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金属价格预测
铜：基本面方面，铜精矿报价继续走低，矿损风险加深了市场对供给端的担忧；需求方面，高铜价对下游订单放量持续压制，但加工企业心态产生分歧，出现高位补库迹象。
铝：商品市场整体氛围偏好，沪铝跟随外盘补涨，但需注意到上周五非农数据超预期，美联储降息预期推迟，未来降息预期对市场影响或有反复。基本面小长假期间铝社会库存重新累库，铝下游开工率已回升至去年同期水平，供应端云南复产进展缓慢，暂未出量，未来去库仍是主旋律，铝价基本面延续偏好，技术面沪铝破位站稳，铝价后续延续偏好表现。
锌：现货市场，锌价高位价差扩大，下游畏高慎采，成交一般。总体来看，美国经济数据强劲，联储降息预期不断推迟。美元指数与贵金属有色金属共振上行。锌矿供应紧缺短期难以缓解，虽然下游消费观望为主，锌锭社会库存持续累库。
铅：原生铅方面，河南及湖南地区此前检修减产的冶炼厂暂未恢复，且两家冶炼厂提及4月检修，预计4月河南地区原生铅产量或将环比下滑约1.2万吨，同比或将下滑超3万吨。再生铅方面，安徽骆驼产量基本恢复正常，地区开工率增幅明显。消费方面，考虑到 4-5月为铅蓄电池市场传统淡季，若后续铅蓄电池企业订单继续走弱，企业开工率或将下滑。
锡：整体来看，佤邦锡矿复产仍未有明确消息，市场担忧后期锡矿供应偏紧，从而传导压缩精炼锡产生产，利多锡价。同时，上周国内首次去库，且伴随着电子消费逐步复苏，二季度去库概率增加。短期在锡矿供应扰动担忧及需求改善的背景下，锡价有望维持偏强运行。
镍：沪镍基本面边际走弱，中短期主要关注宏观影响以及有色板块的提振作用，“MHP-硫酸镍-三元电池”产业链主要关注后续新能源板块动态，“镍矿-镍铁-不锈钢”产业链在终端钢价持续走低下，产业链需求驱动力不足，后续或持续走弱。整体来看，在基本面供给过剩的压制下，沪镍价格持续上涨驱动力不足。
钢坯：9日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3430元/吨左右含税出库成交。下游成品材价格稳中调整，整体成交暂弱。唐山迁安松汀钢铁普方坯资源上调20，执行3370含税出厂。（单位：元/吨）
焦炭：9日港口焦炭现货市场偏弱运行。贸易集港情绪一般，港口库存稳中略增。日照港90增2，青岛港61平，两港总库存151较上周增9。现港口各品种焦炭价格如下： 准一级焦现货1770元/吨，一级焦现货1870元/吨， 焦粒现货1630元/吨，焦末现货1010元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2329，较上一交易日夜盘收盘跌24点。成交量364.51亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2383元，较周一纽约尾盘涨39点，盘中整体交投于7.2478-7.2358元区间。
周二（4月9日）纽约尾盘，标普500股指期货最终上涨0.25%，道指期货涨0.06%，纳斯达克100股指期货涨0.50%。罗素2000股指期货涨0.02%。WTI原油期货跌1.26%，报85.34美元/桶；布伦特原油期货涨0.10%，报89.57美元。现货黄金上涨0.59%，报2352.78美元/盎司，欧市早盘（17:27）涨至2365.35美元。延续3月28日以来每天都创历史新高的趋势。COMEX黄金期货涨0.89%，报2372.00美元/盎司，也在17:27刷新盘中历史高位至2384.50美元，3月28日以来也每天创历史新高；COMEX白银期货涨1.70%，报28.280美元。
周二（4月9日）纽约尾盘，ICE美元指数跌0.03%，报104.108点，美股开盘后第七分钟（北京时间21:37）跌至日低103.880点，随后反弹，逼近欧市早盘（16:05）涨至的日高104.203点，全天呈现出V型走势。彭博美元指数跌0.02%，报1240.78点，美股盘初跌至日低1238.41点，随后反弹，临近美股收盘时涨至日高1241.64点。美元兑日元跌0.04%，报151.75点。欧元兑美元大致持平，英镑兑美元涨0.17%，美元兑瑞郎跌0.25%；商品货币对中，澳元兑美元涨0.36%，纽元兑美元涨0.48%，美元兑加元大致持平。
