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金属价格预测
铜：周三沪铜高开后震荡，市场交投活跃。美通胀数据不及预期，大大削弱了6月美联储会议加息的必要性。国内稳增长措施开始落地，外行认为国内会持续降息降准。现货方面，换月后现货升水快速回落至125元，下游买兴受抑，现货贸易商出货积极性亦下降，现货升水顺势下滑。
铝：14日沪铝延续震荡偏强。近期低库存以及国内宏观情绪修复支撑沪铝表现，但云南下旬即将开始复产，消费边际向弱，三季度供需预期转向过剩，电解铝成本下沉利润偏高，预计沪铝中期重心有下移可能，18400-18500元区域阻力较强，关注沽空机会。
锌：日内沪锌主力站稳两万，逐渐走出底部整理，五月中下旬检修炼厂复产，锌锭进口窗口打开，补充了6月检修带来的减量，锌社库曲线走平，7月炼厂常规检修仍存，供应仍有边际减量预期。考虑矿冶成本，万九附近支撑较强。美5月CPI超预期录减，我国央行意外调降SLF，宏观情绪大幅提振，锌震荡反弹有望持续。
铅：SMM数据显示5月原、再生铅产量分别为30.44和36.94万吨，5月中下旬检修原生铅企业预计6月中旬复产，而消费暂无明显好转，同时，精废价差扩大至150元/吨，沪铅上行动力仍显不足。铅出口窗口再次打开，外盘对内盘有支撑。关注06合约交割后库存变化，短期维持1.51-1.54万元/吨区间震荡看法。
锡：沪锡日内上涨，短期均线组合有效支撑强。国内现锡报价上调到211750元，晚间关注外围金属交投气氛对伦锡的提振，多头持有。
镍：周三沪镍大幅反弹，收复17万整数关口，市场交投活跃，持仓明显下滑，中期空头遭遇阻击快速退场。内外风险偏好总体修复，叠加不锈钢快速去库和低交割品库存，沪镍处于较好的反弹时间窗口。现货方面，金川升水回落至11300元，镍铁报价与昨日持平。铁厂贸易商纷纷开始有挺价情绪，但近期贸易商拿货也较少，铁厂报价有所松动。技术上看，沪镍反弹初期，短线仍以偏强看待。
钢坯：14日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3630-3640元/吨含税。下游成品材价格稳中拉涨10-20元/吨，整体成交转淡。
焦炭：14日日照、青岛港焦炭现货平稳运行。港口交投氛围好转，贸易集港情绪较好。现贸易现汇出库：准一级焦1890，一级焦1990；工厂承兑平仓：二级1840，准一级1940，一级2040；一级干熄2370。日照港89增2，青岛港85增2，两港总库存170较上周减1。近期需关注成材价格走势、焦煤成本和期货盘面等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1740元，较周二纽约尾盘涨9点，盘中整体交投于7.1788-7.1508元区间，美股开盘后曾涨至日高7.1508元。
德国DAX30指数6月14日（周三）收盘上涨81.77点，涨幅0.50%，报16312.45点； 英国富时100指数6月14日（周三）收盘上涨8.42点，涨幅0.11%，报7603.20点； 法国CAC40指数6月14日（周三）收盘上涨37.73点，涨幅0.52%，报7328.53点； 欧洲斯托克50指数6月14日（周三）收盘上涨28.80点，涨幅0.66%，报4376.35点； 西班牙IBEX35指数6月14日（周三）收盘上涨96.28点，涨幅1.03%，报9429.98点； 意大利富时MIB指数6月14日（周三）收盘上涨250.97点，涨幅0.91%，报27817.00点。
道琼斯指数6月14日（周三）收盘下跌231.40点，跌幅0.68%，报33980.72点； 标普500指数6月14日（周三）收盘上涨3.51点，涨幅0.08%，报4372.52点； 纳斯达克综合指数6月14日（周三）收盘上涨53.16点，涨幅0.39%，报13626.48点。
COMEX 8月黄金期货收涨0.52%，报1968.90美元/盎司。 COMEX 10月黄金期货收涨0.51%，报1988.30美元/盎司。 COMEX 9月白银期货收涨1.18%，报24.323美元/盎司。
上海黄金交易所黄金T+D 6月15日（周四）晚盘收盘下跌0.09%报449.99元/克； 上海黄金交易所白银T+D 6月15日（周四）晚盘收盘上涨0.09%报5634.0元/千克。
