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金属价格预测
铜：周二沪铜下午盘延续跌势，即将填补7.4万加权前期缺口，并可能继续延续跌势至7.25万。23日SMM现铜75530元，贴水10元，洋山铜溢价扩至18美元。国内宏观疲软、6月中国铜出口量放大到15万吨，压制铜价，观望。
铝：23日有色板块继续下跌，华东华南现货贴水60元和160元。过去一周铝锭社库增加0.5万吨，铝棒下降0.7万吨，社库总量处于近年同期偏高位，周度表观消费改善不明显，仅略高于去年同期。短期宏观和产业提振均不足，年内预估供需矛盾不大。沪铝下跌形态暂难言止跌，技术指标超卖，短期测试年线附近支撑，观望。
锌：新房成交继续走低，弱消费拖累锌价，进口窗口临近开启，持货商畏跌出货，贸易商挺价难，下游逢低刚需采买，现货成交尚可。TC持稳，炼厂利润空间进一步被压缩，若矿山仍无对炼厂让利举动，后续可能引发更多炼厂减产发生，持续关注矿、冶博弈。沪锌反弹5日均线后承压回落，收长上影，且跌破前低，技术面明显走弱。沪锌或继续下探寻找支撑，暂观望。
铅：沪铅主力下探万九，期现价差155元/吨，精废价格继续持平，现货基本面偏强，铅现货进口盈利超1300元/吨，海外锭进口补入预期进一步走强，叠加再生铅陆续复产，沪铅延续深Back，收盘0-1月差520元/吨；盘面交投活跃，PB2409机构持仓看，净多龙虎榜增5778手至3.33万手；净空龙虎榜增1414手至1.74万手，无法排除多头低位吸筹结束后再次拉升沪铅的可能，暂观望。
锡：沪锡加权跌破前低，主力收在24.8万附近。上期所锡仓单减少464吨至13163吨，今日现锡下调7500元至25.3万元，盘中较交割月实时升水1010元。预计锡价进行季度级别调整，目前尚未企稳，更下方支撑24万，伦锡2.8万美元吸引力强。
镍：沪镍震荡走弱，市场交投清淡。金川现货升水1950元，俄镍升水50元，电积镍升水250元，现货端支撑不明显。镍铁报价涨至983.5，或封堵下方空间。印尼镍矿资源紧缺仍是当前镍生铁供给小幅走弱的主要原因，另菲律宾降雨频多镍矿放量及发船受阻，升水高位震荡。库存方面，镍铁库存降至2.22万吨，纯镍社库降千吨至2.68万吨，不锈钢库存增至98.7万吨高位。技术上看，沪镍继续走弱，等待企稳迹象出现。
钢坯：23日唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报3310-3320元/吨含税出库，下游成品材价格稳中下行，整体成交氛围偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3260。（单位：元/吨）
焦炭：23日港口焦炭现货市场暂稳运行。两港贸易集港情绪一般，港口库存震荡下移。日照港90减1，青岛港59平，两港总库存149较上周增2。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1930元/吨，一级焦现货2030元/吨，焦粒现货1690元/吨，焦末现货1070元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2747，较上一交易日夜盘收盘跌11点。成交量274.53亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2891元，较周一纽约尾盘涨70点，盘中整体交投于7.2973-7.2856元区间。
周二（7月23日）纽约尾盘，ICE美元指数上涨0.12%，报104.436点，日内交投区间为104.204-104.535点。美元指数涨0.16%，报1257.25点，日内交投区间为1253.69-1257.27点。亚洲货币中，美元兑日元下跌0.92%，报155.59日元，日内交投区间为157.10-155.54日元。欧元兑日元跌1.25%，报168.87日元；英镑兑日元跌1.13%，报200.807日元。欧元兑美元跌 0.33%，英镑兑美元跌0.20%，美元兑瑞郎涨0.20%；商品货币对中，澳元兑美元跌0.39%，纽元兑美元跌0.35%，美元兑加元涨0.18%。
周二（7月23日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌0.98个基点，报4.2427%，北京时间23:42刷新日低至4.2194%。两年期美债收益率跌3.00个基点，报4.4871%，01:00发布美国财政部两年期国债续发结果后，迅速跌至日低4.4764%。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨0.376个基点，报-107.445个基点。02/10年期美债收益率利差涨2.231个基点，报-24.432个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨0.52个基点，报1.9643%。
