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金属价格预测
铜：周四铜价下跌，技术上开始指向下方MA40日均线。国内公布两年节能降碳方案，其中提到严控铜冶炼产能，实际去年开始冶炼产能规模快速扩张，已包含企业对政策的预期。目前低加工费下，精矿紧缺，项目投产进度将受市场影响自然放缓。未来铜项目获批关键是较大比例的自有或其他方式取得的原料。
铝：30日沪铝冲高回落，高点触及22000元，华东华南现货贴水扩大至150元和260元。社会库存继续呈现锭增棒降，需求存在一定负反馈，关注铝水比例变化。以今年来表观较高的消费消费来看后续仍有望回到低库存状态。节能降碳行动方案涉及铝相关内容基本是十四五期间政策的重申和延续，今日铝价上冲是对碳和能源相关品种未来供给扰动和成本抬升担忧带来的情绪提振，对当前供需没有实质影响，后续还需关注细节层面的落地。沪铝不宜追高参与，中期维持多头思路。
锌：日内沪锌主力跌1.44%，SMM锌社库小幅回落至20.94万吨，社库高位缓步回落，拐点信号尚不明确，基本面变化不大，锌主要跟随资金调仓而调整。国务院印发的《2024-2025年节能降碳行动方案》中，绿色能源布局拉动有色需求和矿端供应弹性不足的矛盾预期加剧已经提前反应在有色品种价格当中，是以方案发布后，资金出现明显的调仓行为，前期涨幅居前的有色和贵金属板块领跌，铁合金指数领涨，前期低位多单考虑阶段性止盈。但美元信用重构，国内经济复苏，再通胀大逻辑不改，在未看到炼厂大规模减产导致矿紧缺向锭不足过度完成以前，锌不做空配。
铅：铅价高位，原生铅检修与复产并存，再生铅复产较多，下游倾向采购低价再生铅，华北市场流通货源增多，SMM铅社库环比增0.73万吨至6.57万吨；但废电瓶偏紧问题持续，精废价差收窄至百元附近，成本端支撑下，铅仍难言深跌。LME铅库存快速回落，不排除进口锭补入可能。电池企业和经销商电池库存依然偏高，端午假期临近，跟踪电池企业备货和放假情况。预计短线沪铅1.8-1.9万元/吨区间震荡。
锡：锡价回调，现锡27.8万，对交割月实时升水100元。隔夜LME0-3月贴水扩至220美元。供求基本面暂时没有明显指引。海外资金端，市场提高对戴尔等终端设备供应商的股票价格预期，看好AI引导的设备更新，需要警惕算力题材溢价。震荡中观察多配点位，密切注意MA20日均线。
镍：沪镍重挫，市场交投清淡。现货来看，金川升水降至300元，俄镍贴水750元，电积镍贴水1050元，价格反弹后现货强度未再度削弱。高镍生铁指数升至千元以上，围绕着矿端的博弈继续发酵。印尼当地实际仍有部分镍矿配额得到审批，但这部分批复量也远不能满足一级镍、二级镍在2024年的产能需求。
钢坯：30日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3620-3630元/吨含税出库，下游成品材价格主流上调20-30元/吨，涨后型钢成交好转，其他多显一般主。唐山迁安普方坯资源出厂含税上调20，报3550。（单位：元/吨）
焦炭：30日港口焦炭现货市场暂稳运行。贸易集港量略有回落，港口库存持稳运行。日照港92平，青岛港65平，两港总库存157较上周减1。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货2030元/吨，一级焦现货2130元/吨，焦粒现货1730元/吨，焦末现货1100元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币对美元夜盘收报7.2320 每经AI快讯，5月31日，在岸人民币对美元夜盘收报7.2320，较上一交易日夜盘收涨175个基点，成交量326.97亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2537元，较周三纽约尾盘涨198点，盘中整体交投于7.2736-7.2477元区间。
周四（5月30日）纽约尾盘，标普500股指期货最终下跌0.65%，道指期货跌0.93%，纳斯达克100股指期货跌1.10%。罗素2000股指期货涨0.96%。WTI原油期货跌1.72%，报77.87美元/桶；布伦特原油期货暂报81.95美元。现货黄金涨0.21%，报2343.07美元/盎司，日内交投于2322.79-2351.77美元区间，整体呈现出低位反弹走势，日线图上，5月23日以来持续下探2330美元，50日均线已经上移至2324.14美元。COMEX黄金期货涨0.02%，报2364.50美元/盎司；COMEX白银期货跌3.19%。COMEX铜期货跌2.81%，报4.6565美元/磅。
周四（5月30日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌6.17个基点，报4.5520%，盘中交投于4.6257%-4.5401%区间。两年期美债收益率跌4.57个基点，报4.9269%，盘中交投于4.9830%-4.9186%区间。20年期美债收益率跌5.59个基点，30年期美债收益率跌5.04个基点。三年期美债收益率跌4.87个基点，五年期美债收益率跌6.20个基点，七年期美债收益率跌6.53个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌5.692个基点，报-86.496个基点。02/10年期美债收益率利差跌1.409个基点，报-37.706个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌5.92个基点，报2.1850%。