国际铜夜盘收涨0.48%，沪铜收涨0.44%，沪铝收涨0.46%，沪锌收涨1.97%，沪铅收涨0.33%，沪镍收涨3.40%，沪锡收涨3.25%。不锈钢夜盘收跌0.16%。
国内期货主力合约多数上涨，焦煤涨超3%，焦炭涨超2%，铁矿、PTA、苯乙烯（EB）、短纤涨超1%。跌幅方面，豆一跌0.54%。
宏观与行业要闻
1、中信证券：美联储加息暂停，美股在衰退预期升温后或将转向下行
中信证券研报指出，美联储6月议息会议维持利率水平不变，符合市场预期。但本次会议点阵图显示加息终点利率抬升至5.6%，超出市场预期，而经济预测显示美联储认为美国经济软着陆概率有所提升。鲍威尔讲话继续坚定实现通胀目标的决心，但其总体表态鹰派程度不及点阵图。我们预计美联储7月重启加息概率较低，如果三四季度核心通胀环比增速持续高于0.4%，则存在年内再有一次25bps加息的可能性，降息最早会在明年年初出现。预计美债利率与美元指数短期仍偏震荡，难有明显趋势，美股在衰退预期升温后或将转向下行。
2、中金：电解铝行业有望迎来配置机遇
中金公司研报指出，电解铝供给新格局正在形成，经济复苏预期否极泰来，电解铝行业有望迎来配置机遇。我们认为，国内电解铝产能基本触达供改政策天花板，供应刚性日益强化，国内外能源紧张所导致的供应脆弱性也日益凸显。考虑到近期中国经济复苏预期有望否极泰来，海外需求虽弱但难改中国主导全球铝需求的现实，电解铝供需基本面趋紧。再叠加随着美国通胀逐步回落，美联储有望放缓加息节奏，铝价中枢有望系统性抬升。同时，煤价中枢回落，吨铝利润有望继续走阔并维持高位，电解铝行业有望迎来配置机遇。
3、美国5月份PPI降幅大于预期 或推动美联储暂停加息
美国5月生产者物价指数降幅大于预期，年率增幅创近两年半来最低，这强化了美联储本周不加息的理由。昨日公布的CPI数据显示，5月份消费者价格小幅上升，同比涨幅创2021年3月以来最小。预计美联储官员将维持利率不变，这将是自2022年3月美联储开始40多年来最快的货币政策紧缩行动以来的首次。
4、中金：短期内黄金价格或将受制于投机溢价出清
中金公司研报指出，2023上半年，黄金价格持续位于历史高位，利率预期驱动的投机交易主导金价中枢抬升，超预期的金融风险事件也触发了短时避险买需。当前来看，市场对于黄金趋势性上行的叙事逻辑主要集中于美联储货币政策周期转向宽松、美国经济增长或陷衰退，以及国际货币体系长期“去美元化”三条主线。站在2023年中，我们认为在投机性交易或已一定程度上对降息和衰退预期提前定价之际，未来6个月内，市场或将聚焦于三条定价主线的边际变化，例如，或将后移的利率拐点和衰退时点，已经有所转弱的央行购金需求或也显示持续且渐近的货币体系变迁在今年并不特殊。我们认为短期内黄金价格或将受制于投机溢价出清，随着避险东风于年底渐至，金价中枢或将有所抬升。
5、机构：若英国加息引发对经济衰退的担忧 英镑或将下跌
荷兰合作银行（Rabobank）表示，由于英国央行进一步加息的前景可能引发对经济衰退的担忧，英镑可能会走弱。该行外汇策略师Jane Foley表示，英国的基本面背景仍然是经济增长疲弱、高通胀、高债务、低投资增长、生产率增长疲弱和经常账赤字。更高的利率不可避免地增加了债务危机加剧的风险。“如果市场开始评估，英国央行为了将通胀降至2%而不得不将经济推向衰退，那么英镑可能会下跌。”
6、IEA：石油需求将在本十年见顶，但近期前景向好
国际能源署（IEA）预计，随着电动汽车的普及和发达国家迅速向清洁能源转型，原油需求的增长将在五年内放缓至微量增长，并在本十年达到峰值。对汽油等石油衍生运输燃料的需求将首先达到峰值，然后开始稳步下降。未来几年，快速增长的亚洲经济体将继续支撑全球对石油的需求，对航空燃料、石脑油和其他工业用石油产品的需求将继续上升。随着亚洲经济体的需求增加，近期石油需求前景看起来截然不同。国际能源署将今年的石油需求增长预测上调了20万桶/日，至240万桶/日。中国将占这一增长的60%。中国4月原油需求达到1630万桶/日的历史新高，而印度5月的汽油和柴油需求也创下纪录。
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