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金属价格预测
铜：周五沪铜减仓阴跌，即将测试60日均线支撑。8日现货升水下调到20元/吨，SMM铜社库周内增加3800吨至10万吨上方。周内伦铜库存总量攀升，加重铜市旺季供求疑虑。同时，8月国内初步铜进口量同比降低5%，也为需求预期降温。宏观面，美元转强，人民币走贬，市场评估9月联储利率按兵不动后，年内仍有加息可能，而这可能损及经济活动。
铝：8日沪铝减仓回落，华东现货维持小幅升水。昨日铝锭铝棒库存与周一持平，年内累库量预计不会太高。国内宏观政策预期较强，沪铝运行重心抬升，高位震荡对待，当前盈亏比不佳，观望为主，较大的Back结构下多头依然具备优势。8日氧化铝期货回落与，现货报价暂稳，期货和交割品现货基本持平。当前生产企业利润达到近年高位水平，增产超产意愿提升，短期供应在增加，远期现货不缺。
锌：沪锌0-1价差走扩至320元/吨，SMM1#锌锭对交割月报价转贴水20元/吨。伦锌库存周内降8千余吨，注销仓单占比快速攀升。国产品牌到货较少，SMM七地锌锭库存总量为9.33万吨，较本周一下降0.23万吨。进口窗口打开，国内社库不增反降，不排除产业链囤货较前期增加导致显性库存隐形化的可能。2023年以来海外矿供应始终有扰动未能如期放量，欧洲炼厂复产，国内炼厂延续高开工，考虑冬储需求，锌精矿四季度存在转紧预期。资金对估值低位区间的锌兴趣逐渐增加，沪锌加权持仓增至22.6万手，back仍在逐步走强，持仓库存比偏高。
铅：沪铅近月持仓仍超2万手，挤仓风险暂未解除，铅价高位偏强运行。海外投机多头挤back，LME铅0-3月升水58.5美元/吨，人民币对美元继续贬值，沪伦比攀升，利于出口。9月原、再生铅预期增产，原料延续偏紧，成本端支撑仍存。SMM原生铅报价对交割月贴水扩大至740元/吨高位，精废价差扩大至300元/吨。现货市场服务于交仓，交割品牌流通货源偏紧。但高铅价向下游传导不畅，下游企业成本压力大，仅少量接非交割品牌或者再生精铅，且以长单拿货为主，现货市场成交延续清淡。SMM铅锭社库6.35万吨，较周一增加0.66万吨，下周PB2309合约交割，交仓移库延续，累库压力依然存在，侧重关注近月持仓变化。
锡：日内沪锡减仓到低位，跌幅向20日均线打开，高库存压制锡价，周内伦锡库存继续流入。印尼8月精锡出口环比下行大，从前月7000吨降至4980吨。8日现锡报22万元/吨，升水盘面。海关数据显示，中国集成电路进出口累计同比跌幅继续缩减，前8月进口减速放缓至15.1％，累计出口降幅缩至6.2%，手机累计出口降幅缩窄到10.9%。
镍：周末沪镍大幅回落，市场交投一般，持仓再度大减至前期低位。由于整体镍元素过剩，交割品扩容令多头心态萎缩，利用不锈钢反弹和金九银十稍做反弹即快速离场。现货来看，金川升水不足两千，俄镍小幅贴水，市场成交清淡。关于印尼镍矿加大调查力度的题材炒作告一段落，后续关注矿价和镍铁价格反弹的可持续性。
钢坯：8日唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报3620元/吨左右含税出库。下游成品材价格下调10-20元/吨，成交偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3550。（单位：元/吨）
焦炭：8日港口焦炭现货暂稳运行。贸易集港情绪良好，两港库存稳中有增。日照港66增1，青岛港64平，两港总库存130较上周增7。需关注国内外钢厂需求、焦煤成本和期货盘面等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.3450，较上一交易日夜盘收盘跌153点。成交量342.71亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.3647元，较周四纽约尾盘跌225点，盘中整体交投于7.3346-7.3682元区间。
周五（9月8日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨1.01个基点，报4.2542%，盘中交投于2.2046%-2.2601%区间，本周累计上涨7.34个基点。两年期美债收益率涨3.53个基点，报4.9822%，盘中交投于4.9134%-4.9885%区间，本周累涨10.37个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨0.798个基点，报-121.387个基点。02/10年期美债收益率利差跌2.092个基点，报-73.211个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌1.22个基点，报1.9173%，本周大体持平。
上期所原油期货2310合约夜盘收涨0.39%，报697.40元人民币/桶。沪金夜盘收涨0.36%，沪银收涨0.57%。
