环保再生国际平台有限公司
金属价格预测
铜：周四沪铜尾盘测试6.7万关口，晚间继续关注伦铜8000美元整数关位。27日现铜升水缩至100元/吨，精废价差延续低位。海外，美股短线跌幅扩大，联储对更长时间延续高利率的态度压制风险资产，且美9月消费者信心指数再次下降。市场也在关注汽车业罢工扩大及美政府关停风险，工会罢工基金极端情况下可支持领取救济金约11周。同时伦铜库存再增，海外有色库存波动趋势，除波段供求外，也由高利率推动库存仓单显性化有关。
铝：27日沪铝震荡，华东现货升水略有下降至180元附近。过去一周铝锭铝棒库存下降1万余吨，在云南复产和进口增量释放后累库量级依然很低体现需求韧性。国内逆周期调节持续性信号较强，沪铝大Back结构下维持回调买入思路。近期氧化铝波动较小，现货成交活跃缓慢上调。近期投复减产并行，运行产能抬升继续受到矿石紧张制约。短期内期现套利需求令现货流动性进一步偏紧，氧化铝支撑仍在，继续以3000-3200元区间震荡对待。
锌：双节资金回避，沪锌加权持仓降低1.4万手至21.7万手，日跌1.42%，下游少量刚需采购。0-1月差再扩大至290元/吨，少量贸易商月底出货，部分节前封账，现货市场交易不活跃。考虑到中美重要宏观数据将陆续密集发布，假期市场不确定性相对较高，锌延续震荡走势，建议前期低位多单逢高离场，空仓过节。但是持仓库存比仍偏高，节后风险释放后，仍需警惕挤仓风险。
铅：沪铅加权持仓降0.91万手至18.2万手，原生铅对交割月贴水收窄至250元/吨，期现曲线走平，0-1价差收敛至55元/吨，挤仓风险进一步减弱，沪铅价格回调。出口窗口关闭，假期下游普遍放假3-8天，炼厂排产基本正常，供应偏紧局面节后或有缓解，2310交割风险应不及2309。考虑到假期较长，外盘存在一定不确定性，节前空头可暂止盈离场，节后再择机逢高做空。
锡：日内沪锡跌幅扩大，现锡报价下调。多数下游企业两节放假，由节前备货带动的去库驱动正在降温。相比较，炼厂排产正常、受节假影响小，精矿供应仍偏宽松。伦锡呈整理形态，较沪锡远离60日均线阻力，且调整后方向仍有不确定性。沪锡交投阻力有效，不追涨，观望等待。
镍：周三沪镍加速下行，市场交投活跃，新空逆节前入场，持仓快速扩至14.4万手。近月端价格跌势更快，对于交割品过剩的担忧仍是市场供需最为关心的驱动。最新的不锈钢库存再增近三万吨至64.5万，印证了需求不振状况，不锈钢价格连续下跌，下游采购持观望情绪，市场需求端反馈不及预期。
钢坯：27日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3520-3530元/吨含税出库。下游成品材价格稳中窄幅调整，整体成交偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3470。（单位：元/吨）
焦炭：27日港口焦炭现货暂稳运行。市场交投氛围良好，港口总库存环比增加。日照港63平，青岛港69平，两港总库存132较上周增4。需关注国内外钢厂需求、焦煤成本和期货盘面等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.3130元，较周二夜盘收盘跌5点。成交量142.06亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.3242元，较周二纽约尾盘跌141点，盘中整体交投于7.3009-7.3266元区间。
周三（9月27日）欧市尾盘，ICE英国天然气期货跌1.99%，报100.200便士/千卡，早盘一度跌至97.900便士。TTF基准荷兰天然气期货跌0.50%，报39.450欧元/兆瓦时，盘初一度跌至38.600欧元。ICE欧盟碳排放交易许可（期货价格）跌0.89%，报82.18欧元/吨。
COMEX黄金期货下跌超过1.0%，报1899.60美元/盎司，逼近3月15日底部1889.70美元。
COMEX期金日内跌超1.00%，现报1900.40美元/盎司。
COMEX 10月白银期货收跌2.09%，报22.491美元/盎司。 COMEX 12月白银期货收跌2.03%，报22.724美元/盎司。
COMEX 10月黄金期货收跌1.54%，报1872.30美元/盎司。 COMEX 12月黄金期货收跌1.50%，报1890.90美元/盎司。
国际原油期货结算价大幅上涨。WTI 11月原油期货结算价收涨3.29美元，涨幅3.64%，报93.68美元/桶，创2022年8月以来最高点。布伦特原油期货收于自2022年11月以来的最高点，报96.55美元/桶，涨幅为2.76%。
