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金属价格预测
铜：周五沪铜扩大跌幅，短线正填补上周缺口。精矿加工费滑至地板水平以外，建议关注国内消费。受大范围雨雪影响，现铜转小幅升水15元。本周SMM社库增至10.23万吨，农历已超过2022年当年位置。不过，极端天气可能影响节前显性库存累库趋势。
铝：2日沪铝偏弱震荡，华东华南现货维持平水，铝锭铝棒库存较周一各增加0.5万吨，预计春节前后累库压力低于去年。沪铝不断受到宏观因素扰动，基本面相对偏强，短期继续围绕万九震荡，等待回调布局多单为宜。
锌：联储按兵不动，宏观偏空，锌逐渐进入春节累库阶段，基本面预期转弱，宏观基本面共振之下，沪锌跌超2%。技术面看，沪锌加权于年线附近承压，短线下行压力较大。春节消费大幅走弱，需求端主导交割，锌仍有下调空间。
铅：由于前期炼厂检修超预期，铅累库幅度较小，SMM铅锭社库4.42万吨，较周一仅增加700吨，下周物流停运，下游企业全面放假，铅锭累库将以厂内库存为主。国内低库存、精废价格持平支撑铅价，而伦铅再次大幅累库，基本面内强外弱对比再次被加强，内外价差重回收敛态势，铅现货进口亏损收窄至2700元/吨左右，不排除跨市套利盘节前入场可能。
锡：2日现锡报价转淡，SMM锡报214750元，且贴水交割月盘面。调整中沪锡技术强支撑在MA40周均线、21.4万附近。节前国内市场正常累库，供应端，关注缅矿消息及精矿占比；消费端，全球半导体周期转暖，国内焊料春节前后订单连续性好于去年。本轮锡价震荡向上走势可能横跨春季。
镍：周五沪镍弱势整理，不锈钢价格重挫，拖累价格表现，市场交投一般。美联储会议偏鹰派，美元和贵金属同时保持强势暗示了市场的风险规避特征，工业品整体回调。现货来看，金川升水3850元，俄镍贴100元，电积镍贴850元，镍豆贴水3200。镍矿近期供应扰动增多，印尼镍矿审批有所延缓，供应端支撑增强。
钢坯：2日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3630元/吨含税出库。下游成品材价格部分下调10-20元/吨，整体成交冷清，唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3560。（单位：元/吨）
焦炭：2日港口焦炭现货市场弱稳运行。贸易集港情绪偏弱，两港库存持稳运行。日照港72平，青岛港54平，两港总库存126较上周增8。需关注下游钢厂利润水平、焦煤成本端变化以及期货盘面情绪等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1940，较上一交易日夜盘收盘跌141点。成交量291.68亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报7.2147元，较周四纽约尾盘跌269点，盘中整体交投于7.1855-7.2168元区间。
周五（2月2日）纽约尾盘，标普500股指期货最终上涨0.92%，道指期货涨0.29%，纳斯达克100股指期货涨1.43%。罗素2000股指期货跌0.37%。WTI原油期货跌1.91%，报72.41美元/桶；布伦特原油期货跌1.60%，报77.44美元。COMEX黄金期货跌0.68%，报2057.10美元/盎司；COMEX白银期货跌1.93%。COMEX铜期货跌0.90%，报3.8190美元/磅。
周五（2月2日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨14.16个基点，报4.0218%，盘中交投于3.8648%-4.0523%区间，本周累计下跌11.74个基点。两年期美债收益率涨16.76个基点，报4.37%，盘中交投于4.1942%-4.4033%区间，本周累涨1.90个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨13.158个基点，报-136.014个基点。02/10年期美债收益率利差跌2.397个基点，报-35.029个基点，非农就业报告发布后从-33个基点上方跳水至-40个基点下方，本周累跌13.649个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨12.89个基点，报1.8129%。
COMEX 4月黄金期货结算价收跌0.84%，报2053.7美元/盎司。COMEX 3月白银期货结算价收跌1.89%，报22.796美元/盎司。
国际原油期货结算价收跌。WTI 3月原油期货收跌1.54美元，跌幅2.08%，报72.28美元/桶，本周累计下跌7.34%。
上海黄金交易所黄金T+D 2月2日（周五）晚盘收盘下跌0.15%报482.0元/克；上海黄金交易所白银T+D 2月2日（周五）晚盘收盘下跌0.57%报5885.0元/千克。
上期所原油期货2403合约夜盘收跌3.07%，报556.50元人民币/桶。
