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金属价格预测
铜：周五沪铜收回盘中低点，临近交割期现平水，周内洋山铜溢价与精废价差支持沪铜抗跌。SMM铜社库周内增加3000吨至11.73万吨。隔夜，美国CPI数据依然高位，租房及燃油成本上涨，再次加大联储11月初升息概率，当前下次会议加息概率约10%。另外，美汽车罢工扩大范围，对供应链的负面影响越来越大。国内四季度铜供应整体冲产，但需要平衡废铜端的紧俏。观望。
铝：13日沪铝偏弱震荡，临近交割华东现货对次月合约升水维持在百元附近。节假日期间铝锭和铝棒库存累库量高于往年同期，昨日较周一去库约0.5万吨，四季度需求仍待评估，预计累库压力不大。沪铝高位震荡中暂时观望等待更好的盈亏比入场机会。氧化铝运行产能围绕8500万吨波动，矿石依然偏紧制约产能回升。近期氧化铝成本抬升，利润有所压缩。在现货价格不断上调支撑下氧化铝震荡中关注3000元以下的买入机会。
锌：外盘库存降至8.7万吨，海外需求仍偏弱，进口窗口延续打开；SMM预计10月国内精炼锌产量环比增加5.03万吨至59.42万吨，供应端维持宽松预期。周四钢联公布锌锭社库7.45万吨较周一下降0.25万吨，下游逢低补库增多，进口锭补充下，国内锌累库幅度不及预期。四季度矿端供应预计转紧，TC仍有调降空间，锌远端成本支撑较强。目前锌完全冶炼成本上沿约2.08万元/吨，暂不看深跌，观望等待交割完成，后市择低位入场。
铅：伦铅库存8.8万吨高位，LME铅投资基金净多头大举减仓，价格重心承压下移。国内节后短期供大于求，市场流通货源增加，持货商积极出货，报价偏向贴水。铅出口窗口关闭，国内江西地区再生铅新增产能投放有望带来更多供应增量，需求旺季渐近尾声，10月基本面存在转弱预期，铅价仍承压。但铅精矿偏紧、废电瓶价格居高不下，成本端对价格支撑仍存，精废价差维持百元，废电瓶价格能否跟随铅价有效下跌，是铅进一步下行的关键，仍有待观察，前期高位空单暂持。
锡：沪锡连续三个交易日收阳，印尼9月精锡出口整体转低，但LME0-3月贴水330美元，海外锡供应宽松。国内精锡9月产出因云南大厂复产快、回升明显，四季度普遍认为精矿供应形势将因缅矿、北方季节性影响转紧，市场认为佤邦上月基本无矿端贸易。沪锡周K线尝试稳在MA40周均线，但技术形态有一定不确定性，耐心观望。
镍：周末沪镍稍有回落，市场交投一般，持仓几无变化。现货方面，金川升水调至5250元，俄镍贴水150元，交割品充裕状况预计中长期持续。高镍生铁均价1137.5元/镍点大幅下调，供给端，受印尼矿事件冲击国内铁厂原料成本较高导致生产利润空间缩窄部分企业产量下调；海外高冰镍转产镍生铁，9月期间镍铁产量出现抬升。下游钢厂需求呈弱背景下，上游报价普遍下调。技术上看，镍价维持低位整理，反弹沽空思路。
钢坯：13日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3470元/吨含税出库。下游成品材价格主稳个调，成交一般偏弱。预计午后钢坯出厂价格持稳。（单位：元/吨）
焦炭：13日港口焦炭现货暂稳运行。贸易集港情绪一般，两港库存稳中有降。日照港61减1，青岛港61平，两港总库存122较上周减3。需关注钢厂高炉检修计划、焦煤成本和山西4.3米焦炉去产能执行等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.3043，较上一交易日夜盘收盘涨16点。成交量129.34亿美元。
周五（10月13日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率跌3.5个基点，报4.387%，美股开盘之前曾跌至日低4.340%，全天走出一个V型走势但全天处于下跌状态，本周累计下跌18.6个基点，10月12日一度跌穿4.3%。两年期英债收益率跌0.5个基点，报4.845%，盘中交投区间为4.866%-4.798%，本周累跌3.9个基点。30年期英债收益率跌3.4个基点，50年期英债收益率跌3.7个基点。2/10年期英债收益率利差跌2.880个基点，报-46.011个基点，本周累计下跌14.649个基点。
WTI原油期货涨幅达5%，报87.11美元/桶。
全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日减少37.06吨，当前持仓量为13971.78吨。
全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日不变，当前持仓量为862.37吨。
