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金属价格预测
铜：周三沪铜震荡收阳在MA20日均线上方。16日现铜下调到76530元，上海贴水45元，洋山铜溢价继续回落到59美元，但精废价差缩至千元以下，废料转紧。17日社库对铜价短线指引大。前期2411合约卖出看涨期权持有到期。
铝：16日沪铝震荡，现货升贴水略有回落，华东现货平水、中原和华南分别贴水30元和195元。近期国内新增产能开始投产，消费表现较好，国庆前后去库略超预期但年内深度去库难度大。宏观情绪反复，产业矛盾在上游，矿石和氧化铝上涨向铝价有一定传导，沪铝运行重心抬升，短期仍将在两万上方高位震荡并测试21000元阻力。
锌：沪锌空头减仓，尾盘走高。10月部分炼厂上调开工，但部分前期下调开工的炼厂仍未复产，锌锭供应端的压力暂时不大，市场对国内财政刺激仍有期待，一线城市地产市场存在回暖迹象，宏观情绪反复，沪锌下方空间不足。但下游逢低刚需采购为主，沪锌进一步打开上方空间驱动不足，高位震荡看待。
铅：10月前期检修原生铅炼厂复产为主，下游高价接货意愿低，铅供应端压力依然存在，SMM1#铅对当月盘面实时贴水仍高达200元/吨，再生铅转亏，精废价差25元/吨，惜售情绪支撑铅价低位震荡。废电瓶价格继续走低，市场暂未传出再生铅进一步减产的信息，再生成本动态下移的可能依然存在，沪铅仍以震荡探底看待。
锡：沪锡震荡收阳，16日现锡持稳在26.63万，锡精矿占比高，矿端供应紧俏。隔夜伦锡在关键位置止跌，即3.17-3.2万美元，显示价格低位韧性。国内海关数据显示集成电路进出口累计同比增幅继续扩大到15.1%、11%，但手机单月同比出口负增长2.59%。外围阿斯麦业绩不及预期拖累半导体权益板块。少量多单依托26万持有，库存对锡价指引大。
镍：沪镍震荡，市场交投一般。现货来看，金川现货升水1450元，俄镍贴300元，电积镍贴250元。高镍生铁报价1011元每镍点，明显有所反弹，印尼镍矿前期受降雨供应下行导致供应端阶段性支撑走强。另不锈钢期单接货理想，钢厂原料采购需求短时间释放，加之市面可流通散货资源较为有限，推动了镍铁价格的反弹。
钢坯：16日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3270-3280元/吨含税出库，下游成品材价格稳中走弱，市场成交不佳。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3210。（单位：元/吨）
焦炭：16日港口焦炭现货市场暂稳运行。两港贸易集港情况一般，港口库存稳中有降。日照港66减2，青岛港61平，两港总库存127较上周减3。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1870元/吨，一级焦现货1970元/吨，焦粒现货1540元/吨，焦末现货1050元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1197，较上一交易日夜盘收盘跌4点。成交量496.6亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1368元，较周二纽约尾盘跌14点，盘中整体交投于7.1212-7.1417元区间。
周三（10月16日）纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约报67870.00美元，较周二纽约尾盘涨0.97%，盘中交投于66665.00-68695.00美元区间。前美国总统特朗普支持的加密数字货币发行人World Liberty Financial（WLF）融资不到1200万美元，与3000万美元的销售目标（按15亿美元估值）相去甚远。10月15日，WLF推出特朗普背书支持的数字货币“WLFI”。10月14日，项目的联合创始人Zachary Folkman宣称，“明显有超过10万人”拥有投资资格（在投资白名单上）。
周三（10月16日）纽约尾盘，ICE美元指数上涨0.24%，报103.513点，日内交投区间为103.172-103.608点，北京时间03:21一度逼近8月2日顶部104.426点和6月26日顶部106.130点。日线图上，美元指数最近三个交易日站稳100日均线（该技术指标暂报103.214点），逼近200日均线（暂报103.782点）。美元兑日元涨0.26%，报149.60日元，日内交投区间为148.88-149.81日元，最近数日持续试探150关口。
周三（10月16日）纽约尾盘，现货黄金上涨0.42%，报2673.75美元/盎司，北京时间21:39曾涨至2685.35美元，逼近9月26日所创历史最高位2685.58美元。COMEX黄金期货涨0.41%，报2689.90美元/盎司，21:39曾涨至2702.50美元，距离9月26日所创历史最高位2708.70美元仅仅一步之遥。
周三（10月16日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌1.36个基点，报4.0180%，盘中交投于4.0414%-3.9927%区间。两年期美债收益率跌0.79个基点，报3.9376%，盘中交投于3.9518%-3.9165%区间。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌0.681个基点，报-61.254个基点。02/10年期美债收益率利差跌0.383个基点，报+7.834个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌0.87个基点，报1.7453%。
