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金属价格预测
铜：周二沪铜震荡下跌，价格承压在MA60日均线。7日现货报68030元/吨，SMM电铜升水扩至335元，洋山铜溢价88.5美元。市场对10月中国贸易数据的解读偏中性，海外周内指标平淡，市场仍在关注美债高收益率。基本面，市场关注加工费博弈，进博会及CESCO年会确定更多信息后，国内精废铜供应有变动可能。目前国内铜消费仍有韧性，暂时认为反弹仍可能延续，下方支撑关注年线。
铝：7日沪铝高开低走，现货贴水维持70元附近。周初铝锭社会库存增加近3万吨，铝棒持稳，与表观消费基本匹配，总体弱于国庆前。云南减产后改善未来数月的供需预期，产量减少将从下半月开始体现，沪铝年内过剩压力不大，暂维持高位震荡回调买入思路。氧化铝运行产能维持在8500万吨附近，需求端因云南减产超过80万吨出现较大幅度减量，供需预期向略过剩偏转。矿石问题支撑氧化铝下限，期货继续以3000-3200元区间震荡对待。
锌：沪锌高开后盘中震荡回落，加权总持仓增加至17.8万手，资金继续移向远月，0-1月差收窄至30元/吨。云南部分地区的冶炼厂已经接到10%的限电通知，总影响量暂有限。持货商逢高出货积极性较好，但下游逢高畏采，现货成交显清淡。万科债务问题备受关注，地产板块依然令市场担忧，锌上行动力稍缺。锌精矿TC持续回落，成本端依旧给锌提供强支撑。倾向左侧布局为主，持续观察消费能否淡季不淡，短线上方压力位2.25万元/吨。
铅：沪铅高位回落，精废价差300元/吨，期现价差165元/吨，炼厂厂提货源延续大贴水出货，下游维持刚需采购，市场货源宽松，现货成交偏清淡。中大型炼厂检修带来的减量对冲需求下滑，供需双降下，铅累库压力缓解。不过期现价差依旧偏大，持货商继续交仓，铅锭社库预期继续走高，投机多头落袋为安，挤仓氛围转淡。注意到11月合约交割风险仍未完全解除，仍需继续跟踪仓量变化，暂看高位震荡。
锡：沪锡尾盘收回涨幅，整体依然减仓。7日现锡上调到20.95万元/吨，加大现货跟踪。云南40%锡精矿加工费报价下调，锡矿偏紧。缅北局部冲突延续，边境管制严。SMM锡库存上周流出1156吨至8267吨。沪锡调整形态略不平衡，倾向仍可能有1-2周的低位震荡。观望或重新追入，沪锡在MA60周均线附近持有积极性高。
镍：周二沪镍小幅下行，近月再度增仓，市场交投一般。现货来看，金川升水3200元，俄镍贴150元，电积镍贴水700元，电积镍挤压俄镍导致俄镍入库增多，一级镍溢价持续受到打压。高镍生铁报价持续暴跌后7日止跌，部分铁厂有检修消息但量级较小，目前社会镍铁库存仍于高位。不锈钢现货价格呈稳，利润水平有所修复，需求持续低迷和高库存导致钢厂有停产检修现象。技术上看，沪镍短期走弱，不建议追空。
钢坯：7日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3610-3620元/吨含税出库成交。下游成品材价格稳中下调10-20元/吨，整体成交偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3550。预计午后钢坯出厂价格或稳中趋低调整。（单位：元/吨）
焦炭：7日港口焦炭现货暂稳运行。贸易集港增量明显，港口库存延续增势。日照港62增1，青岛港63增1，两港总库存125较上周增5。需关注钢厂高炉检修计划、焦煤成本和期货盘面等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2790，较上一交易日夜盘收盘跌101点。成交量217.20亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报7.2812元，较周一纽约尾盘涨14点，盘中整体交投于7.2947-7.2758元区间。
周二（11月7日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌8.0个基点，刷新日低至2.659%，欧股盘前曾涨至日高2.761%。两年期德债收益率跌3.8个基点，刷新日低至2.985%，欧股盘前也曾涨至日高3.027%；30年期德债收益率跌11.3个基点，刷新日低至2.893%。2/10年期德债收益率利差跌3.933个基点，报-32.854个基点。法国10年期国债收益率跌8.5个基点，意大利10年期国债收益率跌9.4个基点，西班牙10年期国债收益率跌8.0个基点，希腊10年期国债收益率跌8.6个基点。
WTI原油期货日内跌超1.00%，现报76.59美元/桶。
WTI原油期货跌破77美元/桶，为7月24日以来首次，日内跌0.49%。
