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金属价格预测
铜：周三沪铜窄幅波动，反弹高位止步不前，市场交投冷清。宏观方面，中国5月贸易数据弱于预期，体现外需对国内经济的支持作用进一步弱化，或提升国内稳增长的必要性。中国5月出口同比降7.5%，前值为增8.5%，进口稍好于预期；5月贸易顺差大幅下滑。现货方面，上海升水325元，略低于昨日，进口铜少量到货，以出货换现为主，湿法货源依旧紧张，价格难跌。
铝：7日沪铝延续震荡，华东现货贴水维持。近期铝锭库存下降至低位对近月带来支撑，不过持仓仓单比下降，去库速度放缓，云南月内复产概率高，三季度供需转向过剩概率较高，动力煤等成本要素弱势带来成本下沉，中期沪铝重心有向下空间，维持反弹沽空思路。
锌：日内沪锌低位企稳，锌锭绝对价格偏高，持货商调价出货积极性较高，但是下游接货情绪不高，现货成交仍显清淡。炼厂利润修复，减产动能不足，供应端压力不减；外需走弱在我国贸易数据中体现，国内仍处传统淡季，基建虽有托底，但地产复苏不及预期，延续低位震荡看法，短线关注20日均线附近压力。
铅：日内沪铅震荡企稳，精废价差走扩至100元/吨，炼厂出货心态出现分歧，地域性价差扩大。SMM数据显示，2023年5月全国电解铅产量为30.99万吨，环比下滑1.59%。5月中下旬检修原生铅企业预计6月中旬陆续复产。矿TC低位、个别炼厂存在硫酸胀库问题、废电瓶价格居高不下，不分原生铅炼厂提前检修或被迫减产；再生铅炼厂也出现陆续减产，供应减量预期增加缓解了铅的累库压力，考虑到消费无明显好转，短线反弹关注20日均线压力位。
锡：沪锡短线在21万持续遇阻、小幅收阴震荡。7日现锡调高到210250元/吨，对交割月升水550元。5月国内进出口数据整体疲软，集成电路进出口较稳，前五个月进口累计同比降幅缩窄到19.6%，出口降幅持平于4月的-11.7%。
镍：周三沪镍反弹失败，承压回落， 价格重新回到区间低位，市场交投一般，但持仓再次来到20万以上高位，新空趁反弹再度加码，品种炒作属性退潮但多空分歧加大。国内贸易数据显示外需不振，不锈钢出口同样受到欧美制造业退潮拖累，给本已羸弱的镍需求端再添重压。现货方面，金川升水维持在万二，俄镍维持昨日水平，高镍生铁报价稍回暖至1092元每镍点，但考虑到国内镍生铁库存处于多年高位，实际支撑有限。
钢坯：7日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3520-3530元/吨含税出库。下游成品材价格稳中下调10-20元/吨，成交一般偏弱。
焦炭：7日日照、青岛港焦炭现货暂稳运行。港口交投氛围一般，整体成交偏冷清。现贸易现汇出库：准一级焦1880，一级焦1980；工厂承兑平仓：二级1840，准一级1940，一级2040；一级干熄2370。日照港88减1，青岛港82平，两港总库存170较上周增1。近期需关注成材价格走势、焦煤成本和期货盘面等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1340，较上一交易日夜盘收盘跌160点。成交量459.09亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1477元，较周二纽约尾盘跌188点，盘中整体交投于7.1120-7.1533元区间。
德国DAX30指数6月7日（周三）收盘下跌33.79点，跌幅0.21%，报15958.65点； 英国富时100指数6月7日（周三）收盘下跌2.60点，跌幅0.03%，报7625.50点； 法国CAC40指数6月7日（周三）收盘下跌6.21点，跌幅0.09%，报7202.79点； 欧洲斯托克50指数6月7日（周三）收盘下跌4.27点，跌幅0.10%，报4290.95点； 西班牙IBEX35指数6月7日（周三）收盘上涨46.76点，涨幅0.50%，报9357.56点； 意大利富时MIB指数6月7日（周三）收盘上涨11.33点，涨幅0.04%，报27048.00点。
道琼斯指数6月7日（周三）收盘上涨92.76点，涨幅0.28%，报33666.04点； 标普500指数6月7日（周三）收盘下跌16.25点，跌幅0.38%，报4267.60点； 纳斯达克综合指数6月7日（周三）收盘下跌171.52点，跌幅1.29%，报13104.89点。
WTI 7月原油期货收涨0.79美元，涨幅1.10%，报72.53美元/桶。
COMEX 6月黄金期货收跌超1.16%，报1958.40美元/盎司，盘中最低触及1956.30美元。COMEX 8月黄金期货收跌超1.15%，报1977.90美元/盎司，盘中最低触及1976.00美元。
上海黄金交易所黄金T+D 6月8日（周四）晚盘收盘下跌0.66%报447.14元/克；上海黄金交易所白银T+D 6月8日（周四）晚盘收盘上涨0.11%报5490.0元/千克。
