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金属价格预测
铜：周二沪铜尾盘跌势扩大，有再向60日均线寻找支撑的可能。19日现铜升水报70元/吨，精废价差继续缩窄到700元以下，料为沪铜提供支撑。晚间关注欧元区CPI及美新屋开工数据。同时市场对联储加息的重点已转向中长期该行对货币政策的态度。倾向沪铜仍能在关键位置获得支撑，延续多头策略。
铝：19日沪铝小幅回升，现货升水略扩大至230元。在云南复产和进口增量逐渐释放后，市场进入累库过程，但过去一周铝锭铝棒累库量仅在1万吨附近，需求虽无明显旺季表现但开工在季节性回升。国内逆周期调节持续性信号较强情况下，沪铝继续以高位震荡对待，大Back结构下维持回调买入思路。
锌：沪锌延续back结构，价格小幅回调，进口锭陆续转移至国内，供应端压力逐步显现。周一SMM锌锭社库环比增加0.73万吨至10.03万吨，旺季消费略不及预期，基本面难以支撑单边持续反弹。本周四凌晨美利率决议即将公布，资金面保持谨慎，锌价顺势回调。鉴于双节前下游刚需备货需求，锌回调空间料有限，节后短期供大于求的错配将放大锌的回调压力，观望，节前等待反弹做空机会。
铅：日内沪铅延续强势，节前下游刚需备库支撑铅价高位，沪铅整体加权持仓仍高达19万手，资金反复挤仓风险依然存在。不过，精废价差扩大至350元，由于9月供应端增量主要来自再生铅，预计精废价差延续高位，下游倾向采购低价再生铅，品牌原生铅交仓进一步得到保障。高铅价向下游传导不畅，Smm铅现货报价涨25元，对近月合约贴水仍超400元。铅锭内外库存齐增，周一国内SMM铅锭社库8.51万吨创一年来高位，铅出口窗口逐步关闭，旺季消费不及预期，后市仍有累库压力，双节部分电动自行车蓄电池计划放假5-8天，节后供应偏紧有望进一步缓解。
锡：日内沪锡震荡下跌，关注调整幅度。19日现锡报21.85万元，对交割月实时升水400余元。8月国内集成电路产量同比增加21.1%，累计降幅缩窄到1.4%，累计同比增速即将转正。综合看锡价仍可能延续震荡: 佤邦矿业新消息暂时“真空”、主要省份开工率提升、国内锡精矿报价继续上调、精矿偏宽松。预计沪锡震荡区间在40到10周均线间。
镍：周二沪镍低位震荡，市场交投清淡。外围环境总体偏多，美元虽强但进一步上行空间有限，能源系近期明显走强并支撑工业品价格。现货来看，金川镍升水回到5300元，俄镍仍小幅贴水，品级价差拉大。市场短期受困于需求不及预期，年内受益于竣工端数据偏强，消费基数水平偏高，而实际的金九银十受到宏观情绪干扰反而不及预期。技术上看，沪镍短期处于整理，或有小的反弹机会。
钢坯：19日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3670元/吨含税出库。下游成品材价格主流上调20-40元/吨，整体成交暂一般。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3570。（单位：元/吨）
焦炭：19日港口焦炭现货偏强运行。贸易集港情绪积极，部分港口有焦炭下水。日照港61减7，青岛港66平，两港总库存127较上周减3。需关注国内外钢厂需求、焦煤成本和期货盘面等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2970，较上一交易日夜盘收盘跌50点。成交量150.54亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.3036元，较周一纽约尾盘跌126点，盘中整体交投于7.2887-7.3078元区间。
周二（9月19日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨3.0个基点，报2.738%，盘中交投于2.692%-2.752%区间。两年期德债收益率涨3.0个基点，报3.285%，盘中交投于3.254%-3.298%区间；30年期德债收益率涨2.3个基点，报2.867%。2/10年期德债收益率利差跌0.020个基点，报-55.225个基点。法国10年期国债收益率涨2.8个基点，意大利10年期国债收益率涨0.5个基点，西班牙10年期国债收益率涨2.1个基点，希腊10年期国债收益率跌2.6个基点。
WTI 10月原油期货收跌0.28美元，跌幅0.31%，报91.20美元/桶。
沪金夜盘收涨0.47%，沪银收涨0.51%。
上期所原油期货2310合约夜盘收跌0.46%，报697.40元人民币/桶。
COMEX 10月黄金期货收涨不到0.01%，报1935.30美元/盎司。COMEX 12月黄金期货大致收平，报1953.70美元/盎司。
