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金属价格预测
铜：周二沪铜盘中震荡，31日SMM电铜升水小幅调升到350元/吨，洋山铜溢价微调到92美元，精废价差跌回千元以下。国内10月制造业PMI重新跌至50下方，不及市场预期，拖累交易人气。晚间，等待美10月芝加哥PMI及谘商会消费者信心指数，同时，预计晚间欧元区三季度GDP萎缩概率大。隔夜美汽车行业达成协议，结束六周罢工。国内消费仍有韧性，周一SMM铜社库降至5.89万吨、极低位。
铝：31日沪铝震荡，华东现货贴水扩大至80元，铝棒加工费暂稳。周初社会库存小幅增加，表观需求不及节前，不过云南执行减产将改善未来数月的供需预期。沪铝下方受到趋势线支撑，暂维持高位震荡回调买入思路。氧化铝供应阶段内扰动频繁，减产复产并行，氧化铝运行产能维持在8500万吨附近，随着云南执行减产，供需将向过剩偏转，现货暂时平稳，建议生产企业逢高加大保值比例。
锌：沪锌回踩反弹通道下轨支撑，SMM锌现货报价对交割月升水回落至120元/吨，部分地区下游备货有所好转。TC持续回落，欧洲四季度电价仍有抬升可能，锌在完全成本上沿2.08万元/吨附近有强支撑。目前交易所锌锭库存偏低，锌近月持仓库存比依然偏高位，但仍需警惕资本拉动可能。锌不看深跌，延续回调做多思路。
铅：铅价窄幅震荡，资金兴趣进一步下滑，加权总持仓回落至13.3万手，其中2.9万手选择进交割月，目前交易所库存6.4万吨，下游消费平平，SMM原生铅对交割月贴水135元/吨， 后续仍有交仓累库压力，PB2311交割风险不大，沪铅在1.65万元/吨附近依旧承压。精废价差维持175元/吨，废电瓶价格略有松动但回调不足，成本端依旧提供万六附近强支撑。前期高位空单待精废价差收窄至50元以内平仓。
锡：日内沪锡单日跌幅再次测试21万，31日现锡报213250元/吨，对交割月实时升水扩大到600元以上。算力金属题材虽然降温、沪锡持仓低迷，但仍强调锡资源属性提升了锡价的支撑区域，如21万、MA40周均线。缅北掸邦下的果敢老街、佤邦正在积极肃清电诈民团，处于道路紧急状态。国内10月锡精矿供应仍难乐观，佤邦也没有复产消息。多头持有。
镍：周二沪镍空头增仓打压，市场交投回暖，持仓回升至16.5万手。金川镍升水回落至2850元，俄镍贴水150元，电积镍贴水800元，交割品题材缺乏炒作空间，纯镍累库打压现货情绪，镍铁高库存也压制镍铁价格继续下调，最近降至1095元每镍点，原料端支撑薄弱。不锈钢现货弱，上游报价普遍下调，出货意愿回暖，不锈钢利润有修复。技术上看，沪镍短期偏空，但空头仍需谨慎。
钢坯：31日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3570元/吨左右含税出库。下游成品材价格主稳个涨，成交暂弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3500。预计午后钢坯出厂价格稳或下调10元/吨。（单位：元/吨）
焦炭：31日港口焦炭现货暂稳运行。贸易集港量相对稳定，两港库存窄幅波动。日照港58增1，青岛港62平，两港总库存120较上周减2。需关注钢厂第一轮提降、焦煤成本和期货盘面等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.3165，较上一交易日夜盘收盘跌50点。成交量105.52亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.3416元，较周一纽约尾盘跌163点，盘中整体交投于7.3214-7.3441元区间。
周二（10月31日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌1.6个基点，报2.806%，盘中交投于2.822%-2.755%区间，10月份累计下跌3.2个基点。两年期德债收益率涨0.3个基点，报3.016%，盘中交投于2.984%-3.020%区间，10月份累跌19.2个基点；30年期德债收益率跌0.9个基点，报3.094%。2/10年期德债收益率利差跌1.899个基点，报-21.357个基点，10月份累涨15.925个基点。10月份，法国10年期国债收益率累涨2.9个基点，意大利10年期国债收益率累跌5.7个基点，西班牙10年期国债收益率累跌5.0个基点，希腊10年期国债收益率累跌17.8个基点。
WTI 12月原油期货结算价收跌1.29美元，跌幅1.57%，报81.02美元/桶；WTI原油期货主连10月份累跌10.76%。
现货黄金向下触及1980美元/盎司，日内跌0.82%。
WTI 12月原油期货收跌1.29美元，跌幅1.57%，报81.02美元/桶。