周二（7月23日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌5.7个基点，报2.439%，盘中交投于2.495%-2.434%区间。两年期德债收益率跌11.6个基点，报2.714%，盘中交投于2.775%-2.713%区间；30年期德债收益率跌4.5个基点，报2.634%。2/10年期德债收益率利差涨5.903个基点，报-28.013个基点。法国10年期国债收益率跌1.7个基点，意大利10年期国债收益率跌2.7个基点，西班牙10年期国债收益率跌3.1个基点，希腊10年期国债收益率跌1.1个基点。
WTI 9月原油期货收报76.96美元/桶。NYMEX 8月天然气期货跌2.84%，报2.187美元/百万英热单位。NYMEX 8月汽油期货收报2.4141美元/加仑，NYMEX 8月取暖油期货收报2.4099美元/加仑。
上期所原油期货2409合约夜盘收跌1.40%，报585.50元人民币/桶。沪金夜盘收涨0.29%，沪银收涨0.33%。
国际铜夜盘收跌0.48%，沪铜收跌0.42%，沪铝收跌0.03%，沪锌收跌0.09%，沪铅收跌0.68%，沪镍收涨0.33%，沪锡收跌1.17%。氧化铝夜盘收涨0.38%。不锈钢夜盘收涨0.72%。
LME期铜收跌50美元，报9166美元/吨。LME期铝收跌4美元，报2295美元/吨。LME期锌收跌38美元，跌幅超过1.39%，报2688美元/吨。LME期铅收跌24美元，跌超1.5%，报2060美元/吨。LME期镍收跌169美元，跌超1.04%，报16021美元/吨。LME期锡收跌470美元，跌超1.57%，报29418美元/吨。LME期钴收平，报26625美元/吨。
国内商品期货夜盘收盘，苯乙烯跌超1%，铁矿、玉米、燃油、纯碱、棉花、焦炭、菜粕跌近1%。涨幅方面，20号胶涨超1%，橡胶、BR橡胶涨近1%。
宏观与行业要闻
1、法兴银行：美联储9月降息不会使美元大幅贬值
法兴银行分析称，美联储可能会在9月份开始降息，但美元的任何贬值都将是有限的。该行外汇策略师表示，美元在2021-2022年的反弹为向下修正提供了充足的空间，但除非美国经济放缓幅度远超预期，否则美国利率“非常不可能”接近2020年新冠疫情爆发前的水平。他们表示，最大的波动应该是美元兑日元，可能在2025年初从目前的156.197跌至140。日元是受美国利率和收益率上升打击最严重的货币。他们说，在2024年或2025年的某个时候，欧元兑美元可能会从目前的1.0850升至1.15。
2、市场分析：美国和欧元区公司债券违约率将略有上升
CreditSights在一份报告中表示，由于高借贷成本对陷入困境的发行人的影响，预计美国和欧元区公司债券违约率将在2024年和2025年初略有上升。CreditSights表示，高利率对公司债券发行人的破坏性影响低于市场预期。“我们的基本情况预测显示，随着更多面临挑战的发行人寻求不良债务交易或申请破产，违约率将小幅上升。”CreditSights表示，到2024年底，美国高收益债券发行人加权违约率预计将升至3.5%，而欧元高收益债券发行人加权违约率预计将从目前的3.1%升至4.0%。
3、现货黄金终结四日连跌，美国政坛变化引发避险买盘
金价周二走高，结束了连续四天的跌势，因投资者等待本周晚些时候公布的美国经济数据，以进一步了解美联储的降息计划。现货黄金上涨逾0.4%至2407.5美元左右，上周触及纪录高位2483.60美元。“对美联储最终政策转向的持续预期应该会继续支撑现货金价。美国进一步的政治不稳定也可能增加对贵金属的避险买盘，”Exinity Group首席市场分析师Han Tan表示。“如果即将公布的GDP和PCE数据描绘出美国经济的‘金发姑娘’情景，这将使美联储得以降息，这应有助于金价维持在2400美元上方，" Tan表示。
4、巴西总统卢拉：中国对巴西经济增长至关重要
巴西总统卢拉22日表示，中国对巴西经济增长至关重要，他希望与中国建立“无限密切”的“新战略伙伴关系”。 卢拉当天在巴西利亚参加与外国驻巴媒体的小范围对话会。他在回答新华社记者提问时表示，今年是巴西和中国建交50周年，巴方希望推动双方加强在科技交流、芯片生产、软件研发等领域合作，为两国创造更多就业。 卢拉指出，40多年来，中国取得了令人赞叹、难以想象的成就，巴西希望学习中国的发展经验。“中国的发展是无可否认的，中国是巴西永远重视的合作伙伴，我们将与中国保持特殊关系，这对巴中两国来说都具有战略意义。”
5、市场可能高估加拿大央行降息的可能性
市场预计，加拿大央行周三会议降息的可能性接近85%。但分析机构表示加拿大央行维持利率不变的可能性略高。在6月5日的会议上，加拿大央行指出四种通胀指标都朝着2.0%的目标迈进了一步。然而，自那以来，这些指标停滞不前。此外，失业率正在上升，这在很大程度上是由于劳动力增长速度超过了招聘速度，而不是因为持续的裁员，因为裁员会导致迅速降息。机构预计，由于加拿大央行与其他主要央行的分歧只有一点点，该行可能会担心加元走软会加剧未来的通胀压力。因此，在9月份恢复降息之前，加拿大央行有可能在7月份谨慎按兵不动。
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