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金属价格预测
铜：周五下午盘沪铜增仓再上涨，周K线依然收阳。近期美国工业及就业数据疲软，再次扭转联储降息节奏，贵金属转涨，带动铜价涨势，且欧元区经济一季度环比增长、中国4月贸易数据延续强势。供应端，铜原料进口稳定，铜精矿单月进口234万吨，前四月累计同比增长6.9%。
铝：10日有色和贵金属又现强势，沪铝回升，华东华南现货贴水维持60元和95元。近一个月进口深度亏损进口压力下降，五一后库存重回去库节奏，以今年来高表观消费水平推算旺季有望回到低库存状态。关注高铝价是否带来需求进一步负反馈，短期继续测试近期运行区间高位20800元阻力。
锌：部分炼厂检修叠加下游节后补库，SMM锌社库降至21.29万吨，伦锌库存降至25.2万吨，锌现货进口亏损1500元/吨左右，海外过剩压力无法向国内传导，TC低位，矿、冶矛盾持续。美初请失业金数据暗示劳动力市场降温，美元指数回落，国内地产限购继续松绑，经济和信心复苏渐同步，宏观情绪乐观，依然支撑锌估值上修。
铅：伦铅库存降至24万吨，国内废电瓶和铅精矿延续供不应求，资金顺应原料紧缺持续推涨铅价，SMM1#铅报价对交割月贴水收窄至410元/吨，整体仍偏高，持货商倾向交仓，现货供应偏紧。再生铅积极跟涨，精废价差收窄至250元/吨。近月无交割风险，资金移向07合约，加权总持仓变动不大，空头高位略有增仓，铅价短期或有调整，观望。
锡：沪锡下午盘扩大涨幅，涨超3%，短期均线托底锡价。10日现锡261250元，基本平水交割月。上期所锡库存增加924吨至16690吨。4月中国集成电路进出口增速稳定，前四个月累计出口增至8.5%，同期进口增速放大到14.8％。钢联口径，4月国内精锡产出环比增至15878吨，预计5月产量仍能在1.5万吨，国内供应平稳。
镍：沪镍大幅反弹，市场交投活跃。美国经济数据不及预期，导致降息预期再度提前，外围走势强劲，再通胀交易主导市场情绪。现货来看，金川升水1600元，俄镍贴350元，电积镍贴1550元。
钢坯：10日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3520-3530元/吨含税出库。下游成品材价格主流下调10-20元/吨，降后成交清淡。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3470。（单位：元/吨）
焦炭：10日港口焦炭现货市场偏弱运行。贸易集港情绪一般，港口库存略有上移。日照港100平，青岛港69.5增0.5，两港总库存169.5较上周增2.5。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货2000元/吨，一级焦现货2100元/吨，焦粒现货1800元/吨，焦末现货1170元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2341元，较周四纽约尾盘跌118点，盘中整体交投于7.2202-7.2347元区间。
周五（5月10日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨4.72个基点，报4.5003%，本周累计下跌0.74个基点，整体交投于4.5180%-4.4204%区间。两年期美债收益率涨5.01个基点，刷新日高至4.8655%，本周累涨4.95个基点，整体交投于4.7846%-4.8655%区间。
周五（5月10日）纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨2.44%，报38.6786点，本周累计上涨2.42%。CBOT玉米期货涨2.63%，报4.68-1/2美元/蒲式耳，北京时间00:00发布美国农业部（USDA）农产品库存月报之后，玉米价格进一步走高，本周累涨1.79%。CBOT小麦期货涨3.80%，报6.61-3/4美元/蒲式耳，本周累涨6.26%。CBOT大豆期货涨0.85%，报12.18-3/4美元/蒲式耳，本周累涨0.33%；豆粕期货跌0.11%、本周大致持平，豆油期货涨3.92%、本周累涨2.62%。
周五（5月10日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨2.2个基点，报2.517%，北京时间16:35跌至日低2.458%之后，震荡上行，美国消费者信心指标发布后于22:33涨至本周最高位2.524%，本周累计上涨2.2个基点。两年期德债收益率涨2.9个基点，报2.967%，22:29涨至本周最高位2.978%，本周累涨4.2个基点；30年期德债收益率涨2.0个基点，报2.651%。2/10年期德债收益率利差跌0.717个基点，报-45.137个基点，本周累跌2.074个基点。欧洲央行4月份货币政策会议纪要显示，一些官员在开会时认为降息是合适的。4月10-11日会议的纪要显示，尽管“绝大多数”官员支持将存款利率维持在4%，一些官员认为在停止加息的七个月来，政策立场有所收紧，原因是通胀放缓推高了实际利率。
周五（5月10日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率上涨2.5个基点，报4.167%，本周（四个交易日）累计下跌5.4个基点，周五北京时间16:33曾跌至4.095%。两年期英债收益率涨3.6个基点，报4.315%，本周累跌3.9个基点，周五16:33也曾跌至4.243%——在周四英国央行决议声明释放有利于降息预期之后持续下行，但英国央行首席经济学家Pill警告称“不要被通胀数据所迷惑”、MPC成员Dhingra称“经济模型存在‘持续和系统性’预测错误”之际，收益率跌幅收窄。30年期英债收益率涨2.1个基点，50年期英债收益率涨2.0个基点。2/10年期英债收益率利差跌1.054个基点，报-15.078个基点，本周累跌1.496个基点。