国际铜夜盘收跌0.20%，沪铜收涨0.01%，沪铝收涨0.41%，沪锌收跌0.72%，沪铅收跌0.84%，沪镍收涨0.38%，沪锡收跌1.19%。氧化铝夜盘收涨1.32%。不锈钢夜盘收涨0.07%。
LME期铜收涨23美元，报8114美元/吨。 LME期铝收跌6美元，报2238美元/吨。 LME期锌收跌34美元，报2476美元/吨。 LME期铅收跌34美元，报2153美元/吨。 LME期镍收涨126美元，报19003美元/吨。 LME期锡收跌362美元，报25650美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，多数上涨。焦炭涨约6%，焦煤涨约4%，苯乙烯、菜籽油等涨超1%，淀粉、棉纱等小幅上涨；烧碱、纯碱等少数品种收跌。
宏观与行业要闻
1、意大利预算问题迫在眉睫，欧元恐面临进一步下跌风险
欧元面临熟悉的不利因素，即意大利新的预算预测。10年期德国国债与意大利国债之间的收益率差扩大，加剧了欧元兑美元EUR/USD的下行压力。长期以来，单一货币一直由货币政策引导，但当财政赤字问题凸显时，不断扩大的财政赤字就成了一个问题。有消息称，意大利总理梅洛尼在明年将意大利赤字降至欧盟38欧元上限的雄心在减弱。据报道，由于经济增长放缓和减税承诺，该国2023年和2024年的赤字预测分别为（占GDP的）5.5%和4.5%。而随着欧洲央行加息，借贷成本也在上升，该国的处境更加艰难。意大利巨额(或不断扩大的)财政赤字预期将对欧元产生负面影响，尤其是在兑美元和瑞士法郎时。
2、黄金未来涨势承压 市场关注中国投资者表现
在债券收益率上升和美元走强的情况下，黄金当下的表现相对较好，但如果中国投资者放缓购买黄金的步伐，这种情况可能不会持续下去。目前中国的黄金需求强劲，远高于伦敦或纽约的金价。中国金条和金币的销量较上年同期增长了30%，这表明，购买黄金的主要目的是投资。与此同时，自6月份以来，ETF的黄金持有量一直在下滑，这削弱了现货价格。事实上，ETF持有的黄金总量处于2020年3月以来的最低水平。同样，黄金期货的未平仓合约也从今年的最高水平下降。如果美国国债收益率在10月份保持高位，可能会压倒剩余的黄金多头，将金价推向1800美元区域。
3、澳债追随美债下挫 10年期澳债收益率触及2011年以来高点
随着隔夜美国国债熊陡加剧，澳大利亚国债开盘下跌，10年期收益率创下多年新高。美债期货在亚洲早盘小幅上涨。美国10年期国债期货上涨5/32，之前在纽约时段下跌17/32。澳大利亚10年期国债收益率一度上涨9个基点至4.46%，为2011年10月以来最高；3年期收益率攀升5个基点至4.09%，自7月12日以来首次回到有效澳大利亚央行现金利率之上。新西兰10年期收益率上升8个基点至5.26%，2年期收益率上升5个基点至5.72%。日本国债期货下跌11个基点至145.18；此前10年期收益率下跌1个基点至0.73%。
4、美银CEO：美联储已经打赢近期的通胀阻击战，但利率或将长期保持高位
美国银行CEO莫伊尼汉周三表示，美联储已经打赢了近期的通胀阻击战，但利率可能会在更长时间内保持较高水平。莫伊尼汉在纽约经济俱乐部说，虽然消费者支出的增长速度比一年前有所放缓，但美国经济正在走向软着陆，将避免衰退。“他们正在打赢通胀阻击战，”莫尼汉表示。“他们追赶得很快，但现在同样面临问题，一个相反的问题，那就是在限制经济活动方面要小心谨慎，不要过度行动。”他援引美银有关消费模式的数据表示，虽然消费者支出仍在增长，但与一年前相比，增速已经放缓。
5、分析师：原油库存下降推动油价涨势，但高油价或会带来负面影响
有分析师表示，原油库存的下降可能会推动美、布两油价格的上涨，但疲弱的燃油需求仍令人担忧。炼油厂仍在以较高的产能运行，不过随着秋季维修季节的开始和汽油利润率的下降，它们可能会放慢产能。虽然供应减少有助于推高原油价格，但这也影响了美国的燃料消费。由于消费者正在与高油价作斗争，经季节性调整后，消费已经放缓。柴油库存虽有所增加，但不足以缩小精炼利润差距。不过，经济活动的恶化可能会影响未来几个月的利润率。分析师们仍然预计，在今年余下的时间里，柴油的利润率仍将高于汽油。
本文来源于网络，版权归原作者所有，且仅代表原作者观点，转载并不意味着环保再生国际平台赞同其观点，或证明其内容的真实性、完整性与准确性，本文所载信息仅供参考，不作为环保再生国际平台对客户的直接决策建议。转载仅为学习与交流之目的，如无意中侵犯您的合法权益，请及时与本司联系处理。