WTI 11月原油期货收跌0.19美元，跌幅大约0.27%，报70.39美元/桶。 NYMEX 11月天然气期货收跌超5.24%，报2.3670美元/百万英热单位。 NYMEX 11月汽油期货收报2.0403美元/加仑，NYMEX 11月取暖油期货收报2.1747美元/加仑。
上期所原油期货2411合约夜盘收跌0.70%，报535.70元人民币/桶。沪金夜盘收涨0.79%，沪银收涨0.98%。
国际铜夜盘收涨0.46%，沪铜收涨0.39%，沪铝收涨0.51%，沪锌收涨0.28%，沪铅收跌0.18%，沪镍收跌0.01%，沪锡收跌0.94%。氧化铝夜盘收涨0.77%，逼近10月15日所创历史最高位4883元人民币。不锈钢夜盘收涨0.29%。
LME期铜收涨28美元，报9558美元/吨。 LME期铝收涨14美元，报2584美元/吨。 LME期锌收平，报3052美元/吨。 LME期铅收涨5美元，报2084美元/吨。 LME期镍收跌145美元，报17279美元/吨。 LME期锡收跌246美元，报32150美元/吨。 LME期钴收平，报24300美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，互有涨跌。烧碱涨超3%，豆粕、棕榈油等小幅上涨；纯碱、PVC等跌超1%，焦炭、甲醇等小幅下跌。
宏观与行业要闻
1、美银全球调查：基金经理对中国经济和股票全面“翻多”
美国银行10月进行的全球调查显示，中国一揽子刺激措施出台后，预计中国经济未来12个月走强的全球基金经理净比例达到48%，创出2023年4月以来最高纪录。这一结果完全扭转了上个月的预期。“做多中国股票”也在本月跻身最热门交易排行榜排名第三。14%的受访者看好该交易，仅次于“做多黄金”的17%和“做多美国科技七巨头”的43%。调查还显示，新兴市场股票和大宗商品被视为中国刺激政策最大的赢家，而政府债券和日本股市是最大输家。
2、黄金期货维持在历史高点附近，市场聚焦美国多个热点
黄金期货日内上涨0.6%，至2695.70美元/盎司，保持在历史高点附近。DHF Capital首席执行官兼资产经理巴斯•库伊曼表示，美股下跌进一步支撑了黄金，避险情绪促使投资者寻求避险资产。市场预计美联储将在即将召开的会议上降息25个基点，这可能会使美元走强，并限制黄金的上行势头。投资者还在期待美国零售销售、工业生产和初请失业金人数等数据，从中寻找有关美联储放宽货币政策的更多线索。与此同时，地缘政治紧张局势、美国大选的不确定性等担忧也在支撑金价。
3、意大利拟将比特币的资本利得税从26%提高到42%
意大利计划将比特币的资本利得税从26%提高到42%，此举是为了在削减财政赤字的同时，为昂贵的选举承诺提供资金。其他国家此前对加密货币交易征税的努力并不总能给国库带来多少收益。两年前，印度开始征收繁重的数字资产税，但随着当地投资者转向离岸平台以规避税收，交易量却有所萎缩。意大利宣布这一消息之际，欧盟正准备在今年年底全面实施欧盟全面的加密货币法规。这并没有阻止比特币的上涨。截至发稿，比特币突破68000美元/枚，为7月29日以来首次，日内涨1.7%。
4、荷兰国际：欧洲央行会议不太可能对欧元产生实质性影响
荷兰国际表示，如果欧洲央行周四的会议达成市场普遍预期的降息25个基点，且未能承诺进一步降息，欧元可能不会受到多大影响。市场预计未来四次会议将连续降息，但欧洲央行可能对暗示进一步宽松政策持谨慎态度，因通胀预计将在今年剩余时间上升，地缘政治风险可能影响能源价格，而且对经济前景的担忧日益加剧。这意味着欧元/美元面临的进一步压力可能需要在美国大选前进行一些防御性的仓位。
5、机构：英国未来通胀继续放缓并非板上钉钉
Investec经济学家Ellie Henderson在一份报告中说，英国的通胀数据为英国央行进一步放宽政策敞开了大门，但不应想当然地认为未来会出现更低的通胀。9月份总体通胀下降的最大原因是燃料价格，但鉴于中东地区的生产和航运风险，人们怀疑石油（以及燃料）价格的下跌是否会持续到未来。另一个不稳定因素（机票价格）也拉低了通胀。考虑到今天报告中出现的一些抑制通胀的力量可能是暂时的，我们认为低于2%的通胀率不会成为快速而强硬地放松政策的理由。
6、机构：美元仍可能进一步上涨
法国农业信贷银行表示，尽管美国利率市场已经将美联储今年的降息预期调整为约50个基点，但美元仍有复苏的潜力。目前的市场定价与我们的观点一致，表明一些与美联储有关的积极因素已经反映在美元的价值中。要想看到美元进一步上涨，就需要美国经济数据出现更多惊喜，或者全球风险厌恶情绪升温。这凸显了美元对国内经济指标和全球市场状况的敏感性。中东目前的局势至关重要，因为它影响到全球金融状况和风险情绪。此外，即将到来的美国总统大选增加了另一层不确定性，可能影响市场行为。就本周来看，人们将关注美国9月份的零售销售数据以及美联储官员即将发表的评论。预计这些因素将在塑造市场情绪和美元走势方面发挥重要作用。
7、摩根资产：看好亚股第四季度表现
摩根资产认为，美国已进入降息循环，软着陆和降息周期对股票和债券市场皆有利，此外摩根资产亦对第四季亚洲股市持乐观态度。摩根资产管理亚太区首席策略师许长泰认为，许多人高度关注美国总统大选的结果，但从投资的角度来看，大选结果只会对美国海外关税与内部税务有影响，并不扩及金融市场的长期走势。因此该关注的还是美联储长期的货币政策，以及经济基本面对企业营运带来的影响。摩根资产管理环球市场策略师林雅慧认为，中国股市近期虽大涨，但目前估值也只是从过去的过度低估、变成现在的接近15年平均值的水准。放眼亚洲股市，韩国股市现在的本益比仅有8.6倍，日股也只有14.7倍，菲律宾、新加坡、马来西亚与印尼等地的股市估值，也在过去15年的平均值之下。她说，随着美联储降息可能令美元转弱，且亚洲央行也有可能陆续跟进降息，“我们对第四季对亚洲股市抱持乐观态度。”
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