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金属价格预测
铜：周四沪铜减仓收阳在40日均线，现货铜进口窗口小幅打开，洋山铜溢价略调高至37.5美元。铜价下调后，现货升水提高，10日报200元/吨，国内铜市消费韧性较好。市场焦点转向美国通胀数据，关注伦铜年线位置调整形态，低位多单持有。
铝：10日沪铝震荡，现货维持小幅贴水。10日铝锭铝棒综合库存较周一依然下降1万吨体现淡季需求韧性，云南复产进入尾声，预计八九月市场有明显过剩，但如果累库缓慢则沪铝依然难跌。沪铝继续围绕18500元震荡，等待驱动暂观望。10日氧化铝现货继续上调，在供应相对平稳的情况下，需求增量令供需阶段性改善。短期现货升水成交对期货或带来一定提振，但当前现货价格已经越过高成本产能成本线，产能刚性过剩将限制氧化铝上方空间，氧化铝暂以2850-2950元间震荡对待。
锌：锌价反弹，下游刚需采购为主，因天津到货减少，市场挺价情绪较浓，津沪价差走扩。伦锌库存转降，投资基金持仓从净空头转净多头，锌进口窗口暂时关闭。国内8月供应预增，但市场对旺季和政策刺激仍有期待。观察库存变化以验证旺季消费兑现情况。沪锌以震荡看待，20日均线下方支撑，反弹压力位2.15万元/吨。
铅：沪铅延续高位盘整，持货商随行出货，下游采购相对谨慎，精废价差回升至150元/吨。期现价差高位，继续刺激交仓，铅锭社库仍有累库预期。但是废电瓶价格居高不下，再生铅成本强支撑。成本支撑和累库预期的博弈持续，铅价高位坚挺。目前，铅估值整体高位，静待供应或需求一侧打破僵局，1.62万元/吨仍是关键压力位，前期高位空单继续持有。
锡：日内沪锡跌幅扩大，即将测试60日均线，10日现货报223750元/吨，对交割月锡价升水700元/吨。市场有缅矿复产的传闻，但仍需关注明确消息。安泰科统计7月国内锡产量环比减少13%，但相较去年同期全线减停增幅显著。建议通过加工费调整关注缅矿题材。若佤邦快速复产，锡价重心将不仅仅在22万元一线。
镍：周四沪镍弱势回调，市场交投清淡，持仓稍增，价格在16万附近有抄底盘浮现。现货来看，金川升水5850元，俄镍升水两千以内，缺乏现货支撑。高镍生铁报价维持在1100附近，铁厂受不锈钢氛围影响挺价，但后续不锈钢旺季表现是关键，如缺乏支撑恐成产业链价格重心隐忧。不锈钢来看，终端需求未有明显好转，期价重心回调。硫酸镍条线，镍盐企业受新能源汽车增速放缓影响，挺价心态消失，有价格战现象，前驱体需求依旧呈弱无好转。
钢坯：10日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3590-3600元/吨含税出库。下游成品材价格稳中窄幅调整，整体成交偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3540。（单位：元/吨）
焦炭：10日港口焦炭现货暂稳运行。港口贸易集港情绪一般，市场观望心态为主，下游少量意向询盘。日照港76减2，青岛港85增2，两港总库存161较上周减8。近期需关注国内外市场需求、粗钢平控和吨焦盈利等情况对港口 焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2177，较上一交易日夜盘收盘跌61点。成交量357.42亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2427元，较周三纽约尾盘跌134点，盘中整体交投于7.2078-7.2450元区间。
周四（8月10日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨3.1个基点，报2.528%，美国CPI数据出炉后、美股开盘之前曾跌至日低2.489%，脱离欧股早盘涨至的日高2.538%。两年期德债收益率涨2.2个基点，报2.984%，盘中交投于2.948%-2.986%区间；30年期德债收益率涨3.6个基点，报2.625%。2/10年期德债收益率利差涨1.024个基点，报-45.979个基点。法国10年期国债收益率涨3.0个基点，意大利10年期国债收益率跌0.1个基点，西班牙10年期国债收益率涨1.5个基点，希腊10年期国债收益率涨0.9个基点。
道琼斯指数8月10日（周四）收盘上涨52.39点，涨幅0.15%，报35175.75点；标普500指数8月10日（周四）收盘上涨1.80点，涨幅0.04%，报4469.51点；纳斯达克综合指数8月10日（周四）收盘上涨15.97点，涨幅0.12%，报13737.99点。
WTI 9月原油期货收跌1.58美元，跌幅1.87%，报82.82美元/桶。
COMEX 10月黄金期货结算价收跌0.08%，报1930美元/盎司。
