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金属价格预测
铜：周四铜价反弹，交割月继续减仓，价差拉动有限。11日现铜贴水45元，洋山铜溢价走低到61.5美元。钢联社库周内减少3300吨至6.39万吨。晚间，市场关注美国通胀数据指引，普遍认为将延续同比降幅，接近实现联储目标。当前预计三月联储采取降息的概率降至6成。欧洲去年四季度经济可能停滞，欧央行降息频次预期更大，但也直面地缘危机，关注美元指数。
铝：11日沪铝延续震荡，现货小幅升水，铝锭铝棒社会库存较周一略下降0.2万吨。沪铝指数在近三年高位区域显示较强阻力，不过低库存下回调空间也有限，单边趋势性不强，后续关注春节前累库情况。
锌：沪锌延续2.1万元/吨上方窄幅震荡，供需双弱、矛盾不足，资金持仓兴趣依旧低迷。北方地区环保扰动再现，现货交投情绪回落。进口窗口打开，海外过剩压力传导下，锌弱整理延续。但矿端偏紧，年底备货需求支撑下，暂不看深跌。
铅：沪铅多空尾盘僵持于1.65万元/吨附近。安徽环保限产再次来袭，市场货源依然偏紧，SMM公布精废价差百元，但安徽地区再生精铅对原生铅贴水50-0元/吨出货，铅价持续走强，持货商积极报价出货，下游虽有一定看涨情绪，但维持刚需采购为主，高价货源成交困难。
锡：沪锡日内反弹，11日现货上调到20.65元/吨，仓单周内流出，显示低锡价带动补库，支持锡价震荡反弹。普遍预计佤邦锡矿可能在春节前后会有文件，留给实际供损的空间较有限。
镍：周四沪镍大涨，市场交投活跃，分析来看，低价引发下游各环节快速去库是价格走强的主要原因。上周镍、镍铁、不锈钢库存均现下降，中午最新消息华东某铁厂高镍铁成交价960元每镍铁，高于930元的市场平均水平，钢厂开始加大对镍铁的采购力度。
钢坯：11日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3660-3670元/吨含税出库。下游成品材价格主流下调10-20元/吨，成交一般，唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3600。预计午后钢坯出厂价格或持稳。（单位：元/吨）
焦炭：11日港口焦炭现货市场弱稳运行。贸易集港量微增，两港库存稳中有降。日照港47减1，青岛港58平，两港总库存105较上周减5。需关注下游钢厂利润水平、焦煤成本端变化以及期货盘面情绪等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
周四（1月11日）欧市尾盘，ICE英国天然气期货跌0.40%，报76.820便士/千卡，欧股开盘后曾跌至日低75.100便士。TTF基准荷兰天然气期货跌0.80%，报30.950欧元/兆瓦时，欧股盘初也曾跌至日低30.280欧元。ICE欧盟碳排放交易许可（期货价格）跌2.87%，报65.96欧元/吨，一度跌至65.20欧元。
COMEX 2月黄金期货收跌0.42%，报2019.2美元/盎司；COMEX 3月白银期货收跌1.57%，报22.705美元/盎司。
WTI原油期货结算价收涨0.91%，报72.02美元/桶。
沪金主力合约收跌0.50%，报478元/克，沪银主力合约收跌0.95%，报5839元/千克，SC原油主力合约收跌0.09%，报560元/桶。
上海黄金交易所黄金T+D 1月11日（周四）晚盘收盘下跌0.35%报477.31元/克；上海黄金交易所白银T+D 1月11日（周四）晚盘收盘下跌0.88%报5838.0元/千克。
LME期铜收跌16美元，报8355美元/吨。LME期铝收涨2美元，报2235美元/吨。LME期锌收涨7美元，报2502美元/吨。LME期铅收涨12美元，报2096美元/吨。LME期镍收跌9美元，报16420美元/吨。LME期锡收涨119美元，涨幅将近0.49%，报24554美元/吨。
