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金属价格预测
铜：周五沪铜震荡收阳，本周周K线维持涨势。晚间关注美国7月PCE、芝加哥PMI与密歇根大学消费者信心指数。隔夜美国二季度GDP因个人消费部分意外上修调整至3%，当季PCE增速下修，且上周初请失业金人数下滑。现铜报73925元，平水铜转为15元升水，下方买兴暂有支撑。倾向回调多头交易。
铝：30日沪铝小幅反弹，华东华南现货贴水维持在90元和190元。本周铝锭社库小幅累库，铝棒持平，周度表观消费高于七月但暂未体现持续走强趋势，现货反馈平淡，需求仍有待进一步观察。沪铝或继续测试两万关口阻力，下方关注年线位置支撑。
锌：国内炼厂持续亏损之下联合减产预期强，未来海外锭进口至国内消化的大方向不改，关注跨市反套机会。矿紧向锭过剩收窄的演变过程中，锌锭供应暂不缺，需求端影响最终反弹高度，“金九银十”旺季预期兑现前，锌价2.4万元/吨附近难免反复。如果矿山不向炼厂让利，冶炼完全成本将对锌价形成有利支撑，沪锌下方空间有限，回调低吸参与为主，视TC低位持续回升为见顶信号。
铅：进口铅低价甩货，国内炼厂成品出货不畅，精废价差200元/吨高位。SMM铅社库维持1.58万吨的极低位，需求旺季不旺，9月河南、江西、内蒙、湖南、广西等地原生铅炼厂检修，电解铅产量不同程度下滑，持仓仓单比看，挤仓风险仍存，但市场货源宽松，资金交投兴趣依然不高，沪铅仍在震荡寻底中，暂观望。
锡：沪锡连续第二个交易日收回盘中跌幅、止跌在MA40日均线、26万。国内现锡26.35万，较交割月实时升水7500元。预计沪锡在26.-26.5万震荡稳固，等待社库，多单依托26万持有。
镍：沪镍反弹遇阻回落，市场交投温和。现货表现平稳，库存来看，镍铁和纯镍社库增加，基本面支撑在趋弱。不锈钢库存持平在97.2万吨。外围9月降息预期大增，货币环境有望改善。另黑色系大涨带动不锈钢反弹，托底镍市需求。技术上看，沪镍短期低位反弹，等待明朗。
钢坯：30日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3040-3050元/吨含税出库，下游成品材价格稳中走低10元/吨，整体成交偏谨慎，期螺趋弱震荡。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报2970。（单位：元/吨）
焦炭：30日港口焦炭现货市场暂稳运行。两港贸易集港情况一般，港口库存震荡下移。日照港77减4，青岛港58平，两港总库存135较上周减4。 现港口各品种焦炭价格如下：贸易现汇出库：准一级焦现货1740元/吨，一级焦现货1840元/吨，焦粒现货1580元/吨，焦末现货1000元/吨。
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.0920，较上一交易日夜盘收盘涨60点。成交量637.40亿美元。
周五（8月30日）纽约尾盘，标普500股指期货最终上涨0.90%，道指期货涨0.53%，纳斯达克100股指期货涨1.11%。罗素2000股指期货涨0.37%。WTI原油期货跌2.98%，报73.65美元/桶；布伦特原油期货跌2.19%，报77.09美元。COMEX铜期货跌0.08%，报4.2190美元/磅。
周五（8月30日）纽约尾盘，现货黄金跌0.71%，报2503.39美元/盎司，8月份累计上涨2.28%，8月5日北京时间20:30跌至2364.43美元，随后震荡上行，8月20日21:30涨至2531.75美元，月内剩余时间持续交投于这一历史最高位附近。现货白银跌1.89%，报28.8647美元/盎司，8月份累跌0.49%，8月8日跌至26.4513美元后，持续震荡上行，8月26日涨至30.1920美元。COMEX黄金期货跌0.95%，报2536.00美元/盎司，8月份累涨1.72%，8月20日21:30刷新历史高位至2570.40美元；COMEX白银期货跌1.98%，报29.245美元/盎司，8月份累跌0.42%。
周五（8月30日）纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约报59275.00美元，较周四纽约尾盘跌0.75%，8月份累计下跌10.16%，8月5日北京时间14:00曾跌至49785.00美元。现货比特币目前报59007美元，8月份头30个自然日累跌约8.56%，整体呈现出V型走势，8月5日14:00跌至49212.74美元。CME以太币期货DCR主力合约报2527.50美元，较周四跌0.51%，8月份累跌23.80%，8月5日14:00跌至2193.50美元。
周五（8月30日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.38%，报101.733点，8月份累计下跌2.27%，逼近2022年11月5.00%的累计跌幅，连续第二个月走低，8月整体交投区间为104.447-100.514点，整体呈现出震荡下行走势。美元兑日元涨0.83%，报146.18日元，8月份累跌2.53%，8月初呈现出V型走势，8月5日14:00最低触及141.70日元。
