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金属价格预测
铜：周四沪铜60日均线位置收阳，市场敏感关注国内此轮风险释放的背景下，国内铜现货指标强劲。17日SMM现铜升水涨至525元，洋山铜溢价回升到45美元，精废价差670元，反映旺季前市场备货动作。海外，美国经济指标稳健，隔夜美国新屋开工年化及月度增速好于预期，其制造业产值主要受汽车组装拉动走出三个月来首次增长，且产能利用率提高；晚间继续关注费城联储及谘商会领先指标。沪铜多单依托6.72万持有。
铝：17日沪铝震荡，现货升水扩大。17日铝锭铝棒综合库存继续下降，云南规模复产后累库仍晚于往年体现淡季需求偏强令沪铝具备韧性，预计沪铝继续在万八上方围绕年线位置震荡。近期氧化铝现货延续缓慢上调，现货升水成交给期货带来提振，但当前现货价格已经越过高成本产能成本线，产能刚性过剩将限制氧化铝上方空间，氧化铝暂以2850-2950元间震荡对待。
锌：沪锌低位止跌，下游逢低接货积极，钢联公布锌锭社库环比回落0.82万吨至8.59万吨，进一步提供企稳信号。伦锌新加坡仓库大举交仓，欧洲现货升水继续回落，外弱内强局面下进口窗口再打开，国内矿延续宽松，供应端压力不减。我国刺激政策并未有效提振地产板块信心，空头情绪仍在逐步释放过程中，锌反弹空间不足。维持低位震荡看法，关注沪锌能否站上2万关键支撑。
铅：沪铅于万六盘整，持仓再增2937手至16.9万手。废电瓶价格高位，成本端依旧为沪铅提供强支撑。市场流通货源依然偏紧，下游刚需采购为主，现货散单成交清淡。期现价差超200元，安徽地区大型再生铅企业新建产能于本周投产，后市累库预期依然存在。成本和累库的博弈持续，铅价估值整体高位，静待供应或需求一侧打破僵局，前期高位空单继续持有。
锡：日内沪锡震荡收阳，主力合约周K线跌至40周均线较强支撑，周K线已三周收阴，保持耐心。伦锡库存突破6000吨，0-3月贴水320美元。佤邦允许原矿采选，结合7月出口提升，8月当地限矿对国内锡精矿供应扰动有限。近期国内精矿加工费延续稳定报价。沪锡跟调、幅度小于外盘，外围认为缅矿主要影响中国原料供应及锡生产，而印尼、秘鲁等国精锡生产稳增。关注国内现货及库存变动，择机低位多配。
镍：周四沪镍反弹，市场交投一般，持仓再降万手至12万手。分析来看，年内镍价跌去三分之一，后续空间有限，叠加不锈钢需求金九银十的预期，中长线空头持续止盈导致盘面反弹。现货来看，金川升水五千出头，俄镍小幅降至1550元，现货紧张程度轻微。高镍生铁报价持续反弹，报价1137元每镍点，受印尼镍矿开采审查事件影响，镍矿价格相对坚挺，镍铁产量走低。下游不锈钢仍受旺季预期带动，气氛偏暖。
钢坯：17日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3590元/吨左右含税出库。下游成品材价格主稳个调，成交偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3520。（单位：元/吨）
焦炭：17日港口焦炭现货平稳运行。贸易集港情绪一般，港口心态偏弱。日照港71增1，青岛港80平，两港总库存151较上周减10。近期需关注国内外市场需求、粗钢平控和吨焦盈利等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2888，较上一交易日夜盘收盘涨102点。成交量454.82亿美元。
周四（8月17日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率上涨10.2个基点，连续五个交易日上涨，最高触及4.749%——逼近2008年10月16日顶部4.798%和当年顶部（6月13日）5.274%。两年期英债收益率涨7.6个基点，报5.279%，不断逼近7月12日顶部5.435%和7月6日顶部5.561%。30年期英债收益率涨10.8个基点，50年期英债收益率涨11.5个基点。2/10年期英债收益率利差涨2.822个基点，报-53.573个基点。
WTI 9月原油期货收涨1.01美元，涨幅1.27%，报80.39美元/桶。
上期所原油期货2309合约夜盘收涨0.37%，报658.80元人民币/桶。沪金夜盘收跌0.30%，沪银收跌0.02%。