周二（4月9日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌5.81个基点，报4.3616%，盘中交投于4.4298%-4.3556%区间，亚太早盘涨至日高之后转跌，全天呈现出震荡下行走势、绝大部分时间处于下跌状态。两年期美债收益率跌4.60个基点，报4.7426%，盘中交投于4.7970%-4.7258%区间，亚太早盘转跌，全天震荡下行。20年期美债收益率跌5.76个基点，30年期美债收益率跌5.15个基点。三年期美债收益率跌4.32个基点，五年期美债收益率跌5.68个基点，七年期美债收益率跌5.83个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌4.705个基点，报-100.989个基点。02/10年期美债收益率利差跌0.805个基点，报-38.106个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌3.67个基点，报1.9913%。
周二（4月9日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌6.4个基点，报2.371%，盘中交投于2.435%-2.361%区间，北京时间23:21跌至日低，全天几乎完全处于下跌状态。两年期德债收益率跌3.8个基点，报2.888%，盘中交投于2.938%-2.882%区间，全天大部分时间处于下跌状态；30年期德债收益率跌7.0个基点，报2.516%。2/10年期德债收益率利差跌2.561个基点，报-51.956个基点。法国10年期国债收益率跌6.3个基点，意大利10年期国债收益率跌7.8个基点，西班牙10年期国债收益率跌6.9个基点，希腊10年期国债收益率跌6.4个基点。
COMEX黄金期货收涨0.89%，报2372美元/盎司，COMEX白银期货收涨1.7%，报28.28美元/盎司。
WTI 5月原油期货收跌1.20美元，跌幅1.39%，报85.23美元/桶。
上海黄金交易所黄金T+D 4月9日（周二）晚盘收盘上涨0.19%报556.47元/克；上海黄金交易所白银T+D 4月9日（周二）晚盘收盘上涨0.88%报7222.0元/千克。
截至2:30收盘，沪金主力合约收涨0.45%，报558元/克，沪银主力合约收涨1.09%，报7221元/千克，SC原油主力合约收跌0.98%，报659元/桶。
国际铜夜盘收涨0.06%，沪铜收涨0.17%，沪铝收涨0.32%，沪锌收涨2.08%，沪铅收涨0.54%，沪镍收涨1.85%，沪锡收涨3.63%。氧化铝夜盘收涨0.63%。不锈钢夜盘收涨0.62%。
LME金属期货收盘普涨，LME期铜收涨6美元，报9418美元/吨。LME期铝收平，报2460美元/吨。LME期锌收涨46美元，涨幅1.72%，报2710美元/吨。LME期铅收涨17美元，报2161美元/吨。LME期镍收涨371美元，涨幅超2%，报18219美元/吨。LME期锡收涨1311美元，涨幅超4%，报31159美元/吨。
国内期货主力合约涨跌不一，烧碱、焦煤涨近3%，玻璃涨超2%，焦炭、铁矿石、纯碱涨超1%。跌幅方面，豆二、低硫燃料油（LU）跌超1%。
宏观与行业要闻
1、国资委：进一步支持推动宁夏国有企业深化改革
据国资委网站，4月8日，国务院国资委党委书记、主任张玉卓会见了到访的宁夏回族自治区党委书记、人大常委会主任梁言顺，自治区党委副书记、自治区主席张雨浦一行，双方就深化国资国企改革、加快发展新质生产力等进行了深入交流。张玉卓代表国务院国资委感谢宁夏回族自治区党委、政府对驻宁中央企业改革发展的大力支持。他表示，国务院国资委立足国资央企功能优势，与宁夏在推动黄河流域生态保护和高质量发展等方面通力合作，取得了积极成效。国务院国资委将站在服务构建新发展格局的高度，进一步支持推动宁夏国有企业深化改革，鼓励中央企业聚焦落实国家区域发展战略各项任务，结合宁夏生态保护和高质量发展先行区特点，充分发挥自身产业、科技、人才、资源等优势，积极参与宁夏清洁能源、人工智能、生态环保等行业发展，深化与宁夏各类所有制企业务实合作，联合培育壮大战略性新兴产业和未来产业，加快发展新质生产力，为宁夏经济社会发展贡献力量。