COMEX 12月黄金期货收跌15.10美元，跌幅0.76%，报1973.50美元/盎司。 COMEX 12月期银跌2.78%，报22.589美元/盎司，失守23美元整数位。
COMEX 12月黄金期货结算价收跌0.76%，报1973.5美元/盎司。
沪金夜盘收跌0.51%，沪银收跌1.43%。
国际铜夜盘收跌0.46%，沪铜收跌0.25%，沪铝收跌0.39%，沪锌收涨0.02%，沪铅收跌0.18%，沪镍收跌2.54%，沪锡收涨0.63%。氧化铝夜盘收跌1.56%。不锈钢夜盘收跌1.47%。
LME期铜收跌52美元，跌幅0.63%，报8186美元/吨。LME期铝收跌22美元，跌幅0.96%，报2265美元/吨。LME期锌收跌5美元，报2568美元/吨。LME期铅收涨8美元，报2188美元/吨。LME期镍收跌533美元，跌幅将近2.89%，报17912美元/吨。LME期锡收跌106美元，报24559美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，多数下跌。苯乙烯、PX跌超1%，短纤、淀粉等小幅下跌；纯碱、菜粕涨超1%，豆粕、豆油等小幅上涨。
宏观与行业要闻
1、德意志银行：预计美元将保持强势 美联储降息会落后于人
德意志银行分析师表示，澳大利亚、瑞典和欧元区的利率可能会先于美国下降，美元的强势可能会持续更长时间。分析师称，这些地区经济比美国更快遭受加息之苦。在美国以外的地方，政策传导更快，因此其他央行的宽松周期跟美联储相比也更早，出于同样的原因，澳大利亚、瑞典和欧元区可能也会先于英国和加拿大降息。现在（仍然）不是进行看跌美元交易的时候。
2、小摩：美联储降息乐观情绪消退，美股或将结束六连涨
由于市场对美联储降息时机的押注疑虑增加，美国股市周二势将结束连续六天的涨势。今日早些时候，美联储卡什卡利表示，虽然有积极迹象显示物价压力正在缓解，但宣布战胜通胀还为时过早。目前交易员们正在观望包括鲍威尔在内的其他美联储官员本周的讲话是否会呼应这一观点，随后他们可能会降低对2024年年中开始降息的押注。摩根大通投资策略主管Grace Peters表示，市场可能对首次降息的时机过于乐观。虽然她确实认为美联储最后一次加息已经实施，但美联储预计将在明年年中之前保持这一较高利率水平。
3、外汇局：我国经济保持恢复向好态势 经济发展的基本面没有改变
外汇局表示，2023年10月，受主要经济体货币政策预期、宏观经济数据、地缘政治等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。我国经济保持恢复向好态势，经济发展的基本面没有改变，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定。
4、潘森宏观：德国经济萎缩程度或超出预期
在德国9月份工业产出降幅超出预期后，潘森宏观的Melanie Debono警告称，德国经济的萎缩可能比最初想象的要严重。根据上周公布的初步估计，欧洲最大的经济体第三季度仅小幅萎缩了0.1%，但由于工业不景气，这一数字很可能被下调至更严重的降幅。Debono表示，这些数字也预示着德国经济在今年最后一个季度也将表现低迷，生产将继续萎缩，并拖累整体经济。
5、中信证券点评10月进出口数据：10月中国进口表现整体超市场预期 后续出口降幅有望明显收窄
中信证券研报点评10月进出口数据，10月主要国家的制造业PMI景气度均有所放缓，带来中国10月出口增速变化趋势有所反复，较上月下降0.2个百分点至-6.4%。10月中国进口表现整体超市场预期，消费电子类中间品零部件及上游原材料进口增速较高，反映出国内消费电子行业近期复苏势头较好以及部分行业可能开始对原材料进行补库。向后看，预计低基数的有利因素将为后续出口增速回升提供一定支撑。预计今年四季度至年底美国或将迎来补库周期，利好我国相关行业出口。同时考虑到今年以来我国不断深化与“一带一路”合作的广度和深度，特别是对俄罗斯的出口增速维持高位，预计后续出口降幅有望明显收窄，同时也能保持贸易顺差对经济增长的正贡献。
6、上证报评论：建设中国特色现代金融体系需完善机构定位 强化市场规则
上证报评论称，进一步明确金融机构定位，完善金融市场规则，是建设现代金融体系的必经之路。我国是全球最大的发展中经济体，作为配置资金的重要经济活动，金融为实体经济发展提供了坚实的支撑。我国银行、保险、证券等金融机构相对分割，尚未构建起整体协同、分工明晰的金融机构布局。构建现代金融机构体系，就需要进一步明确金融机构的职责定位、目标功能，让各类金融机构各司其职、发挥所长，以开放包容的精神，形成大中小机构合理分布、良性竞争的发展格局，为实体经济发展提供高质量金融服务。
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