LME期铜收跌52美元，跌幅将近0.61%，报8482美元/吨，本周累计下跌将近0.75%。LME期铝收跌14美元，报2234美元/吨，本周累跌约1.76%。LME期锌收跌27美元，跌约1.09%，报2451美元/吨，本周累跌超4.92%。LME期铅收跌6美元，报2145美元/吨。LME期镍收涨5美元，报16235美元/吨，本周累跌超3.27%。LME期锡收跌253美元，跌幅0.98%，报25550美元/吨，本周累跌约4.18%。
夜盘主力合约收盘，沪铜主力合约跌0.15%，沪铝主力合约跌0.11%，沪锌主力合约跌0.43%，沪镍主力合约持平，沪锡主力合约跌0.43%，沪铅主力合约跌0.03%，不锈钢主力合约持平，氧化铝主力合约跌0.69%，国际铜主力合约跌0.25%。
大商所、郑商所夜盘收盘，互有涨跌。淀粉、菜籽油等小幅下跌；纯碱、白糖等小幅上涨。
宏观与行业要闻
1、上海航交所：本周出口集装箱运输市场综合指数小幅上涨 北美航线运价继续上升
上海航运交易所表示，临近春节假期，国际集装箱市场总体保持平稳，运输需求整体略有下滑。本周，多数远洋航线运价承接上周走势出现回落，北美航线运价继续上升，其中美西运价上涨较为明显，带动综合指数小幅上涨。欧地航线，市场承接上期走势，运价继续下跌。北美航线，运输需求保持稳定，舱位利用率仍处高位，即期市场订舱价格继续上升。波斯湾航线，市场运输需求上涨乏力，即期市场运价小幅下跌。澳新航线，货量总体稳定，供求关系保持良好，本周即期市场订舱价格小幅回落。南美航线，运输需求略有下滑，市场货量小幅波动，本周市场运价小幅下跌。
2、机构：通胀数据而非就业数据对降息更为重要
全美人寿保险公司首席经济学家Kathy Bostjancic表示，就业数据对降息周期的意义可能不如通胀数据。鲍威尔表示，美联储对就业和经济的强弱有一个不对称的反应功能。强劲的劳动力市场不会阻止他们降息，因为即使经济活动强劲，通胀也已经放缓。只有在就业失去动力的情况下，才会影响宽松的时机和速度。
3、美国就业增长或使美国经济今年免于陷入衰退
美国1月就业增长加速，可能是因为经济的弹性和强劲的工人生产率鼓励企业雇佣和留住更多员工，这一趋势可能使美国经济今年免于陷入衰退。美国每月就业增长仍高于10万人，能够满足劳动年龄人口的增长。尽管如此，由于美联储大幅加息，劳动力市场的势头已经从2022年的强劲势头放缓。不过，就业增长足以通过强劲的消费支出来维持经济。
4、高盛资管：强劲的经济环境下，美联储政策将成为固收投资者的推动力
高盛资管分析师Lindsay Rosner表示，今天的就业数据和强劲的平均时薪可能已经让市场看到了阴影。美联储3月份加息“极不可能”的说法似乎是合适的。无论美联储是在3月还是5月加息，这种转向已经产生，在这种强劲的经济环境下，货币政策将成为固定收益投资者的推动力。
5、荷兰国际银行：欧洲央行降息步伐料将更加渐进
荷兰国际银行表示，我们预计欧洲央行将于6月首次降息，晚于市场定价，此外还认为后续降息的步伐将更加渐进。远期预测表明，到年底，欧洲央行政策利率将降低150个基点，这意味着从4月份开始，每次会议都将降息25个基点。如果经济增长稳定甚至回升，我们认为欧洲央行不会受到压力而采取如此大幅度的降息。如果能避免严重衰退，欧洲央行将坚持数据驱动的方法，这可能需要在降息之间有更长时间的暂停。随着市场消化这一观点，我们认为短期收益率应在未来几周内重新向上调整，同时长期收益率仍相对锚定，使收益率曲线趋于平坦。
6、新加坡经济可能在2024年进一步放缓
新加坡经济在2024年将面临更强的逆风，尤其是全球经济放缓加剧。新加坡的经济增长在2023年上半年已经停滞不前。随着全球经济放缓变得更加明显，新加坡家庭和企业可能会更加谨慎地消费。投资也可能受到抑制，因为企业因预期发达经济体央行将采取宽松政策而推迟新借款。经济面临的另一个压力是，工资上涨尚未弥合与生活成本上涨之间的差距，这限制了可自由支配的支出。厄尔尼诺现象给食品价格带来了新的压力，再加上1月份商品和服务税又增加了1%，2024年的大部分时间里，通胀率可能会保持在3%以上。
7、印尼2023年第四季度经济增长料回升，投资提振经济前景
受投资提振，印尼经济增长可能在第四季度有所回升。预计2023年第四季度的同比增长率将从上一季度的4.94%小幅上升至5.06%。宽松的宏观审慎环境支撑着资本支出。随着所有行业的企业贷款都从央行的定向支持中获得动力，未来几个季度的招聘似乎也将有所增加。家庭支出的信号好坏参半。经通胀调整后的零售额略有上升，但更多的非必需品购买（汽车和进口消费品）有所下降。预计2024年印尼的增长率将限制在5%，在2月份总统大选后情况更加明朗之前，投资者将持观望态度。
8、汇丰：欧元区劳动力市场紧张仍给欧洲央行带来压力
汇丰银行高级经济学家Fabio Balboni表示，欧元区的劳动力市场正显示出真正的紧俏，这可能有利于未来几个季度该地区消费的回升，但对欧洲央行来说就不是这好消息了。随着工资的不断上涨，单位劳动力成本的增长被推高至历史最高水平，从而加剧了潜在的通胀压力。劳动力储备似乎很少，这意味着当经济活动再次回升时，工资可能会加速上涨。除非企业愿意通过雇佣更多员工来承受财务上的冲击，否则通胀压力将继续存在，这是欧洲央行将推迟到6月份再降息的一个原因。
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