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金属价格预测
铜：周三沪铜反弹到7.9万上方，19日上海电铜贴水230元，洋山铜溢价-14美元，精废价差缩至1400元。晚间继续关注联储官员言论。隔夜美国5月零售销售基无增长，加快降息节奏预期，贵金属震荡转涨。19日LME铜库存续增至15.87万吨。策略上，尝试卖出看跌期权。
铝：19日沪铝小幅反弹，现货贴水维持。过去一周铝锭铝棒社库和厂库小幅下降，表观消费环比有所回落但同比维持高增。美联储降息预期后延，经济复苏路径反复，铝产业层面前景偏乐观，短期关注两万关口附近支撑，回调后买入对待。
锌：沪锌多头低位回补仓位，下跌通道被打破。矿依然偏紧，行业利润集中矿山，炼厂不含副产品收益单吨亏损超千元，贸易商低位挺价，在矿山无让利的情况下，沪锌调整到2.3万已较为充分。国内部分炼厂降开工，6月供应环比预减，社库拐点基本确立；LME锌库存继续走低至24.9万吨，锭供应宽松局面逐步修复当中，锌暂不具备深跌的条件。
铅：沪铅大幅增仓3.7万手至21.5万手，近次持仓与铅仓单比值大幅走高，市场软挤仓氛围浓厚，期现价差较昨日扩大110元至340元/吨，精废价差100元/吨仍不算高，废电瓶价格持续走高，铅精矿供不应求，原生铅交割品牌炼厂陆续检修、再生铅减产增多，成本端和供应端支撑高铅价，投机多头大举进场助力沪铅摆脱盘整。
锡：沪锡尾盘拉涨，等待短期均线组合指引，目前仍处调整。今日现锡26.7万，矿端占比稳定。 伦锡库存变动不大，LME0-3月现货贴水再超300美元。供应端，缅甸能够维持季度级别低出口量，原料潜在紧张；消费相应淡季，5月太阳能电池与集成电路累计同比增速缩窄。
镍：周三沪镍震荡，市场交投活跃。现货来看，金川升水2750元，俄镍微贴水百元，电积镍升水150元，盘面震荡运行，但仍处于近期低位，因此现货市场成交有所转暖。另一方面现货市场电积镍现货紧缺现象延续，各品牌升贴水出现明显上移。镍豆升水500元左右，硫酸镍进一步升水近万元，三元需求开始给以支撑。另镍铁报价980元每镍点。
钢坯：19日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3460元/吨左右含税出库，下游成品材价格稳中趋高，整体成交一般。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3380。（单位：元/吨）
焦炭：19日港口焦炭现货市场暂稳运行。贸易集港量稳中有增，港口库存有所回升。日照港89增1，青岛港65增1，两港总库存154较上周增1。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1960元/吨，一级焦现货2060元/吨，焦粒现货1680元/吨，焦末现货1060元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2813元，较周二纽约尾盘跌102点，盘中整体交投于7.2698-7.2813元区间。
周三（6月19日）纽约尾盘，ICE美元指数跌0.02%，报105.236点，日内交投区间为105.337-105.153点。彭博美元指数跌0.01%，报1264.73点，日内交投区间为1264.98-1263.76点。亚洲货币中，美元兑日元涨0.10%，报158.01，北京时间15:00跌至日低157.61，随后震荡上行，04:21涨至158.12，逼近6月14日顶部158.26和4月29日顶部160.17。欧元兑美元涨0.06%，英镑兑美元涨0.12%，美元兑瑞郎涨0.01%；商品货币对中，澳元兑美元涨0.23%，纽元兑美元跌0.18%，美元兑加元跌0.08%。
加拿大标普/TSX综合指数收跌0.44%，报21516.90点，逼近2月29日收盘位21363.62点；小盘股指收跌0.29%。周三（6月19日）北美尾盘，加拿大10年期基准国债收益率涨3.0个基点，报3.292%，日线上逼近3.2%和1月12日底部3.177%。两年期加债收益率涨3.4个基点，报3.855%，日线上也逼近3.8%和1月15日底部3.774%；五年期加债收益率涨3.5个基点。
周三（6月19日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率上涨1.9个基点，报4.067%。两年期英债收益率涨4.0个基点，报4.186%，脱离6月18日所创3月下旬以来最低位4.142%。30年期英债收益率涨2.5个基点，50年期英债收益率涨2.6个基点。2/10年期英债收益率利差跌2.103个基点，报-12.012个基点。