国际铜夜盘收涨0.65%，沪铜收涨0.60%，沪铝收跌0.05%，沪锌收涨0.48%，沪铅收涨0.59%，沪镍收涨1.88%，沪锡收涨0.83%。氧化铝夜盘收涨0.62%。不锈钢夜盘收涨0.80%。
LME期铜收涨68元，报8236美元/吨。LME期铝收涨2美元，报2146美元/吨。LME期锌收涨14美元，报2297美元/吨。LME期铅收涨21美元，报2142美元/吨。LME期镍收涨473美元，报20277美元/吨。LME期锡收涨239美元，报25305美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘普涨，苯乙烯涨超4%，甲醇涨逾3%，纯碱、菜籽油等涨超2%，玻璃、菜粕等涨超1%，玉米、豆粕等小幅上涨；仅棉花小幅下跌。
宏观与行业要闻
1、荷兰合作银行：美联储将在今年剩余时间内维持利率不变
荷兰合作银行的经济学家表示，美联储7月会议纪要显示，委员会内部存在广泛的意见分歧。有几位与会者实际上倾向于在7月份维持联邦基金利率目标区间不变。与此同时，FOMC的绝大多数人认为通胀存在上行风险，需要在7月之后进一步收紧政策。该行仍然预计FOMC将在今年剩余时间内保持利率不变，因为核心通胀将继续逐步下降，而经济将在下半年恶化。该行表示，如果核心通胀未能进一步下降，或者经济在年底前保持弹性，他们的基线预测仍有上行风险。
2、央行：总的来看当前人民币汇率没有偏离基本面
央行发布《2023年第二季度中国货币政策执行报告》指出，总的来看，当前人民币汇率没有偏离基本面，外汇市场运行总体有序。人民币汇率反映人民币与其他货币的比价关系，受内外部多种因素影响，短期不确定性大，也测不准，但长期根本上取决于经济基本面。人民银行、外汇局积累了丰富的经验，也具有充足的政策工具储备，有信心、有条件、有能力维护外汇市场平稳运行。
3、大商所：提升期货市场运行质量 更好服务钢铁、煤焦产业高质量发展
大商所副总经理王玉飞在“中国钢铁原燃料产业（衍生品）大会钢铁燃料论坛”上表示，钢铁、煤焦作为我国重要的基础产业，也是大商所衍生品体系的重要板块，在推动国家经济发展、保障能源安全方面发挥着重要作用。下一步，大商所紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，扎实推进期货现货结合、场内场外协同、境内境外连通的国际一流衍生品交易所建设，更好服务钢铁、煤焦产业高质量发展。
4、机构：预计日本经济将逆势加速增长
星展银行在一份报告中指出，日本第二季度经济年化增长率为6.0%，预计2023年日本经济将逆区域趋势而加速增长。该机构高级经济学家表示，日元疲软和日本诱人的旅游资源协同作用是支撑日本经济复苏的因素之一。她称，日本全年经济增速可能加快约1个百分点，第三季度至第四季度的同比增速可能稳定在2%左右。此外星展银行预计，日本经济今年将增长2.0%，高于之前预测的1.2%。
5、英国央行9月或加息50个基点，年内有望将利率提高至6%
BCA Research指出，英国抑制通胀的努力仍在进行中。最新的通胀报告显示，7月核心CPI年率维持在6.9%不变，月率升至0.3%。紧张的英国劳动力市场导致了这一趋势。当前英国央行的处境很复杂。一方面，领先的增长指标，如RICS调查住房市场指标和CBI预期零售销售指标表明，国内经济活动正在恶化，最终将出现通胀下滑。另一方面，英国通胀继续超过G7集团和欧元区其他国家，并可能在一段时间内保持在英国央行2%的目标基准之上。因此，通胀预期重新挂钩的风险仍然很大。英国央行很可能会在9月份的会议上加息50个基点，并在年底前将银行利率提高到6%。
6、美国前财长萨默斯：“全球资产定价之锚”10年期美债收益率料攀升至4.75%
美国前财政部长萨默斯（Lawrence Summers）日前表示，素有“全球资产定价之锚”之称的美国10年期国债收益率，其涨势可能还会持续下去，并远远超过过去二十年的水平。主要有三个原因：一是长期通货膨胀率可能会比过去更高，可能达到2.5%。二是考虑到政府不断增长的借款需求，随着时间的推移，实际利率可能会达到1.5%至2%。三是期限溢价，这是投资者购买长期证券而不是对短期证券进行展期投资所获得的补偿。萨默斯表示，通常情况下，这一比例平均约为0.75至1个百分点。把这三个因素加起来，未来10年投资者可能会“看到十年期美国国债收益率维持在4.75%，而且甚至会继续不断走高”。
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