国际铜夜盘收跌0.28%，沪铜收跌0.15%，沪铝收涨0.11%，沪锌收跌0.57%，沪铅收跌0.19%，沪镍收涨0.27%，沪锡收跌0.32%。氧化铝夜盘收涨0.73%。不锈钢夜盘收涨1.02%。
LME期铜收跌12元，报8386美元/吨。LME期铝收涨9美元，报2204美元/吨。LME期锌收跌22美元，报2457美元/吨。LME期铅收涨10美元，报2136美元/吨。LME期镍收跌113美元，报20441美元/吨。LME期锡收跌374美元，报26885美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，互有涨跌。菜粕涨超2%，PTA、纯碱等涨逾1%，玉米、淀粉等小幅上涨；菜籽油跌超1%，PP、棕榈油等小幅下跌。
宏观与行业要闻
1、分析师：CPI数据在7月略有回升，长期看通胀可能更加顽固
Zacks投资管理公司客户投资组合经理Brian Mulberry表示，CPI数据基本符合预期，除了核心CPI同比下降至4.7%外，大体较上月有所上升。数据被住房、能源和食品价格推高，这些价格更具“粘性”，目前正在回升。这些数据意味着我们已经打破了连续12个月的价格下跌，在Mulberry看来，这也意味着我们已经摆脱了本轮周期中轻松令通胀回落的时期，从现在开始，远期物价可能会更加顽固。这可能会导致美国联邦公开市场委员会（FOMC）出台新一轮紧缩政策。而对股市来说，更大的问题是，如果物价居高不下，那么利率也将居高不下。这将大大偏离市场对2024年的利率定价。
2、黄金似在美国通胀数据出炉前企稳
在周四备受关注的美国通胀报告出炉前，金价似乎企稳，并收复了近期部分失地。过去几周，随着全球债券收益率上升，美元兑主要货币走强，黄金今年以来的涨幅有所放缓。今晚的CPI数据对黄金走势至关重要，再一次低于预期的数据将标志着物价压力连续两个月以比经济学家预想的更快的速度消退。分析师称，这可能有助于提振金价。OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示，虽然还有很长的路要走，但美国(在通胀方面)已经取得了重大进展，预计今年剩余时间还会有更多进展。如果它能以比目前预期更快的速度实现这一目标，那么黄金可能会因此受益。
3、全球智库OMFIF调查：美元在全球储备中的占比将下跌5个百分点，人民币上升
国际货币金融机构官方论坛（OMFIF）对75家央行的调查显示，美元在全球储备中的占比未来十年预计将下降5个百分点，但仍将保持在50%以上，而人民币的占比料将增长一倍至6%。高级经济学家Julian Jacobs在周三发布的报告中写道：“虽然这种变动不大，但预示着全球经济力量正在逐步向远离美国的方向调整”。“由于制裁制度、美国当前动荡的政治局势以及对其经济实力减弱的私下探讨，许多央行在审慎地从持有美元转向人民币、尤其是欧元”。
4、大宗商品价格呈现“触底反弹” 专家认为预示着经济回稳向上
八月第一周（7月31日至8月6日），中国大宗商品价格指数（CCPI）为181.97点，比前一周上涨3点，涨幅1.7%。记者注意到，自6月底7月初以来，此价格指数已现“五连升”。大宗商品市场是宏观经济的晴雨表，大宗商品供求和价格波动与宏观经济运行具有高度相关性。中国宏观经济研究院市场所研究室主任、研究员刘志成近日表示，大宗商品供需上扬预示经济回稳。专家判断认为，展望后市，尽管短期价格波动在所难免，但供求稳步恢复已成大势。
5、美银：因美联储势转向降息 预计美债收益率走低
美国银行美国利率策略主管Mark Cabana表示，鉴于美联储将在较长时间内维持高利率，然后最终以慢于市场预期的步伐降息，美债收益率未来势将小幅走低。“我们设想10年期美债收益率达到5%要比降至3%的难度大得多，”Cabana表示。“你不会看到收益率迅速下降，但我们仍然认为收益率将随着美联储降息而下滑，只是降息速度会慢于市场预期。”Cabana表示，该行策略师建议客户以“战术性多头倾向”交易美债收益率曲线的后端。Cabana表示，最终会导致收益率下降的是某种经济驱动因素，例如今晚将要发布的美国7月份通胀数据。
6、中金：美国通胀放缓或难改利率居高不下
中金研报表示，美国7月通胀符合市场预期。核心CPI连续第二个月环比增长0.2%是一个积极信号，但能源价格反弹显示通胀放缓也并非一帆风顺。美联储9月加息的必要性下降，我们此前预计美联储或“跳过”9月，下次加息或者四季度。另外还有几个现象值得关注：一是房租通胀放缓速度低于我们的预期，二是机票价格连续下跌带来扰动，三是剔除房租和机票的核心服务通胀有所回升，这些现象增添了未来通胀走势的不确定性。我们认为近两个月通胀放缓更多与供给改善有关，且很多是输入性的，并未充分反映美国经济内需的韧性。这意味着通胀虽放缓，但美国利率high for longer或难以改变。
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