周三（6月19日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨0.8个基点，报2.404%，北京时间14:24“跳空高开”至日高2.432%，随后急转直下，15:00欧股开盘时跌至日低2.369%，剩余交易时间里震荡上行，20:30之后又逐步回吐涨幅。两年期德债收益率涨0.5个基点，报2.808%，盘中交投于2.786%-2.836%区间；30年期德债收益率涨0.7个基点，报2.555%。2/10年期德债收益率利差涨0.344个基点，报-40.612个基点。法国10年期国债收益率涨2.7个基点，报3.194%；意大利10年期国债收益率涨5.0个基点，西班牙10年期国债收益率涨2.3个基点，希腊10年期国债收益率涨3.7个基点。
周三（6月19日），现货黄金最终跌0.06%，报2328.16美元，盘中交投于2335.04-2323.88美元区间。COMEX黄金期货跌0.18%，报2342.70美元。
截至2:30收盘，沪金主力合约收涨0.20%，报552元/克，沪银主力合约收涨1.44%，报7879元/千克，SC原油主力合约收涨0.42%，报616元/桶。
国际铜夜盘收涨1.27%，沪铜收涨1.19%，沪铝收涨0.34%，沪锌收涨0.70%，沪铅收跌1.43%，沪镍收涨1.07%，沪锡收涨1.29%。氧化铝夜盘收涨1.04%。不锈钢夜盘收涨0.72%。
LME期铜收涨114美元，涨幅将近1.18%，报9786美元/吨。LME期铝收涨12美元，报2499美元/吨。LME期锌收涨31美元，涨超1.09%，报2869美元/吨。LME期铅收涨6美元，报2198美元/吨。LME期镍收涨78美元，报17372美元/吨。LME期锡收涨240美元，报32384美元/吨。LME期钴收平，报27150美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，焦煤跌超2%，焦炭跌超1%，苯乙烯、烧碱等小幅下跌；白糖、豆油等小幅上涨。
宏观与行业要闻
1、北欧银行：预计欧元兑美元将因利率差而走低
北欧银行分析师在报告中称，随着欧洲央行进一步降息，而美国利率将在更长时间内保持较高水平，欧元区与美国的利率差将不断扩大，欧元兑美元EUR/USD将在未来几个月内走弱。欧洲央行从6月开始降息，北欧银行预计每个季度都会降息，而美联储预计要到12月才会开始降息。该行称，越来越明显的是，欧洲央行正在启动与美联储不同的降息周期，欧元/美元将在三个月后跌至1.04，年底时将跌至1.05。
2、机构：英国央行可能在8月和11月降息
安盛投资管理经济学家Gabriella Dickens在报告中称，由于英国通胀和劳动力市场数据继续放缓，英国央行可能在8月和11月降息。安盛表示，由于英国能源价格上限的降幅预计将小于一年前的降幅，英国6月份的整体通胀率可能会维持在2%左右，然后在7月份小幅走高，“今年下半年，由于核心商品消费价格指数通胀率仍为负值，且食品消费价格指数通胀率进一步下降，总体通胀率可能不会高于2.5%左右。”
3、投资者评估法国选举前景，欧洲股市停滞不前
由于投资者在评估法国政治动荡对市场的持续影响，欧洲股市在连续两天上涨后暂停。欧洲斯托克600指数变化不大。英国富时250指数上涨0.3%，原因是数据显示通胀率近三年来首次降至英国央行的目标值，为今年晚些时候降息提供了支持。由于法国提前大选导致投资者逃离风险资产，斯托克600指数本月涨势停滞不前。法国CAC 40指数今年仅上涨了约1%，与5月创下的历史新高相比出现了大幅逆转。尽管如此，市场策略师表示，法国大选前的股市波动可能会趋于平稳。贝伦贝格多资产策略和研究主管Ulrich Urbahn表示，欧洲市场的波动“至少会在某种程度上与美国市场的波动趋同。欧洲股市已经消化了很多风险”。
4、分析师：英国央行仍需保持谨慎
英国5月通胀数据显示，核心通胀和服务业通胀依然高企，尽管总体CPI年率降至英国央行设定的2%的目标，但市场对英国央行在2024年降息的预期却有所下降。“通胀报告的细节表明，英国央行货币政策委员会仍需保持一定程度的谨慎，”Monex Europe外汇分析师Nick Rees在报告中说，“核心通胀率仍略高于目标，服务业通胀率连续第二个月超出英国央行的预期。”
5、分析师：黄金上半年的强势几乎没有减弱的迹象
分析师Jake Lloyd-Smith表示，在过去的六个月里，尽管美联储尚未降息、国债收益率仍然高企、美元上涨，但金银仍然创造了多项纪录。总而言之，即使是怀疑论者也必须承认，金银的表现相当出色。出色的韧性在很大程度上归功于央行的持续增持，而且进一步的购买看来也将是下半年的特点。值得注意的是，央行的购买来自不同的国家，这种差异说明黄金作为储备资产的相关性增强了。如果美联储和其他主要央行选择启动降息周期，将改善黄金在年底的整体氛围。与此同时，可能刺激避险需求的更广泛风险依然存在，这些风险包括美国大选、中东或俄乌冲突升级、以及如果那些高歌猛进的全球股市出现动摇，对避险的潜在需求。
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