由于库存增加，铜期货溢价至少达到1994年以来的最高水平

在全球制造业放缓的背景下，由于库存增加和需求担忧持续，伦敦期铜期货价格达到至少1994年以来的最大正价差。

现货合约周一较伦敦金属交易所(lme)的三个月期金价格每吨折让70.10美元，周二出现部分反弹。这是彭博社近30年来编制的数据中最高的水平。被称为期货溢价的结构表明现货供应充足。

铜价自1月见顶以来一直承压，因中国经济复苏失去动能，且全球货币紧缩损及需求前景。LME仓库的铜库存在过去两个月大幅上升，从极低水平反弹。

国元期货有限公司的分析师范锐说:“我们看到看不见的库存被释放到交易所。”他预计库存将继续上升，导致价差进一步扩大。

虽然高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)认为低库存支撑着作为经济晴雨表的铜价，但政府支持的智库北京安泰科信息发展有限公司(Beijing Antaike Information Development Co.)上周说，由于全球制造业萎缩，铜价的下行周期可能会持续到2025年。

国远的范说，中国CMOC集团有限公司(CMOC Group Ltd.)将此前在刚果民主共和国积压的铜库存运出，推动了市场供应的增加。

截至伦敦时间上午11点20分，LME铜价下跌0.3%，至每吨8,120.50美元，周一收于5月31日以来的最低水平。其他金属涨跌互现，铅涨0.8%，镍跌1.2%。

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