2、三菱日联：美元受即将公布的美国经济数据和欧洲经济改善拖累
三菱日联策略师Derek Halpenny说，尽管上周五公布的美国就业数据好于预期，但美元仍处于停滞状态，原因是投资者在周三美国通胀数据公布前不愿买入美元，而且欧洲经济出现改善迹象。“购买美元的兴趣仍然有限，美元昨日进一步下跌。”他表示，投资者谨慎地认为，在两批数据强于预期之后，3月份通胀数据可能会走弱，这可能导致6月份降息预期迅速上升。欧洲经济增长状况好转的迹象，本周德国工业生产数据回升，调查显示英国经济前景改善，可能是支撑欧元和英镑的重要因素，这“将有助于抑制美元买盘”。
3、若加拿大央行降息或暗示未来降息，加元料将走低
盛宝银行外汇策略主管Charu Chanana表示，如果加拿大央行在周三的政策决定中意外降息或暗示6月提前降息，加元将走低。“市场预期低估了加拿大央行降息的可能性，本周降息的可能性不到20%，6月份的可能性略高于70%。”她补充说，最近加拿大PMI和就业数据表明经济背景疲弱。如果加拿大央行宣布提前降息，即与美联储脱钩，加元可能会走弱，而本周降息的可能性“仍很低，但不是零”。
4、汇丰：美股走低是买入机会
美国经济韧性提振了即将到来的财报季的希望，同时也降低了美联储在近期转向降息的可能性。定于周三公布的数据预计将显示美国3月份CPI加速至3.4%，核心通胀指标为3.7%。AJ Bell投资总监拉斯•莫尔德表示，“CPI数据可能会强化降息不会马上到来的说法。通胀缓慢走高，与美联储希望看到的降息理由背道而驰。”以Max Kettner为首的汇丰策略师表示，“经济增长前景的改善对股市有利，而近期股市受挫是暂时的，提供了买入机会。风险资产上周肯定受到了惊吓，但我们认为这种情况不会持续下去。”
5、日本央行据悉考虑本月上调通胀预测
知情人士表示，在年度薪资谈判取得出人意料的强劲结果后，日本央行可能会考虑在本月晚些时候的政策会议上上调通胀预期。在对2024财年的首次预测中，日本央行可能会讨论上调不含生鲜食品的CPI预期，目前为2.4%，此外日本央行可能上调2026财年总体CPI预测至约2%，还可能考虑将2024财不包括能源价格的通胀预测提高至2%或更高。官员们认为薪资上涨导致的人事成本上升是推动未来物价上涨的因素之一。尽管上调了预期，但官员们表示，在对2026财年进行预测时，他们也需要警惕通胀可能出现的下行风险。
6、时报观察：二季度宏观经济政策有必要继续保持力度
一季度国内生产总值等主要经济运行情况将于下周公布。参考前两个月经济运行表现和3月份制造业采购经理指数来看，一季度经济实现“开门红”是大概率事件。与此同时，也有市场人士担忧由于经济回升向好，二季度宏观经济政策可能总体偏审慎，如近期人民银行货币政策委员会一季度例会提出“关注长期收益率变化”就引起了市场对于后续央行是否会转变货币政策取向，乃至主动引导市场利率抬升的猜测。需要看到，宏观经济政策保持力度具有现实意义。虽然一季度经济运行实现良好开局，但信贷数据显示居民端加杠杆购房意愿依旧偏弱，需求不足的矛盾仍然突出。需求的修复仍需要降成本工具加力，利率维持相对低位有必要性。在地方债务风险化解加快推进的背景下，对资金支持基建投资、提升投资意愿、推进形成更多实物工作量等都需要财政发力来巩固。
7、私募积极看多周期股后市
受中国经济稳步复苏、美联储政策预期等因素影响，多类大宗商品价格近期持续上涨。其中，国际金价迭创新高，油价逐步逼近每桶90美元。从当前多家一线私募对于大宗商品市场以及周期行业的中长期展望来看，“积极看多”成为主流看法。私募人士表示，机构投资者整体对于资源品种、周期股长期低配，从近期市场的交易行为看，资源品种以及周期股或有“资金进一步驱动”的投资机会。
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