COMEX 12月黄金期货收跌0.56%，报1994.30美元/盎司，10月份累计上涨将近6.87%。 COMEX 2月黄金期货收跌0.56%，报2014.60美元/盎司，10月份累涨6.85%。 COMEX 12月白银期货收跌1.90%，报22.952美元/盎司，10月份累涨2.23%。 COMEX 1月白银期货收跌1.89%，报23.075美元/盎司，10月份累涨2.24%。
沪金夜盘收跌0.35%，沪银收跌1.7%。
上期所原油期货2312合约夜盘收跌1.52%，报646.40元人民币/桶。
布伦特原油回落至85美元/桶下方，日内跌1.76%。 WTI原油回落至81美元/桶下方，日内跌1.7%。
国际铜夜盘收跌0.17%，沪铜收跌0.15%，沪铝收跌0.21%，沪锌收跌0.87%，沪铅收跌0.28%，沪镍收跌2.21%，沪锡收跌3.32%。氧化铝夜盘收跌0.72%。不锈钢夜盘收跌1.3%。
LME期铜收跌30美元，报8110美元/吨，10月份累计下跌1.93%。LME期铝收跌15美元，报2252美元/吨，10月份累计下跌4.05%。LME期锌收跌36美元，报2430美元/吨，10月份累计下跌8.3%。LME期铅收跌36美元，报2085美元/吨，10月份累计下跌3.96%。LME期镍收跌359美元，报18130美元/吨，10月份累计下跌3.02%。LME期锡收跌935美元，报24079美元/吨，跌幅3.74%，10月份累计上涨0.56%。
大商所、郑商所夜盘收盘，涨跌参半。铁矿石、苯乙烯等涨超1%，PTA、淀粉等小幅上涨；菜粕、棉纱等小幅下跌。
宏观与行业要闻
1、加拿大经济料进入技术性衰退 增强加拿大央行暂停加息的理由
加拿大经济正在迈向技术性衰退，估计第三季度出现轻微萎缩，这将增强央行暂停加息的理由。加拿大统计局周二公布的初步数据显示，9月份国内生产总值(GDP)连续第三个月持平。自7月以来连续三个月持平意味着当季GDP折合年率下降0.1%，而4月-6月当季为下降0.2%。尽管第三季度数据可能会被修正，但增速远低于加拿大央行本月早些时候预测的增长0.8%，与第二季度相比几乎没有明显回升。
2、潘森宏观：欧洲央行或下调通胀预期，明年3月进行首次降息
潘森宏观欧元区经济学家Claus Vistesen和Mel Debono表示，欧洲央行将下调通胀预期。周二的数据显示，欧元区10月通胀大幅下降，由9月的4.3%降至2.9%。 Vistesen和Debonon在一份报告中写道，能源的基数效应（价格同比下降超过10%）夸大了总体通胀率的下降趋势，并且预计将在未来发生逆转，但核心通胀率的下降速度超过了欧洲央行的预期。他们说：“这反过来又足以让欧洲央行在12月和明年3月下调通胀预期，并因此在3月进行首次降息。”
3、国家信息中心经济预测部副主任牛犁：全年经济有望在“前低、中高”的基础上实现“后稳”
10月31日，国家信息中心经济预测部副主任牛犁接受采访时表示，在稳增长政策组合拳等因素推动下，下半年以来国内经济回升向好，尤其8月份以来国内供需两端边际改善，全年有望在"前低、中高"的基础上实现"后稳"，完成今年经济社会发展目标任务。"随着各地区各部门加大宏观政策调节力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险，我国经济将延续稳步恢复态势。总体来看，在政策效应、基数效应等作用下，国内经济将持续改善、稳步恢复，呈现出波浪式发展、曲折式前进的态势，有条件、有能力实现全年预期目标任务。"牛犁说。
4、机构分析：欧元区GDP下降也将抑制通胀
Merck Finck首席策略师Robert Greil在一份报告中指出，欧元区经济的放缓（第三季度季率收缩0.1%）将产生抑制通胀的作用。欧元区及其最大经济体德国的技术性衰退很可能在今年夏天就已经开始了。这也使得欧洲央行加息的可能性越来越小，首次降息最早可能在2024年年中。然而，能源价格的上涨，包括中东冲突，可能会给这一假设带来风险。如果这种风险成为现实，欧洲央行的利率路径前景也可能再次转变。
5、分析师：欧元区通胀放缓可能推升欧洲央行降息预期
分析师Conor Cooper表示，欧元区经济数据预计将显示10月通胀放缓，第三季度经济停滞，这不太可能阻止对欧洲央行最早于明年4月降息的押注。市场预期欧元区整体CPI同比增幅将从9月的4.3%放缓至3.1%，为2021年8月以来最低，第三季度经济增长预计也将停滞。这些数据不太可能改变市场对欧洲央行已完成加息的看法，但可以在决定交易员预计欧洲央行何时首次降息上发挥作用。隔夜指数掉期显示，首次降息预计将在2024年4月，自9月会议以来，这一可能性有所上升，但欧洲央行管委卡兹米尔表示这种押注是错误的。然而，如果通胀继续以快于预期的速度放缓，或经济增长乏力，他的言论很可能会被置若罔闻，货币市场可能会因此提高降息押注。
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