周五（5月10日）欧市尾盘，ICE英国天然气期货跌4.54%，报72.150便士/千卡，本周累计下跌4.25%。TTF基准荷兰天然气期货跌3.72%，报29.800欧元/兆瓦时，本周累跌1.00%。ICE欧盟碳排放交易许可（期货价格）跌1.04%，报71.07欧元/吨，本周累涨0.69%。
截至2:30收盘，沪金主力合约收涨1.17%，报560元/克，沪银主力合约收涨0.67%，报7330元/千克，SC原油主力合约收跌0.89%，报614元/桶。
WTI 6月原油期货收跌1.00美元，跌幅1.26%，报78.26美元/桶，本周累计上涨0.19%。
上海黄金交易所黄金T+D 5月10日（周五）晚盘收盘上涨0.85%报555.37元/克；上海黄金交易所白银T+D 5月10日（周五）晚盘收盘下跌0.01%报7310.0元/千克。
国际铜夜盘收涨0.49%，沪铜收涨0.31%，沪铝收跌0.94%，沪锌收涨0.17%，沪铅收涨0.31%，沪镍收涨0.96%，沪锡收跌0.57%。氧化铝夜盘收跌1.74%。不锈钢夜盘收涨0.70%。
LME期铜收涨100美元，涨幅超过1.009%，报10004美元/吨，本周累计上涨将近0.95%。 LME期铝收跌32美元，跌约1.25%，报2530美元/吨。 LME期锌收涨21美元，报2930美元/吨。 LME期铅收跌11美元，报2222美元/吨。 LME期镍收跌81美元，报18952美元/吨，本周累跌超1.48%。 LME期锡收跌491美元，跌超1.50%，报32093美元/吨。 LME期钴收平，报27830美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，多数下跌。玻璃、纯碱、苯乙烯等跌逾1%，焦炭、菜籽油等小幅下跌；烧碱、PX等小幅上涨。
宏观与行业要闻
1、中国人民银行：要正确认识信贷与经济增长关系的变化
央行发布一季度货币政策执行报告，其中表示，目前，我国信贷总量已从过去两位数以上的较高增速放缓至个位数，但这不意味着金融支持实体经济力度减弱。主要原因一是经济结构调整、转型升级在加快推进。二是当信贷存量规模比较大时，继续增加信贷投放的边际效果递减。三是直接融资的良性替代效应。下一步，要正确认识信贷与经济增长关系的变化，保持合理的融资环境，促进企业转型升级与经济高质量发展。从服务实体经济这个根本宗旨出发，信贷投放归根结底应与经济高质量发展的需要相适配。要科学认识信贷增长和经济增长的关系，转变片面追求规模的传统思维，宏观上要更加注重把握好融资环境的松紧适度。
2、美联储博斯蒂克：美国经济可能放缓，但降息时机尚不确定
美联储博斯蒂克表示，即使放宽政策的时机和程度尚不确定，且通胀进一步下降的速度缓慢，美联储今年仍可能会降息。博斯蒂克表示，与辖区企业的谈话显示薪资和就业增长将可能放缓，且企业快速涨价推动通胀在2022年升至40年高位后，多数企业认为其定价能力正在下降。这应该为今年抗通胀取得进一步进展以及美联储最终开始放松货币政策奠定基础。不过博斯蒂克说，他仍预计美联储可能只在今年晚些时候降息一次，幅度为25个基点，他现在关注的重点不是政策利率在2024年可能会下降多少，而是确定降息的正确时机。
3、机构：英国经济火热或许会推迟英国央行降息
AJ Bell金融分析主管Danni Hewson表示，英国第一季度0.6%的经济增长率将提振经济信心，不过这可能会让英国央行的决策者有理由暂时暂停降息。她表示，通货膨胀率的下降和工资的上涨让家庭的存款多了一点，他们也增加了支出。英国央行行长贝利描绘了一幅即将到来的经济复苏图景，降息将进一步推动经济复苏。但多数行业表现出的韧性，可以被视为货币政策委员会成员将暂停按钮再等待一段时间的一个理由。她补充称，服务业和制造业帮助抵消了建筑业面临的挑战，包括潮湿的天气和英国央行加息。
4、受降息乐观情绪影响，金价升至三周高位
在美国数据的推动下，金价上涨至三周多来的最高水平，这些数据支持了美联储今年开始放松货币政策的理由。周四公布的初请失业金人数升至去年8月以来的最高水平，进一步表明美国劳动力市场正在降温。美联储曾表示，在实施降息之前，控制住通胀至关重要。今年以来，黄金上涨了近15%，在央行买入和中东地缘政治风险加剧的支撑下，金价创下了创纪录的涨幅，这增强了黄金作为避险资产的吸引力。此外，中国投资者需求增加也支撑了金价。澳新银行在一份报告中表示，来自中国的强劲需求，意味着金价还将继续上涨，预计到今年年底，金价将攀升至2500美元/盎司附近。
5、美元走强给韩经济带来诸多负面影响
今年以来，美元的持续走强给亚洲多国的汇率以及经济都带来了不小的影响。韩元对美元跌幅超过了7%，对于经济高度依赖进出口贸易的韩国来说，美元强势导致韩国面临国际贸易收支赤字、进口物价上涨以及外汇储备流失的风险。
6、美联储古尔斯比：目前通胀停滞在3%的证据不多
美联储古尔斯比表示，尽管最近的数据显示今年年初物价压力有所上升，但他并不认为通胀会停留在目标之上。古尔斯比说：“在我看来，目前并没有太多证据表明通胀率正停滞在3%的水平。”他表示货币政策“相对具有限制性”，并避免就何时适合降息给出任何暗示，称这将取决于即将公布的经济数据。在古尔斯比发表上述言论之前，多位美联储官员在近日发表的言论中均表示，美联储在权衡何时开始降息时将谨慎行事，戴利表示可能需要“更多时间”来降低通胀，洛根表示现在考虑降息还为时过早。
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