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金属价格预测
铜：周四沪铜震荡上涨，现铜略微贴水，晚间继续关注美PPI。技术上，继续以伦铜8450美元做强弱分界。市场仍认为美联储下周大概率维持利率不变；伦铜库存快速突破14.34万吨。目前认为精铜四季度供应保障度高，但短线废铜供应偏紧，精废价差缩至千元下方，支持沪铜有较高的调整支撑下限。
铝：14日沪铝回升，现货坚挺转向升水。在云南和进口压力逐渐释放后，市场进入累库过程，但本周铝锭铝棒仅增加不到1万吨，预期年内累库压力有限，但需警惕进口流入过多的风险。宏观政策预期依然较强，沪铝Back结构下多头具备优势，维持回调后多头参与思路。氧化铝跟随铝价回升，当前生产企业利润达到近年高位水平，氧化铝运行产能回升100万吨至8650万吨附近，矿石不足制约产能抬升节奏，短期投机需求集中造成现货偏紧，不过远期看大概率会回到过剩局面，暂以3000-3200元区间对待。
锌：沪锌延续back结构，SMM现货报价对10月合约升水375元/吨，贸易商挺价，让贴水出货积极性不高，下游逢高慎采。在大基建和保交楼政策拉动下，锌表消旺盛，下游原料库存逐步消化，后市刚需将更具韧性。虽然钢联公布锌锭社库环比增0.55万吨至7.27万吨，但伦锌库存大幅走低，表明锌锭在内外两个市场转移，锌锭在内外两个市场之间转移，全球锌锭社库总量回落。2023年以来海外矿山放量不及预期，且有主动减产行为，四季度矿预期转紧。多头持仓兴趣增加，沪锌加权持仓单日增万余手至24.5万手，期货对现货延续贴水，后市仍有拉涨空间，延续逢回调做多思路，上方关注年线2.25万元/吨附近压力。
铅：铅价高位窄幅波动，交割临近，SMM原生铅报价对交割月贴水仍有405元/吨，交割品牌流通货源较少，下游仍以刚需采购为主，且偏向采购非交割品牌原生铅或再生铅，现货成交改善有限。废电瓶价格有涨有跌，整体波动不大，精废价差维持250元/吨高位。整体高铅价向下游传导不畅，电池企业成本压力大。铅价延续高位，9月冶炼端供应预增，电池企业有减产传出，高铅价可持续性不足，前期高位空单继续持有。
锡：日内沪锡扩大反弹幅度，14日现锡报217250元/吨。市场消息平淡，伦锡持续增库压力下，沪锡仍可能在22.3-22.5万位置遇阻，下方强支撑为40周均线。倾向锡价震荡，周内锡市回调关注去库幅度，同时注意十一期间产业链上下游的备货强度。震荡交投，暂不宜追高，低位短多首先关注22万。
镍：周四沪镍低开高走，收回部分跌幅，反弹主要为技术性的，持仓变化不大，部分空头获利兑现，抄底盘随着价格下行重新入场，市场总体热度一般。现货来看，金川镍升水显著抬头至4550元，但俄镍仍在贴水。印尼采矿配额被推迟，内贸基准价反弹，印尼当地镍生铁成本逐渐走强支撑了镍铁报价。
钢坯：14日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3610元/吨左右含税出库。下游成品材价格稳中下调10元/吨，整体成交偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3530。（单位：元/吨）
焦炭：14日港口焦炭现货暂稳运行。贸易集港情绪较好，市场交投氛围一般。日照港67平，青岛港64平，两港总库存131较上周增4。需关注国内外钢厂需求、焦煤成本和期货盘面等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2768，较上一交易日夜盘收盘跌38点。成交量189.51亿美元。
周四（9月14日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率跌6.2个基点，报4.285%，欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上称“目前不适合宣布实现利率峰值”之际，刷新日低至4.249%。两年期英债收益率跌2.9个基点，报4.956%，欧洲央行加息25个基点时曾反弹至4.98%上方逼近平盘，拉加德谈“利率峰值”之际刷新日低至4.890%。30年期英债收益率跌5.8个基点，50年期英债收益率跌4.4个基点。2/10年期英债收益率利差跌3.322个基点，报-67.904个基点。
上期所原油期货2310合约夜盘收涨3.12%，报739.60元人民币/桶。沪金夜盘收涨1.46%，沪银收涨1.65%。
COMEX 10月黄金期货收平，报1914.40美元/盎司。COMEX 12月黄金期货收涨0.01%，报1932.80美元/盎司。
