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金属价格预测
铜：国内供需，铜价上周涨势较快，精废价差重新拉大到1900元/吨以上，接近交割，上海现铜转为平水，现货接受度转强。不过目前铜消费仍处淡季，现铜报价接近8万后，补料认可度可能降低。而7月供应端可能因检修家数从8家降至4家，铜产量可能延续高位。原料上，国产铜原料系数继续微幅上调，进口TC略微上调报价，但上行空间有限。SMM数据显示，6月国内电铜产出100.5万吨，环比仅下降3600吨，仍明显高于预期。上半年，国内精铜产出591.83万吨，累计同比增幅6.46%，调研样本产能扩至1376.5万吨。
铝：总体来看，电解铝阶段性产能抬升进入尾声，需求韧性尚可，库存压力不大，铝棒周度产量止跌，表观消费环比有企稳迹象仍强于去年同期。沪铝指数持仓降至47万手为3月以来最低，市场观望情绪较重，沪铝或延续两万上方震荡等待驱动，今年初波段高点19800元到20000元关口区域具备较强支撑，等待回调买入机会。
锌：镀锌需求处于季节性淡季，但同比仍处于近几年低位，反应出来国内目前地产及基建需求的疲软对需求的拖累。现货方面本周随着锌价反弹，下游拿货情绪明显转弱，多以刚需备货采买为主，导致国内锌库存小幅增加。
铅：随着沪伦比值扩大，铅精矿、粗铅开启进口，一定程度缓解了国内原料供应紧张局面。据SMM调研，截至7月5日，连云港和防城港两大港口的铅精矿库存3.2万吨，较6月底增加1.3万吨。SMM原生铅周度开工55.94%，环比提升0.4pct，前期检修电解铅冶炼厂陆续复产，安徽铜冠复产时间待定，7月电解铅供应环比预增2万吨至30万吨，进口铅锭在途，预计本周陆续抵达国内。
锡：截至7月初，云南与江西两省锡产出开工率稳定在68.24%，大部分企业按计划排产，不过原生矿与再生料都偏紧，增量空间有限，多数企业将以原料供应灵活调整产销计划。大厂选择夏季检修的概率仍大。矿端，缅甸预计维持低出口量，多元进口虽有助补充原料，但锡精矿进口形势整体承压。印尼6月下旬出口量可能增加，不过仍未反映在LME库存上。建议关注海外现货采销，当前伦锡库存已缓步降至4570吨，而LME0-3月贴水月初迅速缩窄到15美元、5月中旬以来最低。持仓上，伦锡近月仓量不明显，可能与海外备货有关。
镍：现货来看支撑力度不足，金川升水900元，俄镍微贴水250元，电积镍升水50元。国内现货市场中各品牌流通量有所增加，因此各品牌升水均有所下降。硫酸镍报价贴镍豆近7千元，随着镍价低位盘整，硫酸镍快速下调纠正了此前升水的状况，三元需求弱势尽显。镍铁报价快速下调至967元每镍点，上游端炒作空间有限。库存方面，镍生铁库存增600吨至2.2万吨；纯镍库存减少1300吨至2.82万吨，不锈钢库存增2700吨至97.4万吨。
钢坯：8日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3380-3385元/吨含税出库，部分成交，下游成品材价格稳中走低10元/吨，整体成交不佳。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3310。（单位：元/吨）
焦炭：8日港口焦炭现货市场暂稳运行。受个别港口库容影响贸易集港情况一般，港口库存整体下降。日照港91平，青岛港60减5，两港总库存151较上周减3。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货2030元/吨，一级焦现货2130元/吨，焦粒现货1720元/吨，焦末现货1100元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2680，较上一交易日夜盘收盘涨5点。成交量236.41亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2857元，较上周五纽约尾盘涨32点，盘中整体交投于7.2930-7.2844元区间。
COMEX黄金期货收跌1.31%，报2366.4美元/盎司；COMEX白银期货收跌2.08%，报31.03美元/盎司。
