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金属价格预测
铜：沪铜早间高开，日内涨幅回落，收盘上涨0.71%。宏观氛围尚可，矿端紧张状态是否向冶炼端传导仍需观察，国内社会库存大幅累积，沪铜涨幅有所收窄。
铝：节后首个交易日沪铝日内震荡走弱，主力合约收跌0.61%。美国1月CPI和PPI数据超出预期，美联储降息预期迟迟未能落地，美元指数高位震荡，从基本面来看，铝供应端运行产能持稳运行，节后需求或有好转，但假期期间铝锭社库累积明显，铝价偏弱运行。
锌：短期内外盘齐累库，矿山有利可图，沪锌基本面承压；技术面上，沪锌位于2万关键整数支撑；后续跟踪下游复产和累库节奏，以把握阶段性低点。两会前夕市场情绪或偏乐观，锌大概率延续年线下方震荡走势，观望。
铅：沪铅早间小幅低开，日内跌幅不断扩大，收盘下跌2.06%。废电瓶价格走弱，成本端支撑仍在但有所减弱，假期期间部分炼厂正常生产，下游却基本放假，社会库存如期累积，拖累铅价走势。
锡：节前缅甸佤邦宣布对锡矿改征现金税，引发市场担忧锡矿出口规模下降，锡市供应收紧预期增强，叠加春节期间LME锡库存下降，伦锡走势偏强。受外盘影响，19日沪锡开盘大幅高开，但受制于锡价高位抑制需求，以及国内外库存仍处于高位水平影响，锡价高开后震荡回落，收盘涨幅收窄至1.48%。
镍：2月19日讯，SMM8-12%高镍生铁均价932.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格持平。基本面来看，供应端，受春节假期影响1月份部分铁厂进入停产阶段，预计2月中国高镍生铁产量进一步下调。此外，据SMM调研了解，受不锈钢行业淡季影响，2月中旬中国镍铁库存环比增幅1.45%。需求端来看，受春节影响叠加不锈钢进入传统行业淡季1月及2月产量均呈现下降预期。综上，当前镍铁供需仍旧呈弱，但当前获得RKAB的矿山企业不及40家，低于市场预期，市场对原料供应担忧加剧，市场开始看涨镍铁价格。
钢坯：19日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3640-3650元/吨含税出库。下游成品材价格稳中下调10-30元/吨，整体成交偏谨慎，预计午后钢坯出厂价格或下调50元/吨左右。（单位：元/吨）
焦炭：19日港口焦炭现货市场偏弱运行。内贸情绪有所走弱，贸易商报盘价位稳中有降；外贸询盘情况较少，市场交投氛围一般。日照港66平，青岛港49增1，两港总库存115较春节前减9。需关注下游钢厂利润水平、焦煤成本端变化以及期货盘面情绪等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
布伦特4月原油期货收涨0.09美元，涨幅将近0.11%，报83.56美元/桶。WTI原油期货（因美国金融市场2月19日休市而）没有收盘数据。
一、美国股市：美国金融市场因公众假日休市。 二、欧洲股市：欧洲股市小幅上涨，防御类股走高。斯托克欧洲600指数上涨0.2%，报492.39点；英国富时100指数上涨0.2%，报7728.5点；法国CAC 40指数基本持平，报7768.55点；德国DAX指数下跌0.2%，报17092.26点。 三、大宗商品 ①原油：布伦特原油期货小涨。布伦特原油期货上涨0.1%，报83.56美元/桶。 ②基本金属：伦敦期铜下跌，LME期铜下跌0.6%，报8434.5美元/吨；LME期铝下跌1%，报2197美元/吨；LME期镍基本持平，报16349美元/吨；LME期锌上涨0.7%，报2401.5美元/吨；LME期锡下跌2%，报26434美元/吨；LME期铅下跌1%，报2043美元/吨。
周一（2月19日）纽约尾盘，标普500股指期货最终上涨0.08%，道指期货涨0.02%，纳斯达克100股指期货涨0.23%。罗素2000股指期货跌0.55%。WTI原油期货跌0.31%，报78.22美元/桶；布伦特原油期货跌0.14%，报83.35美元。COMEX黄金期货涨0.26%，报2029.40美元/盎司；COMEX白银期货跌1.86%。COMEX铜期货跌0.66%，报3.8130美元/磅。
周一（2月19日）纽约尾盘，ICE美元指数跌0.03%，报104.243点，日内交投区间为104.373-104.140点。美国股市和债市周一休市。彭博美元指数跌0.01%，报1243.82点，日内交投区间为1244.82-1242.24点。美元兑日元跌0.05%，报150.14点，日本股市开盘后曾跌至149.88点。欧元兑美元涨0.05%，英镑兑美元跌0.01%，美元兑瑞郎涨0.18%；商品货币对中，澳元兑美元涨0.15%，纽元兑美元涨0.42%，美元兑加元涨0.04%。明晟公司（MSCI）用于衡量发展中国家股市的新兴市场指数微涨0.01%。
周一（2月19日）纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约报51910.00美元，较上周五纽约尾盘跌0.22%，2月15日涨至53145.00美元以来大体上“高位持稳”。CME以太币期货DCR主力合约报2946.50美元，较上周五涨5.35%；彭博数据显示，以太币现货目前涨3.4%报2945美元，逼近3000美元整数位心理关口和2022年4月25日盘中最高位3026.095美元，2021年11月10日曾涨至4866.400美元创历史最高位。
