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金属价格预测
铜：周五沪铜震荡，11月国内工业增加值数据好于预期，提供利多情绪，但多数指标符合弱势预期。短线美联储放鸽言论拉涨激励铜价，美国11月零售销售意外攀升，也提振美国经济软着陆预期。最后交易日，现货小幅升水45元/吨，上月进口放量后，洋山铜溢价周内走低，社库小降1700吨至6.3万吨。
铝：15日沪铝高开后窄幅波动，最后交易日华东现货对次月维持升水。周四铝锭社会库存较周一再降超过4万吨。11月以来社库累计下降超过20万吨回到低位，表观消费稳定在年内偏高位水平。沪铝指数突破下跌趋势线显现企稳形态，关注反弹持续性，背靠近期低点考虑回调买入参与。
锌：宏观回暖，空头继续减仓，锌反弹暂止步于20日均线。进口锭到货逐渐增加，下游逢低备货，北方大雪运输受到一定影响，SMM锌锭社库周内下降0.09万吨至7.71万吨，国内库存仍偏低，为锌提供底部支撑。由于供应端扰动不足，海外过剩压力传导至国内，暂以低位震荡看待，反弹关注2.2万元/吨附近压力。
铅：铅低位迎多头小幅增仓，随着交割移库，SMM铅锭社库周内增加0.6万吨至7.13万吨，不过暴雪天气影响北方运输叠加再生铅炼厂减产增多，市场货源偏紧刺激下游采购，近期废电瓶低价回收难度增加，部分炼厂提价收购，成本端支撑凸显。12月下游电池企业反馈出口订单较好，开工较11月整体提升，铅基本面预期略好转，后市累库预期不强。
锡：沪锡收阴减仓，收盘暂在60周均线偏上。市场关注佤邦消息，未能守住关键阻力位涨幅。国内11月集成电路产量同比大增27.9%，1-11月正增长3.7％，消费依然向好。
镍：周五沪镍震荡走强，市场交投一般。外围宏观稍改善，美元下行或提升整体工业品估值。另不锈钢反弹给镍价小的带动。现货来看，金川升水稳定在3300元，俄镍贴100元，电积镍贴千元，现货市场稍转暖。高镍生铁均价910元/镍点（出厂含税），原料端镍矿溢价回归正常区间。
钢坯：15日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3700-3710元/吨含税出库。下游成品材价格主流稳，整体成交一般偏弱，预计午后钢坯出厂价格以稳为主。（单位：元/吨）
焦炭：15日港口焦炭现货市场持稳运行。贸易集港情绪偏弱，港口库存稳中有降。日照港69减2，青岛港65平，两港总库存134较上周减6。需关注下游钢厂利润水平、焦煤成本端变化以及期货盘面情绪等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
周五（12月15日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌11.2个基点，刷新日低至2.007%，本周累计下跌26.0个基点。两年期德债收益率跌6.2个基点，报2.504%，盘中交投于2.670%-2.499%区间，本周累跌18.9个基点；30年期德债收益率跌11.2个基点，报2.215%，本周累跌25.3个基点。2/10年期德债收益率利差跌3.032个基点，报-49.196个基点，本周累跌7.193个基点。法国10年期国债收益率跌9.6个基点，本周累跌28.2个基点；意大利10年期国债收益率跌6.9个基点，本周累跌35.0个基点；西班牙10年期国债收益率跌8.6个基点，本周累跌30.5个基点；希腊10年期国债收益率跌11.0个基点，本周累跌28.3个基点。
周四（6月15日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率下跌9.0个基点，报3.698%，较日低3.664%略微回升，全天绝大部分时间处于下跌状态，本周累计下跌34.6个基点。两年期英债收益率跌6.1个基点，报4.298%，也较日低4.260%略微回升，全天大部分时间处于下跌状态，本周累跌29.8个基点。30年期英债收益率跌13.2个基点，本周累跌36.5个基点；50年期英债收益率跌12.9个基点，本周累跌35.8个基点。2/10年期英债收益率利差跌2.857个基点，报-61.128个基点，本周累跌5.646个基点。2/10年期英债收益率利差跌幅重新扩大至7.032个基点，报-13.569个基点。
周四（6月15日）欧市尾盘，ICE英国天然气期货跌4.01%，报83.00便士/千卡，本周累计下跌14.52%。TTF基准荷兰天然气期货跌6.16%，报33.350欧元/兆瓦时，本周累跌14.07%。ICE欧盟碳排放交易许可（期货价格）涨0.42%，报67.07欧元/吨，本周累跌2.27%。
WTI 1月原油期货收跌0.15美元，跌幅0.21%，报71.43美元/桶，本周累计上涨0.28%。
截至3:00收盘，伦铜收跌0.07%，报8525美元/吨，伦铝收涨1.40%，报2241美元/吨，伦锌收涨1.95%，报2532美元/吨，伦铅收涨0.31%，报2075美元/吨，伦镍收涨0.41%，报17090美元/吨。
上期所原油期货2402合约夜盘收涨0.15%，报545.30元人民币/桶。沪金主力合约收跌0.42%，报474元/克，沪银主力合约收跌0.91%，报5974元/千克。