COMEX 10月白银期货收跌0.17%，报23.236美元/盎司。COMEX 12月白银期货收跌0.18%，报23.456美元/盎司。
国际铜夜盘收跌0.46%，沪铜收跌0.35%，沪铝收跌0.57%，沪锌收跌0.73%，沪铅收涨0.26%，沪镍收涨1.20%，沪锡收涨0.79%。氧化铝夜盘收平。不锈钢夜盘收跌0.19%。
LME期铜收跌67美元，跌幅0.80%，报8292美元/吨。LME期铝收跌4美元，报2216美元/吨。LME期锌收跌44美元，跌幅1.73%，报2498美元/吨。LME期铅收跌28美元，跌幅1.24%，报2220美元/吨。LME期镍收涨42美元，报19919美元/吨。LME期锡收跌77美元，报26106美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，涨多跌少。烧碱涨超3%，PVC、PX等涨超1%，铁矿石、棕榈油等小幅上涨；豆粕、豆一等小幅下跌。
宏观与行业要闻
1、加拿大蒙特利尔银行：欧元兑美元将在年末回升至1.10左右
蒙特利尔银行的经济学家预计欧元兑美元近期将会出现震荡走势，但预计到年底将会向1.10的水平回升。该行称，该货币对在年底前出现更深程度的回调并不是基本情况，但下行风险已经增加，特别是在全球贸易背景看起来很糟糕，大西洋两岸的经济差异将在下一个季度左右继续扩大的情况下，俄乌冲突似乎也还要持续更久时间。欧元短期内可能难以维持上行势头。然而，基本情况是，长期来看欧元兑美元会温和走强，在年底前后将回升至1.10。
2、美债市场波动与高利率预期攀升 美联储未来或将面临两难境地
美联储决议前夕，美国债券市场出现波动：因猜测利率将在更长时间内保持较高水平，美国10年期国债收益率正逐渐攀升至2007年以来的最高水平，美国5年期国债收益率一度上升至4.504％，为2007年以来最高水平。除了押注美联储周三将发表鹰派声明外，一些交易商还提到了加拿大通胀报告的影响，该报告高于预期，推动加元在主要货币中涨幅最大。当下布油价格上涨也加剧了人们对价格压力的担忧。Oanda美洲高级市场分析师埃德•莫亚表示，未来几个月整体通胀升温的风险正在上升，这应该会使美联储的行动复杂化，而如果核心通胀显示难以继续下降，那么长期高利率机制的持续时间将远远超过市场的预期。
3、分析师：预计美联储将不会加息，需要留意这些内容
MFS Investment Management首席经济学家兼投资组合经理Erik Weisman说，预计美联储不会在9月份的会议上提高政策利率，市场已经完全消化了美联储将持观望态度的预期。Weisman表示：“自从美联储6月份暂停加息以来，9月会议一直很可能暂停加息，实际上是在转向每隔一次会议加息的节奏。”预计此次会议上，任何戏剧性变动都可能源于经济预测摘要、点阵图预期、声明和新闻发布会上鲍威尔语气的潜在变化。Weisman表示：“市场将寻找迹象，表明美联储可能倾向于在年底前再次加息，或者将更持久地维持当前利率。”
4、耶伦：理解平滑日元波动的潜在需求
美国财政部长耶伦在联大会议间隙期间接受采访时表示，如果日本的外汇干预是为了平滑波动，而不是为了影响汇率水平，那么日本支撑日元的任何干预都是可以理解的。“这在很大程度上取决于细节，”耶伦表示。“我们通常会就这些干预措施与他们沟通。”最近几周，日本官员对日元走弱表达了越来越多的担忧，日元走弱可能会损害日本国内的购买力。日元兑美元汇率一直徘徊在10个月低点附近。本月早些时候，日本发布了几周来最强烈的汇率波动警告，增加了如果经济持续低迷，政府干预的可能性。去年，日本政府自1998年以来首次出手干预，提振日元。
5、新西兰或在第二季度走出衰退 但下一次衰退已经不远
随着移民数量激增推动经济增长，第二季度新西兰经济可能摆脱了浅衰退。根据接受经济学家的预测中值，新西兰GDP在截至6月底的三个月增长0.4%。经济学家预计，第二季度经济同比增长1.2%。新西兰统计局将于周四当地时间上午10:45在惠灵顿发布报告。在经历了2022年第四季度和2023年前三个月的萎缩之后，经济恢复增长的迹象将受到总理克里斯·希普金斯的欢迎。在距离大选不到四周之际，民调显示希普金斯支持率落后。不过，一些分析师预计，面对高利率以及奶制品和其他出口产品价格下跌，经济将在年底前陷入双底衰退。“政策已经大幅收紧，全球环境也在走弱，特别是在中国的疫情后复苏失去动力的情况下，” Kiwibank驻奥克兰的首席经济学家Jarrod Kerr表示。“在这样的背景下，我们的基本预期仍然是新西兰经济今年晚些时候陷入衰退。”
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