周一（2月19日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率持平，报4.109%，盘中交投区间为4.129%-4.094%。两年期英债收益率跌0.06个基点，报4.614%，盘中交投区间为4.673%-4.597%。30年期英债收益率跌0.04个基点，50年期英债收益率跌0.9个基点。2/10年期英债收益率利差涨0.937个基点，报-50.679个基点。
欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX30指数跌0.15%，英国富时100指数涨0.24%，法国CAC40指数持平，欧洲斯托克50指数跌0.05%。欧元区蓝筹股中，巴斯夫初步收跌1.79%表现最差，空客、阿斯麦控股、宝马至少跌1.5%，英飞凌、Prosus跌幅靠前，法国巴黎银行、北欧联合银行、威科集团、桑坦德则至多涨1.7%，阿迪达斯也涨2.2%领跑。在欧洲STOXX 600指数的成分股中，意大利电信涨5.9%涨幅靠前，佛吉亚则跌12.6%表现最差。
沪金夜盘收涨0.06%，沪银收跌0.47%。
上期所原油期货2403合约夜盘收涨0.67%，报598.50元人民币/桶。
LME期铜收跌54美元，跌幅超过0.63%，报8434美元/吨。LME期铝收跌21美元，跌超0.94%，报2197美元/吨。LME期锌收涨16美元，报2402美元/吨。LME期铅收跌21美元，跌约1.02%，报2043美元/吨。LME期镍收跌7美元，报16349美元/吨。LME期锡收跌536美元，跌约1.99%，报26434美元/吨。
国内期货夜盘收盘涨跌不一，豆油、棕榈油涨近2%，液化石油气（LPG）、豆二、菜油、纸浆涨超1%。跌幅方面，铁矿跌超2%，玻璃跌近2%，焦煤、焦炭、白糖、甲醇跌超1%。
宏观与行业要闻
1、日本进一步对数字资产开放 拟允许投资基金持有加密货币
日本朝着允许风投公司和其他投资基金直接持有数字资产更进一步，此前日本首相岸田文雄的政府同意提交修订后的法案来落实该调整。据日本经济产业省网站发表的声明，岸田文雄的内阁于2月16日批准了一项法案文本，旨在部分修订该国的《产业竞争力强化法》。该法案指出：“将采取措施，将加密资产加入投资有限合伙企业可以获得并持有的资产清单中”。这里的投资有限合伙企业指的是风投公司用来确保投资资本的工具。日本政府现在计划将该法案提交本届国会讨论。
2、德国经济调查机构IMK：德国经济衰退风险上升
德国经济调查机构IMK的数据显示，德国在未来三个月陷入衰退的可能性在本已很高的水平上，最近几周有所上升。IMK的指标显示，从2月到4月，在接下来的三个月里，经济衰退的可能性从1月的56.8%上升到现在的61.7%。在最新的12月生产数据再次下滑后，该国制造业持续低迷推动了这一增长。然而，IMK经济学家托马斯?西奥博尔德表示，尽管到目前为止还没有确凿的经济数据显示出增长，但随着通胀下降和预期的降息，消费应该会在2024年有所改善
3、中欧基金：节后市场逐级反弹或有望展开
汇金公司的持续增持及一系列消息面刺激下使得市场大幅反弹，前期跌幅较大的中小市值品种止跌回升，市场得以喘息。交易结构恶化是市场农历新年前下跌的主要原因，来自基本面的边际拖累较少。增量资金入场有助于缓解恐慌情绪带来的额外波动，但可能将拉长市场自然寻底的进程，导致后续反弹的节奏较难把握且反弹斜率走平。假日期间，增量信息除AI有望进一步爆发外较为有限，因此尚难分辨市场是否已从反弹步入反转，这可能需要等到3月更多政策方向定调后才有望验证。建议短期关注流动性改善最多的标的，并关注流动性折价状态下科技板块浮现的中长期配置机会。
4、德意志银行：欧洲央行可能会稳步降息
德意志银行研究部分析师在一份报告中表示，该行调整了对欧洲央行的政策预期，认为宽松周期将比此前预期的更为渐进。该行表示，仍认为欧洲央行第一次降息将在4月而不是6月，但最近的数据和评论显示，宽松周期比我们想象的更为渐进。继续预测2024年将降息150个基点，2025年将进一步降息50个基点，但我们现在认为，本轮宽松周期更有可能是稳步降息25个基点，而不是从降息50个基点开始。
5、摩根士丹利：对美元持中性观点，偏向看涨
摩根士丹利研究部利率策略师表示，该行确认了对美元的中性观点，认为美元既受有利因素影响，也受不利因素影响。在保持中性立场的同时，该行维持对美元的看涨倾向，因经济团队对美国GDP的预估大大高于市场普遍预期，且通胀重新加速的说法在外汇市场上获得了吸引力。美国经济增长持续表现优异，美联储可能加大紧缩倾向，硬着陆风险等因素都对美元有利，但欧洲经济增长预期从低位反弹以及富有弹性的美国股市可能对美元不利。
6、高盛上调全球股票评级至增持
考虑到多国经济增长和制造业活动复苏的前景，高盛将其对全球股市的评级从“中性”上调至“增持”。高盛在报告中称，"我们预计经济增长将成为风险偏好的更重要驱动因素，今年股票/债券的关联度将更为负相关。"该行补充称，从过去历史中来看，货币政策宽松周期历来都对风险资产起到支撑作用，但今年的作用可能会减弱，"因为市场已经提前消化了大部分降息举措。"上周，高盛还将标普500指数的年底目标位上调至5200点。
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