周四（5月30日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌3.9个基点，刷新日低至2.651%，欧债“开盘”时涨至日高2.704%。两年期德债收益率跌2.7个基点，刷新日低至3.078%，北京时间20:24（美国GDP数据发布前）涨至日高3.107%——数据发布时显著转跌；30年期德债收益率跌3.2个基点，刷新日低至2.785%。2/10年期德债收益率利差跌1.484个基点，报-42.737个基点。
现货黄金刚刚突破2340.00美元/盎司关口，最新报2339.99美元/盎司，日内涨0.09%；COMEX黄金期货主力最新报2361.30美元/盎司，日内跌0.12%。
现货白银刚刚突破31.00美元/盎司关口，最新报30.99美元/盎司，日内跌2.98%；COMEX白银期货主力最新报31.20美元/盎司，日内跌3.61%；现货铂金刚刚突破1020.00美元/盎司关口，最新报1019.71美元/盎司，日内跌2.85%；Nymex铂金期货主力最新报1029.2美元/盎司，日内跌1.78%。
WTI 7月原油期货收跌1.32美元，跌幅1.67%，报77.91美元/桶。NYMEX 6月汽油期货收报2.4046美元/加仑，NYMEX 6月取暖油期货收报2.3694美元/加仑。NYMEX 6月天然气期货收涨3.17，报2.4930美元/百万英热单位。
上海黄金交易所黄金T+D 5月30日（周四）晚盘收盘上涨0.25%报552.4元/克；上海黄金交易所白银T+D 5月30日（周四）晚盘收盘下跌0.93%报8223.0元/千克。
截至2:30收盘，沪金主力合约跌0.01%，沪银主力合约跌1.66%。
上期所原油期货夜盘收跌2.24%，报603.1元/桶。
国际铜夜盘收跌2.41%，沪铜收跌2.02%，沪铝收跌1.29%，沪锌收跌1.00%，沪铅收跌0.79%，沪镍收跌2.55%，沪锡收跌1.85%。氧化铝夜盘收跌2.13%。不锈钢夜盘收跌0.98%。
LME金属期货收盘普跌，LME期铜收跌322美元，报10135美元/吨。LME期铝收跌64美元，报2704美元/吨。LME期锌收跌32美元，报3072美元/吨。LME期铅收跌42美元，报2277美元/吨。LME期镍收跌427美元，报20063美元/吨。LME期锡收跌998美元，报33111美元/吨。LME期钴收平，报27150美元/吨。
国内期货主力合约多数下跌，20号胶跌超2%，纯碱、焦煤、铁矿石、玻璃、橡胶、螺纹钢跌超1.5%。涨幅方面，烧碱、苯乙烯涨超1%。
宏观与行业要闻
1、加拿大皇家银行：预计加拿大央行将在年中开始降息
加拿大皇家银行预计，由于加拿大央行将在年中开始降息，以及移民和人口增长强劲，今年下半年加拿大GDP增速将回升，但仍将保持在历史低位。该行在其季度收益报告中预计，继2023年第四季度增长1%之后，第一季度GDP将增长2.5%。然而，在连续6个季度下滑后，人均产出预计仍将保持疲软。该行还预计，随着家庭偿债成本的上升继续降低家庭购买力，失业率将在4月份升至6.1%，较上年同期上升1%后继续上升。报告称，这将使加拿大央行比美联储更早降息。
2、铜价反弹消退 市场对价格飙升十分脆弱
随着空头压力消退，铜价下跌3.3%，至每吨10,125美元。SP Angel表示，铜已从过去一周的纪录高位回落，当时纽约商品交易所初级金属期货和期权市场的铜库存有限，引发了一场空头挤压。SP Angel分析师在一份报告中称，据报道，一些主要交易机构出现了短缺，出现恐慌性买盘，将铜价推高至创纪录水平，5月20日达到11,104.5美元的峰值。SP Angel表示，虽然终端用户对铜的需求仍然相对低迷，但近期的涨势突显出全球大宗商品市场对价格突然飙升的脆弱性。
3、MSCI首席研究官：美股AI赛道拥挤，但“泡沫”并未重现”
AI无处不在，2024年最重大的趋势之一就是人工智能的持续发展。”MSCI首席研究官阿什利·莱斯特（AshleyLester）表示，短期来看，AI概念股将继续领跑，其业绩为高估值提供了支撑；中长期来看，人工智能技术在企业层面逐渐进入落地阶段。莱斯特称，通过MSCI股票拥挤度模型等测算，与人工智能相关的一些股票确实出现了“拥挤”的征兆。“AI赛道拥挤是否就代表它存在泡沫？这不一定，人工智能股票的高估值并非完全与基本面脱节。”他同时提到，目前尚未有证据显示人工智能领域出现了与20世纪90年代的互联网泡沫类似的情况。
4、欧股微升回补跌幅 市场聚焦本周通胀数据预判货币政策
欧洲股市在触及三周低点后小幅走高，在全线上涨的带动下缩减了本周跌幅。预计在好于预期的收益季和欧洲央行将于下月开始降息的预期下，该地区主要指数仍将以上涨结束本月。目前市场的焦点是美国和欧洲将于周五发布的一系列通胀报告，投资者将据此评估它们的货币政策前景。今天公布的数据显示，西班牙通胀连续第三个月加速。资产管理公司MPPM交易主管Guillermo Hernandez Sampere表示，国债市场放缓了对股市进一步纪录的追逐，因通胀数据仍是焦点，且市场正在降低降息预期。但由于经济环境持续强劲，大幅回调似乎不太可能。
5、美国商业银行：GDP数据使美联储降息的可能性略有增加
5月30日讯，美国商业银行首席经济学家亚当斯在一份报告中说，今天公布的美国第一季度GDP修正数据中包含的通胀预期略有下降，但仍高于美联储2%的目标。季度个人消费支出指数目前估计为3.3%，而上一份报告预计为3.4%。产出增长率目前估计为1.3%，低于之前的1.6%。亚当斯说：“GDP报告使美联储更有可能在9月份开始降息。”根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，9月份降息的几率从昨天的42%上升至46%。
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