国内期货夜盘收盘涨多跌少，棉纱、丁二烯橡胶（BR）涨超1%，苯乙烯（EB）、沥青、橡胶、棉花涨近1%；玻璃、豆二跌超2%，纯碱跌近1%。
宏观与行业要闻
1、富国银行前瞻美国CPI数据
富国银行表示，周四的CPI报告预计将显示，美国通胀继续趋势性放缓，从而使FOMC在6月份开始降息。我们预计整体CPI将环比增长0.2%，核心CPI将环比增长0.3%。上个月能源价格更加稳定，不太可能重复10月和11月的大幅下跌。我们预计，在需求正常化、供应链更为健康以及大宗商品价格从峰值回落的背景下，核心商品的价格将继续下降。核心服务业的通胀也将相对于11月份温和放缓，主要原因是主要住房价格上涨放缓。
2、硅料止跌企稳 短期供需错配致P型硅片、电池价格反弹
在经历连续多周下调后，硅料价格出现止跌迹象。中国有色金属工业协会硅业分会发布的数据显示，本周N型硅料均价为6.78万元/吨，单晶致密料均价5.81万元/吨，N型颗粒硅均价5.9万元/吨，均环比持平。 硅业分会指出，近一周多晶硅新签单价格无明显变化，企业交付顺利，头部大厂库存保持低位，综合来看行业库存约在6万吨左右，处于正常水平。大部分企业受制于成本压力难以接受价格下调。外加近期硅片成交价格有止跌趋势，多晶硅价格有望在短期内维持稳定，中长期价格走势应密切关注下游开工情况。
3、中共中央、国务院：积极稳妥推进碳达峰碳中和 加快构建新型电力系统
中共中央、国务院关于全面推进美丽中国建设的意见。其中提到，积极稳妥推进碳达峰碳中和。有计划分步骤实施碳达峰行动，力争2030年前实现碳达峰，为努力争取2060年前实现碳中和奠定基础。坚持先立后破，加快规划建设新型能源体系，确保能源安全。重点控制煤炭等化石能源消费，加强煤炭清洁高效利用，大力发展非化石能源，加快构建新型电力系统。开展多领域多层次减污降碳协同创新试点。推动能耗双控逐步转向碳排放总量和强度双控，加强碳排放双控基础能力和制度建设。逐年编制国家温室气体清单。实施甲烷排放控制行动方案，研究制定其他非二氧化碳温室气体排放控制行动方案。进一步发展全国碳市场，稳步扩大行业覆盖范围，丰富交易品种和方式，建设完善全国温室气体自愿减排交易市场。到2035年，非化石能源占能源消费总量比重进一步提高，建成更加有效、更有活力、更具国际影响力的碳市场。
4、荷兰合作银行：美元或因降息预期降低而上涨
荷兰合作银行高级外汇策略师弗利在一份报告中说，目前美国货币市场对美国多次降息的预期有些过高，因此将不得不缩减降息预期，这应该会在未来一到三个月提振美元。根据Refinitiv的数据，市场预计到6月中旬美国将降息约65个基点。弗利称，我们预计这一前景将进一步修正，因此预计美元在一至三个月内将获得一些支撑。随着美元走强，德国经济疲软也会拖累欧元，并导致欧元兑美元在三个月内从目前的1.0962跌至1.05。
5、中信固收：美国通胀黏性仍存，降息不应过度乐观
中信固收分析称，美国2023年12月CPI环比增速升至0.3%，略高于预期，核心CPI环比增速为0.3%，与预期一致。美国核心服务项通胀项依然是美国通胀的黏性所在，当前美国通胀下行斜率放缓，回归2%的“最后一公里”预计会耗时较久，但整体美国通胀压力仍处于可控范围。预计美联储已完成此轮加息，降息时点或于今年年中时点附近，短期而言，美债利率需警惕较大波动的风险。
6、中金岭南：预计2024年锌价基本面呈现紧平衡状态
中金岭南近日接受机构调研时表示，根据公司安泰科的预测，随着美联储有望进入降息周期，中国政策发力等因素，铜价有望逐步完成探底和筑底并企稳，当然，反弹时间要视经济和需求情况及修复信号，力度则还需要看宏观面和基本面能否共振形成合力。基本面看，国内外供需失衡矛盾仍在，且冶炼成本的底部支撑作用明显，铅价底部抬高，并且存在阶段性走强机会，但全球精铅供需为过剩状态，会抑制铅价上行空间。预计2024年锌价的基本面呈现紧平衡状态，但宏观因素波动增加，预计2024年价格呈现区间震荡。
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