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金属价格预测
铜：周三沪铜震荡收阴，现铜报 79675元，略贴5元/吨。晚间继续关注鲍威尔半年度证词，评估降息节奏。国内铜市基本面易支持震荡，6月SMM电铜产出环比降幅小，7月仍可能延续百万吨产出；而国内社库降速慢。铜市上涨驱动以关注银价与美铜为主，回调方能多配。
铝：10日沪铝回落至两万关口附近，华东华南现货贴水收窄至40元和160元。过去一周铝锭铝棒社会库存总量上升近3万吨，厂库延续下降。下游开工季节性下滑，表观消费环比偏弱但好于去年同期。电解铝产能阶段性抬升进入尾声，短期受到淡季需求拖累，中期看供需矛盾有限。年初波段高点19800元至20000元区域具备支撑，关注回调后买入机会。
锌：国内去库不畅，资金关注淡季需求，多头阶段性离场，沪锌跌破10日均线。下游逢低采买为主，临近交割，持货商挺价意愿高，锌现货升水走高。锌进口窗口继续关闭，海外低价锭冲击减弱。SMM数据显示，6月锌冶炼厂产量超预期录得54.58万吨，7月炼厂陆续检修，精炼锌供应环比预减3.89万吨至50.7万吨。供需双弱局面下，7月沪锌2.32-2.5万元/吨区间盘整看待，静待回调充分后的低吸机会。
铅：SMM数据，7月电解铅炼厂陆续复产，产量环比预增1.89万吨至30.16万吨，再生铅受制于原料减产扩大，供应环比预减3.57万吨至29.59万吨。铅价震荡下行，期现价差收窄至175元/吨，铅锭库存堆积交易所仓库，市场流通货源偏紧；精废价差归零，部分地区精废倒挂；下游询价积极，逢低接货意愿较好，基本面仍不支持铅价深跌。
锡：沪锡28万遇阻收阴，现锡278750元，实时贴水盘面1750元，精矿占比升至93.9%。重点关注伦锡，尽管印尼6月下旬出口可能加速，但LME0-3月升水迅速扩至119美元。全球5月半导体销售指数亮眼，可能改变外盘供求意向。
镍：周三沪镍大跌，市场分歧较大，交投平平。现货来看支撑力度不足，金川升水900元，俄镍微贴水250元，电积镍升水50元。国内现货市场中各品牌流通量有所增加，因此各品牌升水均有所下降。硫酸镍报价贴镍豆近7千元，随着镍价低位盘整，硫酸镍快速下调纠正了此前升水的状况，三元需求弱势尽显。镍铁报价快速下调至967元每镍点，上游端炒作空间有限。
钢坯：10日唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报3340元/吨左右含税出库，下游成品材价格部分下调10元/吨左右，整体成交不佳。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3280。（单位：元/吨）
焦炭：10日港口焦炭现货市场暂稳运行。贸易集港情况有所好转，港口库存暂稳运行。日照港89平，青岛港60平，两港总库存149较上周减6。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1990元/吨，一级焦现货2090元/吨，焦粒现货1720元/吨，焦末现货1100元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2760，较上一交易日夜盘收盘跌34点。成交量171.94亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2924元，较周二纽约尾盘跌38点，盘中整体交投于7.2884-7.2936元区间。
COMEX黄金期货收涨0.42%，报2377.9美元/盎司；COMEX白银期货收涨0.08%，报31.08美元/盎司。
周三（7月10日）纽约尾盘，ICE美元指数跌0.11%，报105.011点，日内交投区间为105.174-104.996点。彭博美元指数跌0.10%，报1259.89点，日内交投区间为1261.81-1259.71点。亚洲货币中，美元兑日元涨0.19%，报161.63，全天震荡上行，最高触及161.81。欧元兑美元涨0.14%，英镑兑美元涨0.49%，美元兑瑞郎涨0.18%；商品货币对中，澳元兑美元涨0.09%，纽元兑美元跌0.72%，美元兑加元跌0.14%。
周三（7月10日）纽约尾盘，标普500股指期货最终上涨0.95%，道指期货涨1.01%，纳斯达克100股指期货涨1.05%。罗素2000股指期货涨1.10%。WTI原油期货涨1.29%，报82.46美元/桶；布伦特原油期货暂报85.34美元。现货黄金上涨0.30%，报2371.26美元/盎司，美联储主席鲍威尔听证会开始之前涨至日高2386.68美元，听证会期间波动幅度大约5美元最高不到2382美元。现货白银持平，报30.8158美元/盎司，日内交投区间为30.6525-31.1667美元。
周三（7月10日）纽约尾盘，彭博谷物分类指数跌0.87%，报32.9290点，北京时间20:08跌至32.8676点，逼近2020年12月28日底部32.8402点，较5月24日顶部累计回落大约17.00%。CBOT玉米期货跌0.24%，报4.07-1/2美元/蒲式耳，逼近2020年12月14日底部3.95-1/2美元。CBOT小麦期货跌1.97%，报5.60-3/4美元/蒲式耳。CBOT大豆期货跌1.14%，报10.66-1/4美元/蒲式耳，逼近2021年7月6日彭博报价10.58-1/4美元；豆粕期货0.38%，逼近2021年5月14日底部315美元；豆油期货跌1.58%，最近三个交易日累计下跌6.41%。
