夜盘收跌1.07%，沪铜收跌0.97%，沪铝收跌1.12%，沪锌收跌1.27%，沪铅收跌2.13%，沪镍收跌0.11%，沪锡收跌0.20%。氧化铝夜盘收涨0.60%。不锈钢夜盘收涨0.46%。
LME期铜收涨3美元，报9056美元/吨。LME期铝收跌32美元，报2264美元/吨。LME期锌收跌54美元，报2653美元/吨。LME期铅收跌39美元，报2023美元/吨。LME期镍收跌9美元，报16273美元/吨。LME期锡收涨294美元，报30188美元/吨。LME期钴收平，报26500美元/吨。
国内期货夜盘收盘跌多涨少。燃料油、低硫燃料油跌超4%，液化石油气跌超2%，PX、PTA、丁二烯橡胶跌超1%。涨幅方面，纯碱涨超1%。
宏观与行业要闻
1、美国非农就业增长放缓超过预期，油价大幅走低
据报道，美国7月非农就业人数低于市场预期，进一步使经济增长和原油需求的前景变得不明朗。过去四周，布伦特原油期货和WTI原油期货跌幅下跌了约10%，创下了今年连续周跌幅最长的纪录。美国非农就业增长放缓超过预期，失业率上升至4.3%，表明劳动力市场可能出现疲软，更容易受到经济衰退的影响。Panmure Liberum分析师Ashley Kelty表示，尽管中东紧张局势可能影响供应，但主要经济体的经济增长疲软可能会抑制石油需求。显示亚洲、欧洲和美国制造业活动减弱的调查，增加了全球经济复苏缓慢的风险，这将对石油消费造成压力。与此同时，周四的OPEC+会议未改变该组织的石油产量政策，包括从10月开始取消一部分产量削减计划。石油投资者也在关注中东地区的事态发展，哈马斯领导人被杀，引发了该地区可能处于全面战争边缘的担忧，这可能会威胁到供应。
2、英国央行首席经济学家Pill警告目前先不要进一步降息
英国央行首席经济学家Huw Pill警告不要预期很快会进一步降息，称遏制通胀的努力尚未完成，有证据表明企业仍在推高价格。这位昨天投票反对将基准贷款利率下调25个基点至5%的官员表示，英国在降低通胀方面取得了“进展”，但“工作尚未完成”。他补充称，尽管英国通胀率已回到2%的目标水平，但一些指标仍显示持续的物价压力。他说，他看到了企业制定价格行为、工资和利润率产生“第二轮”通胀效应的证据。
3、外汇管理局：有序推进外商直接投资外汇管理改革
8月1日，国家外汇管理局以视频形式召开2024年下半年外汇管理工作交流会，深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，总结上半年外汇管理工作，分析当前金融外汇形势，研究部署下半年重点工作。会议强调，推进外汇领域深层次改革和高水平开放。提升经常项目便利化水平，持续完善外籍来华人员外汇服务，助力贸易新业态规范创新发展。稳步推动资本项目高质量开放，稳慎拓展金融市场互联互通，升级扩围跨国公司本外币一体化资金池政策。有序推进外商直接投资外汇管理改革，更大力度吸引和利用外资。优化企业汇率避险服务。助力高质量共建“一带一路”。
4、美国降息预期升温叠加中东局势升级，金价走高
黄金期货价格上涨1.1%至2507.1美元/盎司，因中东紧张局势升级和美国降息预期升温。德国商业银行分析师表示，美联储主鲍威尔周三发表的言论提振了黄金价格，为9月份降息打开了大门。市场现在坚定地预期美联储将在9月份首次降息，在周四公布疲弱的美国经济数据后，交易员甚至开始消化降息50个基点的预期。但鲍威尔在新闻发布会上排除了这种可能性。周五公布的非农就业数据如果令人失望，可能会进一步提振金价，不过预计金价上涨不太可能持续下去。
5、德商银行：疲软的美国经济数据继续为债市提供支撑
德国商业银行研究部利率和信贷研究主管Christoph Rieger表示，随着美国宏观经济数据走软，央行投机活动加剧，债券市场背景依然乐观，而风险资产则陷入困境。他在一份报告中表示：“今天的美国非农就业报告不应妨碍本周一直在蔓延的看涨美债情绪。”他说，虽然美国劳动力市场依然强劲，但大多数指标都显示出疲软的趋势。
6、美银策略师：美国经济硬着陆风险上升 建议在美联储首降时卖出股票
美银策略师Michael Hartnett表示，由于美国出现更严重衰退的可能性增加，投资者应当在美联储首次降息时卖出股票。Hartnett指出，ISM制造业指数似乎在方向上与非农就业数据高度相关。该指数唯一一次长时间处于收缩区域，而非农就业人数保持正增长是在1984年至1986年期间。与此同时，策略师们表示2024年风险资产抢先消化美联储降息的程度达到了极限，标普500指数在过去9个月中上涨了32%。相比之下，1970年以来美联储12次首次降息前的平均幅度仅为2%。
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