国际铜夜盘收涨0.65%，沪铜收涨0.46%，沪铝收涨0.55%，沪锌收涨0.78%，沪铅收涨0.53%，沪镍收涨1.12%，沪锡收涨0.86%。氧化铝夜盘收涨0.20%。不锈钢夜盘收涨0.33%。
LME金属普遍收涨，LME期铜收平，报8418美元/吨；LME期铝收涨7美元，报2224美元/吨；LME期锌收涨44美元，报2570美元/吨；LME期铅收涨28美元，报2245美元/吨；LME期镍收涨274美元，报20343美元/吨；LME期锡收涨207美元，报25895美元/吨。
低硫燃油夜盘收涨2.52%，焦煤涨2.08%，菜油涨2.04%，甲醇、PTA、20号胶、纸浆等至少涨约1.7%，苯乙烯则收跌1.39%。
宏观与行业要闻
1、荷兰国际银行：欧洲央行若加息，美指将下跌，但不会持续太久
荷兰国际银行表示，在下周美联储会议召开之前，美元走势较为坚挺。美联储加息的可能性不大，不过点阵图将对市场产生影响。如果8月通胀回升阻止了美联储官员对2023年点阵图的大幅鸽派修正，那么自上次经济预测（6月）以来，美国经济具有弹性的证据意味着2024年点阵图可能会被修正得更高。这一切都表明，近期内美元不会走低，除非美国经济活动数据开始令人失望。若在欧洲央行加息的背景下，美元指数可能会下跌，不过欧元兑美元的反弹不会持续太久。在美联储会议之前，美元指数可能会回到104.50/105.00附近。
2、央行主管媒体：人民银行前瞻降准 有效平滑短期扰动、呵护市场
中国人民银行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点。对于为何选择此时降准，业内人士分析称，或是为了有效平滑发债、缴税、考核等短期扰动因素。“人民银行此次降准的具体时机把握精准，9月中旬流动性面临地方债发行、税期高峰、监管考核等因素影响明显加大。地方债发行已在提速，继8月发行1.2万亿元后，9月还将发行超过1万亿元，金融机构认购缴款抽离大量流动性。每月15日前后也通常是缴税高峰，流动性压力会阶段性增大。”一位业内人士综合多重因素分析。此外，有银行人士谈到，9月还是季末月份，流动性指标等监管考核也会使金融机构流动性需求上升。多因素叠加后，市场短期资金供求变动加大，人民银行正是在统筹权衡好中长期流动性供给的同时，选择流动性需求最为亟需的时点，及时出招，呵护市场。
3、桥水达利欧：不想持有债券，目前认为现金不错
桥水投资公司创始人瑞·达利欧表示，他不想持有债券，更喜欢现金。这凸显出投资者在全球央行试图管理通胀时面临的困难。他在出席论坛时说道。“目前暂时来看，现金我认为不错。”当被问及如何卸去世界上的巨额借款时，他说，当债务在经济中占据很大比重时，这种情况“往往会变得复杂并且还会加速”，因为利息支出也在增长。“我们正处在加速的转折点上。”他说，虽然赤字规模要求美国向全球投资者出售大量债券，但很难将利率维持在对债权人有吸引力的水平上，同时又不太高，不损害发行人。当投资者选择卖出时，推高收益率，央行就需要决定是否发行货币和购买债券，这将推高通胀压力，他说。“我们现在看到这种情况正在发生，”他说。“我个人认为债券，较长期而言，不是一种好投资。”
4、三菱日联：市场押注美联储将把重心放在核心通胀下降之上，美元下跌
三菱日联外汇分析师Lee Hardman表示，周三公布的美国通胀数据显示，整体CPI同比涨幅略高于预期，达到3.7%，但对美元的影响有限，目前美元小幅走低。他表示，市场预计美联储将把重点放在核心通胀率放缓的趋势上，虽然月度涨幅略有上升，但8月核心通胀年率从4.7%降至4.3%。市场参与者认为，美联储在制定政策时将更加重视核心通胀的放缓趋势，并继续对能源价格上涨带来的通胀上行风险保持警惕。
5、多方批欧盟打压中国电动汽车，德“汽车教父”：与中国决裂损害汽车业
“中方对此表示高度关切和强烈不满。”14日，中国商务部发言人如此回应前一天欧盟委员会正式宣布即将对中国电动汽车发起反补贴调查一事。中方认为，欧盟拟采取的调查措施是以“公平竞争”为名行保护自身产业之实，是赤裸裸的保护主义行为，将严重扰乱和扭曲包括欧盟在内的全球汽车产业链供应链，并将对中欧经贸关系产生负面影响。当地时间13日，德国汽车研究中心主任、被誉为“汽车教父”的杜登霍夫教授向德新社表示，欧盟对中国发起反补贴调查事关重大，尤其是对德国汽车工业而言。他称，如果欧洲采取措施，中国将作出回应，而德国汽车业将成为反制措施的首要目标，“与中国决裂将严重损害德国汽车业”。
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