周一（7月8日）纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约报56480.00美元，较上周五纽约尾盘微跌0.36%，盘中交投于58525.00-54580.00美元区间。CME以太币期货DCR主力合约报3008.00美元，较上周五涨0.79%，盘中交投于2832.50-3107.50美元区间。
周一（7月8日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.13%，报105.014点，日内交投区间为104.801-105.034点。彭博美元指数涨0.02%，报1260.56点，日内交投区间为1259.13-1261.35点。亚洲货币中，美元兑日元涨0.04%，报160.80，盘中交投区间为160.26-161.12。欧元兑美元跌0.13%——在法国周日大选结果揭晓之后“跳空低开”全天冲高回落，英镑兑美元跌0.03%全天冲高回落，美元兑瑞郎涨0.20%全天呈现出V型走势；商品货币对中，澳元兑美元跌0.17%，纽元兑美元跌0.29%，美元兑加元跌0.03%。
周一（7月8日）纽约尾盘，标普500股指期货最终上涨0.12%，道指期货跌0.06%，纳斯达克100股指期货涨0.31%。罗素2000股指期货涨0.73%。WTI原油期货跌1.07%，报82.27美元/桶；布伦特原油期货暂报85.68美元。现货黄金跌1.38%，报2359.13美元/盎司，北京时间00:06之前大约半个小时出现一波显著的跳水，刷新日低至2351.17美元。现货白银跌1.43%，报30.7634美元/盎司，00:00前后也出现一波跳水，最低触及30.4335美元。
周一（7月8日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌1.6个基点，报2.540%。两年期德债收益率涨1.7个基点，报2.906%，北京时间18:01曾涨至日高2.937%；30年期德债收益率跌2.0个基点，报2.698%。2/10年期德债收益率利差跌3.224个基点，报-37.086个基点。法国10年期国债收益率跌4.5个基点，报3.167%，在左翼联盟于法国国会周日选举中以黑马方式胜出的情况下，全天呈现出“高开低走”状态，日内整体交投区间为3.259%-3.164%。意大利10年期国债收益率跌4.7个基点，西班牙10年期国债收益率跌3.8个基点，希腊10年期国债收益率跌4.6个基点。英国10年期国债收益率跌1.2个基点，报4.113%；两年期英债收益率跌0.4个基点，30年期英债收益率跌0.9个基点，50年期英债收益率跌0.7个基点。2/10年期英债收益率利差跌0.846个基点，报-1.310个基点。
周一（7月8日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌0.59个基点，连续第四个交易日，报4.2725%，盘中交投于4.3155%-4.2627%区间。两年期美债收益率涨2.08个基点，报4.6243%，在美国非农就业报告发布次日、美联储主席鲍威尔半年度听证会开幕前、美国CPI数据发布前结束连跌三天的趋势。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌0.509个基点，报-111.131个基点。02/10年期美债收益率利差跌2.601个基点，报-35.591个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率大致持平，报2.0036%。
WTI 8月原油期货收跌0.83美元，跌幅将近1.00%，报82.33美元/桶。ICE布伦特9月原油期货收跌0.79美元，跌幅超过0.91%，报85.75美元/桶。NYMEX 8月天然气期货收涨超2.02%，报2.3660美元/百万英热单位。NYMEX 8月汽油期货收报2.5379美元/加仑，NYMEX 8月取暖油期货收报2.5791美元/加仑。
上期所原油期货2408合约夜盘收跌1.54%，报625.60元人民币/桶。沪金夜盘收跌1.08%，沪银收跌1.51%。