LME期铜收跌2美元，报8549美元/吨，本周累计上涨超过1.19%。LME期铝收涨38美元，涨幅将近1.72%，报2248美元/吨，本周累涨超5.34%。LME期锌收涨39美元，涨幅超过1.56%，报2532美元/吨，本周累涨5.50%。LME期铅收涨12美元，报2082美元/吨。LME期镍收涨178美元，涨幅将近1.05%，报17150美元/吨，本周累涨超2.40%。LME期锡收跌192美元，报25175美元/吨，本周累涨超2.47%。LME期钴收平，报29135美元/吨，本周累跌超8.88%，延续上周跌4.32%的表现。
国内商品期货夜盘收盘跌多涨少，玻璃、纯碱跌超3%，焦煤、焦炭、铁矿跌超2%、棕榈油、菜粕、豆二、豆油、玉米跌超1%。涨幅方面，PTA涨0.39%。
宏观与行业要闻
1、美银策略师：未来六个月欧洲股市将下跌19%
美国银行表示，推动近期欧洲股市上涨的积极因素明年将发生逆转，到2024年中期，欧洲斯托克600指数将下跌19%，跌至390点。以Sebastian Raedler为首的策略师称，通胀下降、央行鸽派重新定价和实际利率下降已经在经济增长放缓面前占据了上风。疫情后订单积压带来的硬数据弹性支撑了股市和每股收益预测，使硬数据相对于软数据保持高位，但这与PMI新订单等软数据中的低迷需求不符。预计订单积压带来的支持将减弱，进一步影响数据走软，导致风险溢价上升和每股收益下降，未来股市将再次走弱。
2、凯投宏观：PMI为欧元区经济陷入衰退提供了更多证据
凯投宏观首席欧洲经济学家Andrew Kenningham认为，欧元区12月综合PMI的倒退为经济陷入衰退提供了更多证据，国内外需求都在萎缩。他在一份研究报告中说，由于新订单和积压（曾在2023年的大部分时间里对经济活动起到支撑作用）减少，需求继续下滑。总体而言，调查显示经济衰退加剧，劳动力市场趋于宽松，但通胀压力尚未出现好转。他指出：“不过，随着经济衰退的持续，我们预计未来几个月这种情况将有所改变。”
3、鸽派美联储提振市场 油价本周有望录得10月以来首次上涨
在美联储鸽派信号提振市场后，油价有望实现近两个月来的首次周线上涨。鲍威尔表示，决策者目前正在关注何时削减借贷成本，此后国债上涨、美元走软，增强了石油的吸引力。油价此前连续七周下跌，创下自6月以来的最低水平。包括美国在内的非欧佩克国家出口激增，以及对需求前景减弱的担忧，都给油价带来压力，而人们对欧佩克成员国是否都会坚持更大幅度的自愿减产也持怀疑态度。德商银行分析师Barbara Lambrecht等人在一份报告中写道：“我们认为对供应过剩的担忧被夸大了。尽管不能排除在经济数据疲软的情况下出现短期挫折，但我们普遍预计油价将攀升。”
4、机构：欧元区PMI显示经济还未触底
牛津经济研究院首席经济学家Ricardo Amaro表示，欧元区最新PMI数据使近期调查结果中有关欧元区经济触底反弹的说法不攻自破。12月综合PMI扭转了上个月的升势，降至47.0，也落后于一致预期。Amaro在一份说明中写道，第四季度的PMI表明GDP将出现萎缩，同时进入2024年的经济势头也将疲软。事实上，第四季度的平均水平与第三季度基本持平，而第三季度欧元区经济萎缩了0.1%。他补充说，预计未来一年的任何复苏都将从较低的基数开始。
5、国家外汇管理局：加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，强化宏观审慎逆周期调节
国家外汇管理局网站消息，日前，国家外汇管理局党组书记、局长朱鹤新同志主持召开党组(扩大)会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实措施。会议强调，有效防范化解外部冲击风险。加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，强化宏观审慎逆周期调节，丰富风险应对工具箱，合理引导外汇市场预期，防范跨境资金异常流动风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，坚决守住不发生系统性金融风险底线。
6、金属钯价格大幅反弹，业内人士表示基本面不支持继续上涨
近期，钯金价格明显反弹。钯金价格反弹，一方面和前期跌幅较大有关，另一方面和美联储暂停加息预期有关，需求方面没有太大变化，基本面不支持钯金价格继续上涨。资深钯金研究人士表示，作为贵金属，钯金价格走势与黄金、白银有一定相关性。近期，美联储暂停加息预期走强，黄金、白银价格已出现较为明显的上行，钯金价格此轮上涨，与贵金属集体走强有一定关联。业内人士表示，行业基本面不支持钯金价格大幅上涨，市场终究会归于理性。从需求方面看，目前钯金主要用于处理汽车尾气的催化剂，不涉及新能源汽车。
7、白宫经济顾问布雷纳德称通胀料将稳步下降 经济更可能实现软着陆
白宫国家经济委员会主任莱尔·布雷纳德表示，近期的经济数据拓宽了所谓软着陆的跑道，更多迹象表明通胀将继续下降。美联储前副主席布雷纳德周五在与记者的电话会上表示，供应链压力缓解、就业市场强劲、生产率强劲以及数据中的各种滞后效应共同表明，抗击通胀的斗争已接近尾声。“完全有理由期待在这方面继续取得进展，”布雷纳德说。“我认为我们将继续看到通胀下降，有充分理由预计这将发生在增长稳健和就业良好的背景下。”
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