周三（7月10日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌4.7个基点，报2.533%，盘中交投于2.552%-2.514%区间。两年期德债收益率跌2.7个基点，报2.897%；30年期德债收益率跌4.5个基点，报2.695%。2/10年期德债收益率利差跌1.955个基点，报-36.792个基点。法国10年期国债收益率跌5.9个基点，意大利10年期国债收益率跌8.7个基点，西班牙10年期国债收益率跌6.1个基点，希腊10年期国债收益率跌8.4个基点。
上期所原油期货2408合约夜盘收涨0.27%，报623.00元人民币/桶。沪金夜盘收涨0.36%，沪银收涨0.10%。
WTI 8月原油期货收涨0.69美元，涨幅将近0.85%，报82.10美元/桶。NYMEX 8月汽油期货收报2.5034美元/加仑，NYMEX 8月取暖油期货收报2.5184美元/加仑。NYMEX 8月天然气期货收报2.3290美元/百万英热单位。
现货黄金刚刚突破2370.00美元/盎司关口，最新报2369.97美元/盎司，日内涨0.27%；COMEX黄金期货主力最新报2376.60美元/盎司，日内涨0.37%；
LME期铜收涨36美元，报9905美元/吨。LME期铝收跌13美元，报2484美元/吨。LME期锌收涨35美元，涨幅超过1.19%，报2966美元/吨。LME期铅收跌14美元，报2180美元/吨。LME期镍收跌251美元，跌超1.46%，报16891美元/吨。LME期锡收涨657美元，涨超1.91%，报35007美元/吨。LME期钴收平，报27150美元/吨。
纯碱夜盘收跌2.35%，菜油、玉米淀粉、沥青、豆油、PVC、菜粕、豆二至多跌0.74%，铁矿石跌0.43%，燃油、豆一、纸浆、玻璃、热卷、烧碱、塑料也至多跌0.43%，焦炭和焦煤至多跌0.11%，棕榈油、玉米、粳米、螺纹钢均跌不到0.1%。低硫燃油、聚丙烯、PTA、棉纱、短纤、对二甲苯、白糖、合成橡胶、LPG、橡胶、乙二醇、棉花、苯乙烯、20号胶夜盘则至多收涨0.9%，甲醇涨1.18%。
宏观与行业要闻
1、市场分析：鲍威尔的言论凸显市场对增长风险过于自满
美联储主席鲍威尔正在改变他的调子。一周前，鲍威尔重申他希望看到更多通胀放缓的证据，然后美联储才能开始考虑降息。本周，在向参议院银行委员会发表讲话时，他补充说，他越来越担心劳动力市场的疲软。现在看来，几乎没有什么因素可以破坏所谓的软着陆，即通胀降温和经济增长不会戛然而止。但鲍威尔也表示，经济仍有可能过度疲软。"我认为鲍威尔的评论强化了我的担忧，即市场对增长风险过于自满，" Sevens Report Reserach分析师Tom Essaye写道。“如果你从鲍威尔言论的字里行间读到，很明显美联储正在关注经济增长放缓。”目前来看，经济衰退似乎仍不太可能发生。但如果股票交易员最终因为错误的原因而得到了期盼已久的降息，他们可能会感到意外。
2、英国央行皮尔称通胀存在上性风险 交易员减少降息押注
英镑兑主要货币盘中升至新高。此前，英国央行首席经济学家皮尔表示，货币政策委员会正在关注通胀的持续性，一些指标显示出了通胀上行风险。他称，服务业价格上涨和工资增长继续表明，潜在通胀动态呈现出令人不安的强劲态势。随后，交易员减少了对英国央行降息的押注，交易员认为8月份降息的可能性不到50%。英镑兑美元短线上扬30点，上涨0.3%，至1.2830，欧元兑英镑下跌0.3%，至0.8436，为6月26日以来的最低水平。
3、中国日本商会：过半日资企业看好中国经济发展，中国乃国际市场必争之地
“如今，中国的GDP已达到日本的4倍，对于日本企业而言，投资环境发生了巨大变化。中国不仅仅是一个制造大国和消费大国，更是一个创新大国和工程大国。”中国日本商会会长、松下控股株式会社全球副总裁、集团中国东北亚总代表本间哲朗说，“可以说，中国正在扮演着培训中心的角色，如果能够在瞬息万变和竞争激烈的中国市场中脱颖而出，那么在国际市场上的竞争力也会得到相应的提升。”
4、短期铜价维持高位震荡，反弹高度或有限
宏观层面，昨夜鲍威尔在国会听证会上表态谨慎，承认通胀放缓但仍高于目标，但未对货币政策转变时机发出信号，强调降息需继续关注数据和就业市场，铜价承压涨幅回吐。产业层面，三季度TC指导价敲定为30美元/吨，目前全球矿山产量增速仍缓慢，冶炼扩产有序推进，挤压TC长期低位运行。综合来看，近期暂无较大利空施压，且降息预期的改善令宏观情绪升温，不过价格反转缺乏动能，预计短期铜价维持高位震荡，反弹高度或有限，持续关注后续美国通胀指引。策略上，暂时观望。
5、联合国贸发会议：数字经济对环境影响日益增长
联合国贸易与发展会议10日发布了《2024年数字经济报告》，揭示了全球数字行业对环境的重大影响，以及发展中国家所承受的不成比例的负担。这份详尽的报告强调，虽然数字化推动了全球经济增长，并为发展中国家提供了独特的机遇，但其对环境的影响也日益严重。报告强调，迫切需要解决快速数字化转型带来的环境成本问题。主要问题包括：用于数字技术和低碳技术的有限原材料枯竭、水和能源消耗不断攀升以及与数字化相关的废弃物问题日益严重。贸发会议呼吁为可持续和包容性的数字化作出战略转变，更有效地利用原材料，减少总体消耗；优先考虑数字材料的循环、再利用和回收，以减少浪费和对环境的影响；促进各国之间的合作，确保公平获取数字技术和资源，解决数字废物和资源开采的全球性问题。
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