周五（8月30日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨2.4个基点，报2.299%，8月份累计下跌0.5个基点，期间交投于2.302%-2.078%区间，8月5日最低跌至2.078%，随后逐步收窄跌幅。两年期德债收益率涨3.5个基点，报2.391%，8月份累跌13.9个基点，期间交投于2.537%-2.152%区间，8月5日最低跌至2.152%，期内绝大部分时间交投于2.4%一线；30年期德债收益率涨2.2个基点，报2.546%。2/10年期德债收益率利差跌0.766个基点，报-9.488个基点，8月份累涨13.624个基点，整体上震荡上行。
WTI 10月原油期货收跌2.36美元，跌幅3.11%，报73.55美元/桶。本周累计下跌1.71%。8月累计下跌5.60%。NYMEX 10月天然气期货收跌0.47%，报2.1270美元/百万英热单位。NYMEX 9月汽油期货收报2.2117美元/加仑，NYMEX 9月取暖油期货收报2.2515美元/加仑。
上期所原油期货2410合约夜盘收跌2.42%，报544.00元人民币/桶。沪金夜盘收跌0.58%，沪银收跌2.01%。
LME期铜收跌9美元，报9235美元/吨。LME期铝收跌10美元，报2447美元/吨。LME期锌收涨19美元，报2897美元/吨。LME期铅收涨18美元，报2053美元/吨。LME期镍收跌237美元，报16766美元/吨。LME期锡收涨1美元，报32346美元/吨。LME期钴收平，报24300美元/吨。
国际铜夜盘收跌0.29%，沪铜收跌0.26%，沪铝收跌0.30%，沪锌收跌0.44%，沪铅收涨0.49%，沪镍收跌2.43%，沪锡收跌0.56%。氧化铝夜盘收跌1.21%。不锈钢夜盘收跌1.44%。
宏观与行业要闻
1、分析师：PCE数据令投资者看到美国经济软着陆的另一迹象
Newedge Wealth首席投资官Cameron Dawson表示，投资者看到了软着陆的另一个迹象——通胀将回落或者至少通胀没有加速，而个人收入仍然有弹性，且以健康的速度增长，而不是以牺牲经济增长为代价。如果人们看到经济增长保持弹性，这表明美联储不必紧急应对，但也可以留意，这可能表明美联储有调整利率的空间。可以说这是另一份金发姑娘式的报告，非常精准地穿过中心。市场真的得到了它想要的东西。
2、分析师：PCE数据基本符合预期，对市场影响微乎其微
CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示，今日公布的美国PCE报告与分析师的预期基本一致。股票和固定收益市场没有做出什么反应。这篇报告的影响可能无足轻重。不过它确实证实了美联储主席鲍威尔所说的，重点可能是就业趋势，因为人们相信通胀趋势可能会继续朝着2%的目标前进。他认为，通胀不是美联储担心的事情。然而，美联储将密切关注就业形势。
3、PCE数据对美联储降息押注影响甚微，股指期货小幅走高
有分析师表示，在最新的经济数据加强了人们对美联储今年将降息多次的预期后，美国股指期货小幅走高。美国国债收益率则几乎没有变化，市场有望实现自2021年以来最长的连续上涨。美联储青睐的衡量美国潜在通胀的PCE指标在7月份温和上升，家庭支出保持稳健。美联储主席鲍威尔上周表示，美联储下调关键政策利率的时机已经到来。他肯定了美联储官员下个月将开始降低借贷成本的预期，并明确表示他打算防止劳动力市场进一步降温。
4、PCE公布在即，黄金走势信号复杂
周五黄金价格涨跌互现，美元兑主要货币持稳于一周高位附近，因交易商缓和了对美联储大幅降息的预期。美元有望结束连续五周的跌势，因美国就业市场和GDP数据显示美国经济将实现软着陆。目前所有人的目光都集中在今日晚些时候公布的美国PCE通胀数据上，这可能会影响人们对美联储降息速度的预期。美联储主席鲍威尔此前表示，是时候修正政策了。前进的方向是明确的，降息的时机和步伐将取决于即将公布的数据、不断变化的前景和风险平衡。
5、央行买卖国债操作落地 专家：“买短卖长”有利于维持向上倾斜的收益率曲线
央行公告称，2024年8月人民银行开展了公开市场国债买卖操作，向部分公开市场业务一级交易商买入短期限国债并卖出长期限国债，全月净买入债券面值为1000亿元。综合市场分析来看，此次操作方式为双向操作，买入短期国债、卖出长期国债在一定程度上是维护正常的国债收益率曲线，使国债的期限利差保持在正常水平，同时也向市场传递对短期国债和长期国债的态度。中信证券首席经济学家明明表示，央行买卖国债落地是落实金融工作会议要求，加强货币与财政政策配合，增加货币政策工具箱，有利于稳定金融市场运行，支持实体经济增长。此外，8月净买入1000亿元，相当于净投放流动性，有效支持实体经济融资需求。而买入短期并卖出长期国债，有利于维持向上倾斜的收益率曲线。
6、欧元区通胀逐步接近欧洲央行目标
欧元区8月通胀率大幅下降至2021年年中以来的最低水平，当时全球消费者价格飙升才刚刚开始，导致利率出现前所未有的上升。通胀年率的下降为欧洲央行下月下调基准利率铺平了道路，这将是欧洲央行今年第二次降息。目前有迹象显示，欧元区经济复苏步履蹒跚。周五公布的数据显示，欧元区8月CPI较上年同期上涨2.2%，较7月的2.6%有所回落。这是自2021年7月以来的新低，符合市场的普遍预期。目前，利率制定者必须平衡两个重大风险。虽然能源价格拖低了整体通胀，但服务业通胀率仍然居高不下，政策制定者担心，如果他们过快降息，服务价格将继续快速上涨，并促使工人在2025年要求更高的工资协议。另一个风险是，他们降息的速度太慢，从而错过了实现欧元区经济软着陆的机会。
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