现货白银日内大涨4%，现报22.70美元/盎司。COMEX期银日内大涨4.00%，现报22.84美元/盎司。
国际铜夜盘收跌0.43%，沪铜收跌0.38%，沪铝收跌0.29%，沪锌收涨0.07%，沪铅收跌0.58%，沪镍收跌0.28%，沪锡收涨1.30%。氧化铝夜盘收涨0.23%。不锈钢夜盘收涨0.03%。
LME期铜收跌42美元，报7949美元/吨。LME期铝收跌不足1美元，报2200美元/吨。LME期锌收跌4美元，报2446美元/吨。LME期铅收跌12美元，报2042美元/吨。LME期镍收跌182美元，报18546美元/吨。LME期锡收涨275美元，报25087美元/吨。
国内期货主力合约涨跌不一，低硫燃料油（LU）、燃料油涨超2%，棕榈油、液化石油气（LPG）、橡胶、20号胶涨超1%。下跌方面，烧碱跌超1%。
宏观与行业要闻
1、俄罗斯央行：将考虑对关键利率的广泛选择
俄罗斯央行周五表示，将在10月27日的会议上考虑有关基准利率的多种选择，这与该行最近几周发出的鹰派信号相比略有软化。卢布本周跌至逾18个月低点，卢布的疲软迫使俄罗斯央行自7月以来加息了550个基点，9月底接受调查的分析师普遍预计，本月该行将再次加息。不过俄罗斯总统普京本周下令一些出口商强制出售外币，这导致该国货币走强，并可能给央行提供理由，不让利率在目前13%的基础上大幅上调。俄罗斯央行副行长表示，他们将评估进一步加息的适当性，他认为，可供考虑的替代方案范围相当广泛。
2、BMD马来西亚棕榈油期货延续涨势，因马币疲软且需求改善
BMD马来西亚棕榈油期货周五延续涨势，周线上涨近4%，跟随豆油价格涨势，马币疲软及来自中国的需求改善，亦支撑价格。孟买一位食用油交易商表示，棕榈油处于超卖区域，受到马来西亚货币疲软和中国购买量增加支撑。另一位驻吉隆坡的经纪商表示，市场已将棕榈油库存增加和印度供应充足等因素纳入考虑，而且没有新的看跌消息令市场承压。此外，马币兑美元下跌0.32%。棕榈油以马币计价，马币疲软通常会使这种热带棕榈油对外国买家来说更便宜。
3、美国银行策略师：若美债收益率保持在5%以下，美股则可避免大跌
美国银行策略师Michael Hartnett表示，只要债券收益率保持在历史高点5%下方，那么美股就可以避免惨淡的前景。他表示，在这种情况下，标普500指数短线可以继续保持在4,200点上方。他认为，跌破这一水平的推动因素包括美元走强、收益率上升、油价突破100美元/桶、以及小型企业信贷紧缩导致失业率上升的“明显迹象”等。 4,200点关口接近该基准指数的200日移动均线，这一关口被认为是交易员用来评估长期趋势是上升还是下降的关键技术支撑位。随着美债收益率飙升至16年来的最高水平，标普500指数在10月初跌至这个关口附近。
4、避险需求推动黄金或将录得七个月来最大单周涨幅
由于以色列在加沙地带附近集结军队，并暗示即将发动大规模地面进攻，金价本周有望上涨2.8%，准备迎来近七个月来最大单周涨幅，这是市场对避险需求的体现。不过昨日金价下跌，原因是美国通胀数据高于预期，美国国债收益率跳升，这再次引发了人们对美联储可能进一步收紧货币政策的担忧。当前，现货黄金涨约0.8%，白银、铂金和钯金也有所攀升。
5、汇丰银行：货币政策紧缩，金价将继续走低
汇丰银行表示，由于紧缩的货币政策作用，金价将继续下滑。虽然一些支持性因素将减缓下跌，但金价在2024年将面临困境。美债收益率、利率和美元走强最近对黄金构成了压力，而美国和其他国家的货币政策在2024年可能会继续收紧，使金价继续承压。“如果没有新的催化剂，黄金在2024年可能会长期处于守势，不过最近的事件可能会因地缘政治紧张局势加剧而鼓励进一步的避险买盘。”其他有利因素还包括稳定的珠宝需求以及普遍坚挺的金币和金条需求。汇丰银行将2023年的金价预期维持在每盎司1905美元，同时将2024年的预期从1850美元下调至1825美元。
6、前三季度我国外贸走势观察：承压之下平稳运行，积极因素不断积蓄
展望后势，我国外贸面临的外部环境依然复杂严峻。近期，世界贸易组织、国际货币基金组织等均对全球贸易碎片化表示了担忧，世贸组织还将今年全球商品贸易量增速从此前预测的1.7%下调到0.8%。对此，吕大良分析认为，我国外贸运行依然有不少有利因素的支撑。比如国内经济运行向好，船舶、工程机械、家电等优势出口产业市场占有率、国际竞争力和品牌影响力进一步提升等等。特别是当前，企业订单和信心得到改善。
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