WTI 10月原油期货收涨0.64美元，涨幅0.73%，报87.51美元/桶，本周累计上涨2.29%，连续第二周上涨，9月6日曾涨至88.08美元，至少创2022年11月15日以来盘中新高。
COMEX 10月白银期货收跌0.27%，报22.978美元/盎司，本周累跌5.56%。COMEX 12月白银期货收跌0.28%，报23.174美元/盎司，本周累跌5.65%。
国际铜夜盘收跌0.39%，沪铜收跌0.36%，沪铝收跌0.13%，沪锌收跌0.61%，沪铅收涨0.12%，沪镍收跌0.77%，沪锡收跌1.70%。氧化铝夜盘收平。不锈钢夜盘收跌0.06%。
LME期铜收跌78美元，报8242美元/吨，本周累计下跌超过3.03%。LME期铝收跌12美元，报2184美元/吨，本周累跌将近2.37%。LME期锌收跌36美元，报2444美元/吨。LME期铅收跌2美元，报2228美元/吨。LME期镍收跌430美元，报20052美元/吨，本周累跌将近4.90%。LME期锡收跌512美元，报25573美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，互有涨跌。玻璃、纯碱等跌超1%，豆一、豆二等小幅下跌；甲醇涨超2%，PTA、短纤等涨超1%，铁矿石、棉纱等小幅上涨。
宏观与行业要闻
1、巴克莱：数据显示前景黯淡，欧洲央行或将下调GDP增速预期
巴克莱经济学家Mariano Cena和Silvia Ardagna在一份报告中表示，欧洲央行将在下周的政策会议上发布最新的宏观预测，该预测可能会显示欧元区GDP增长放缓。他们认为，欧洲央行将预计2023年和2024年实际GDP会分别增长0.6%和1.0%，低于此前6月预测的0.9%和1.5%，且风险倾向于下行。经济学家们表示，正如迄今公布的不断恶化的数据所显示的那样，欧元区经济在第二季度出人意料的疲软，加上全球经济疲软的背景，将拖累该地区经济增长。他们补充表示，能源价格高于预期，但名义工资增长与欧洲央行此前的预测一致，这些因素也将挤压消费。
2、美银策略师：利率在更长时间维持在高位对美股不利
美国银行策略师表示，利率在更长时间维持在更高水平的风险增大，它可能会削弱美国经济软着陆的前景，并在未来两个月令美股下跌。Michael Hartnett等策略师表示，目前市场普遍认为美国硬着陆的概率大约在20%，但油价、美元和债券收益率仍处在高位，加上金融环境收紧，这是9-10月的风险所在。Hartnett及其团队认为，经济衰退和失业率上升可能导致长期美债收益率上升而非下降，市场低估了财政政策恐慌以及政客们为避免社会和政治动荡要花的力气。Hartnett补充称，收益率可能会升至惩罚性的水平，进而导致漫长的硬着陆。他表示，他们会利用未来几个月风险资产的任何反弹之机来进行防御，并为硬着陆做好部署。
3、投行：美联储关闭进一步加息的大门还为时过早
瑞典北欧斯安银行表示，数据支持美联储9月20日维持利率不变，但第三季度（经济）的强劲开局意味着美联储关闭进一步加息的大门还为时过早。亚特兰大联储的GDP Now模型显示，第三季度的增长率将略高于5.5%，且8月份强劲的ISM服务业和制造业数据的复苏强化了这种风险。我们认为政策利率已经见顶，但市场应该会继续消化美联储在11月再次加息的部分风险。11月之前美元有保持强势的窗口。我们坚持认为欧元兑美元在11月之前应该以下行偏见进行交易。此后，欧元兑美元将在软着陆的主要预期下走高，但如果数据指向硬着陆或不着陆，则会走低。
4、突发！人民币盘中跳水 人民币汇率调整压力加大 美元指数是主要推手
9月8日，在岸、离岸人民币对美元汇率承压下挫，双双创下2010年6月汇改以来的新低。截至11时30分，在岸人民币对美元汇率最低触及7.3478，日内贬值逾0.2%；离岸人民币对美元汇率最低下探至7.36关口下方，日内贬值超200点。近期，离岸人民币汇率围绕7.35关口反复拉扯，调整压力加大，这背后一边是美元指数不断走强带来的被动贬值，另一边是国内稳增长政策效应仍待显现。专家表示，未来随着政策加强与预期扭转，人民币进一步走弱的概率不大，但由于短期美元指数或继续高位运行，人民币仍然面临一定间歇性的外部压力。
5、存储芯片下行周期有望见底 A股上市公司加速布局
近期，存储芯片大厂三星、SK海力士、美光公司等陆续控制产能、酝酿提价，受到业界关注。多位业内人士在接受记者采访时表示，存储芯片价格下行周期一般为1年至2年，本轮存储芯片价格下行自2021年年中开始，结合各大厂自去年下半年起陆续下调产能计划，存储芯片下行周期逐渐走向尾声。信息技术高速发展带来数据存储需求不断增长，未来存储芯片市场空间广阔，在行业周期触底之际，A股上市公司竞相布局存储芯片赛道。一方面，加快技术升级提升竞争力，另一方面，积极开拓市场增加市场份额，紧抓行业复苏机遇。
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