LME期铜收跌0.29美元，报9915美元/吨。LME期铝收跌4美元，报2532美元/吨。LME期锌收跌46美元，跌幅超过1.53%，报2956美元/吨。LME期铅收跌6美元，报2232美元/吨。LME期镍收涨132美元，报17473美元/吨。LME期锡收涨344美元，涨幅超过1.01%，报34218美元/吨。LME期钴收平，报27150美元/吨。
国内期货夜盘收盘多数下跌。菜粕、豆二、纯碱、豆粕跌超2%，玻璃、烧碱、菜油跌超1%；涨幅方面，丁二烯橡胶涨超1%，甲醇涨近1%。
宏观与行业要闻
1、三菱日联：明晚的鲍威尔证词或引发市场震荡
三菱日联表示，如果美联储主席鲍威尔在周二开始的为期两天的半年度证词中暗示降息，且美国周四公布的通胀数据显示物价压力缓解，美元可能下跌。该行金融集团分析师李·哈德曼在一份报告中表示：“我们预计，鲍威尔主席将发出信号，如果未来几个月通胀继续缓解，最早可能在9月份降息。”他说，如果6月份的核心通胀数据再次走软，美联储将走上开始降息的轨道。他说，在这种情况下，美元可能在未来一周下跌，除非美国通胀意外出现显著上升。
2、英国央行官员Haskel：在通胀回落前应维持利率不变
英国央行决策者Jonathan Haskel表示，英国利率应保持在16年高位，直到有更确凿的证据表明通胀压力受到抑制。这位官员将于8月底结束他在英国央行货币政策委员会的任期。这位官员表示，在将通胀率降至2%的目标方面已经出现了“相当多令人鼓舞的迹象”，但过去几年劳动力市场的“巨大冲击”意味着物价压力可能会再次升高。“劳动力市场持续紧张和受损意味着，通胀仍将在相当一段时间内保持在目标水平之上，”Haskel在英国央行周一发布的讲话稿中表示。“我宁愿维持利率不变，直到更确定核心通胀压力已经持续消退。”
3、贝伦贝格：尽管避开了最糟糕的结果 法国仍然面临通胀、财政赤字等多项挑战
贝伦贝格银行的分析师Holger Schmieding在一份报告中表示，尽管法国大选避免了由极右翼国民联盟执政的最糟糕结果，也避免了联合左翼执政，受其难以负担的支出计划拖累，但法国正走向一段政治不确定时期。他说，这次组建新政府意味着马克龙总统旨在支撑增长的改革结束，法国的财政问题也可能加剧。去年法国的赤字为5.5%。今年，在没有任何纠正措施的情况下，类似的赤字意味着，法国将难以通过符合欧盟财政规则的2025年预算。在全球投资者中声誉的下降也可能会降低法国的趋势增长率，并推高通胀。他指出，信用评级也可能被下调，这将提高融资成本，并随着时间的推移加剧法国的财政困境。
4、韩国央行行长：通胀放缓趋势是央行决策的考虑因素之一
韩国央行行长李昌镛在国会发表讲话时强调，除经济增长和金融稳定之外，通胀放缓趋势是要考虑的众多因素之一。在该央行将在两天后作出政策决定之际，此番讲话可能为今年晚些时候调整利率方向做好铺垫。李昌镛周二向国会议员表示，由于韩国央行自去年初以来将基准利率维持在3.5%的限制性水平，预计通胀降温的总体趋势将持续。他表示，货币政策委员会在做决定时将充分考虑近期通胀放缓趋势，并在经济增长与金融稳定之间权衡。目前为止，所有接受调查的经济学家都预计韩国央行将在周四会议上维持利率不变。越来越多的人认为该行考虑在8月的下次会议上降息。一些议员一直在向韩国央行施压，要求其开始降低利率以减轻人们的财务负担。
5、银河证券：暑运开启 民航出行继续呈现旺季“供需两旺”
银河证券研报指出，2024年暑运开启，民航出行继续呈现旺季“供需两旺”，运力投放及旅客量较2019年进一步同比增长，符合此前预期；但疫后消费结构变化及当前国际航线缓慢恢复的局面，仍对票价水平形成一定程度的压制，板块仍位于底部位置。银河证券认为，2024年，伴随后疫情时代民航出行需求持续修复，叠加国际线免签利好政策频出，国际线增班逻辑进一步强化，行业需求端有望加快释放。供需格局优化叠加油汇价格改善，几重因素边际改善下，年内航司有望实现扭亏为盈。后续板块具备从阶段性偏左侧位置进一步向上的动力。
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