国际铜夜盘收涨0.15%，沪铜收平，沪铝收涨0.39%，沪锌收涨1.44%，沪铅收涨0.33%，沪镍收涨1.33%，沪锡收跌0.28%。不锈钢夜盘收涨0.30%。
LME期铜收跌46美元，报8294美元/吨。 LME期铝收涨9美元，报2219美元/吨。 LME期锌收涨80美元，报2398美元/吨。 LME期铅收涨18美元，报2044美元/吨。 LME期镍收涨449美元，报21417美元/吨。 LME期锡收涨32美元，报25650美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘多数上涨，铁矿石涨超2%，低硫燃料油（LU）、玻璃、焦炭、淀粉涨超1%，菜粕、燃油、螺纹涨近1%；跌幅方面，纸浆跌超1%，豆一跌近1%。
宏观与行业要闻
1、中信证券：今年出口有望保持微幅正增长
中信证券研报指出，在去年同期高基数效应的拖累下，5月出口数据有一定程度回落。从各区域对总出口的带动来看，非美欧区域特别是非洲和俄罗斯的贡献较为明显，我们认为这和疫情防控放开后中国与“一带一路”国家的合作快速推进有关。尽管欧美等发达经济体均面临着衰退的风险，但来自非美欧区域的需求有望对我国今年出口形成一定支撑。综合来看，我们认为今年出口有望保持微幅正增长，同时也能保持贸易顺差对经济增长的正贡献。
2、复合集流体技术瓶颈陆续被突破 动力、储能电池性能提升引产业链公司加速布局
在锂电池搭载终端越来越丰富的背景之下，复合集流体将在提升锂电池使用效能方面发挥重要作用。日前，头部厂商PET铜箔（复合铜箔）进入第二轮测试关键期，高温循环测试已突破1500次，这标志着制约复合集流体发展的技术难题被陆续突破，业界认为随着量产能力的提升和订单的逐步落地，复合集流体行业将迎来“稳定增长期”。随着复合集流体技术陆续突破，近期多家设备及材料企业公布PET铜箔研发、制造进度，复合铜箔量产进程有望提速。头部企业经过前期的技术认证，逐步启动了大规模量产，且原先处于观望状态的企业也积极推进研发和生产，从而加快复合铜箔产业化进程。
3、我国连续7个月增加黄金储备 全球“去美元化”下黄金有望继续走强
中国5月末黄金储备6727万盎司，4月末为6676万盎司，为连续第7个月增加黄金储备。值得关注的是，今年黄金价格也一度突破2000美元/盎司。展望未来黄金价格走势，中信证券首席经济学家明明表示，首先，全球“去美元”的大趋势难言终结，未来央行增持黄金的行为仍可能持续强化，预计央行增持行为有望推动金价中枢抬升；其次，美国通胀中长期回落的趋势明确，美联储货币政策也将逐步转向宽松，待美国实际利率回落后，黄金配置价值有望进一步显现；最后，四季度通常是国内黄金需求最旺盛的季节，偏强的需求也可能推升黄金价格，预计金价尚未见顶。
4、世界黄金协会：黄金短期内或面临一些逆风，但中期仍有利好因素
世界黄金协会最新报告表示，美联储6月的会议可能会是自2022年2月以来首次暂停加息的会议，但近期美国公布的一系列火热的数据提高了该行进一步加息的可能性。虽然此前ISM新订单数据疲弱，但利率期货市场目前的定价显示，本月美联储有30%的可能性再次加息25个基点，7月份加息的可能性为50%。近期强劲的数据导致美联储终端利率略高于预期，且市场预期的年内降息次数减少，短期内成为黄金的逆风，但随着利率将在何处见顶变得清晰，可能会重新建立黄金与较长期收益率的联系，这在中期来说对黄金是利好的。此外近期美国债务上限协议的达成可能被视为对黄金不利，因为它避免了潜在的违约。但在2011年，事实证明情况正好相反，至少短期内如此。考虑到如此高的风险，2024年美国大选前的党派之争应该会为黄金提供更多支撑。
5、英国今年的通胀率将居发达国家之首，英国央行加息压力巨大
根据经合组织的数据，英国今年的通胀水平将是所有发达经济体中最高的，其2023年总体通胀率预计为6.9%，高于6.6%的平均水平。在最新的经合组织经济展望分析的名单中，只有阿根廷和土耳其今年的总体通胀率预计会高于英国。这凸显了英国央行所面临的压力，他们在5月份再次加息25个基点，使基准利率达到4.5%。当时，央行认识到今年第一季度的通胀“高于预期”，主要原因是食品价格上涨。凯投宏观首席英国经济学家Paul Dales表示：“越来越多的证据表明，价格压力是在国内产生的，这推高了利率预期。”“我们同意市场对利率将进一步上升的看法，并将利率峰值的预测上调了75个基点，从4.50%上调至5.25%。利率要到明年下半年才会开始下降。”
6、外汇局：5月在汇率折算和资产价格变化等因素综合作用下 当月外汇储备规模下降
国家外汇管理局统计数据显示，截至2023年5月末，我国外汇储备规模为31765亿美元，较4月末下降283亿美元，降幅为0.88%。2023年5月，受主要经济体财政和货币政策预期、全球宏观经济数据等因素影响，美元指数上升，全球金融资产价格涨跌互现。在汇率折算和资产价格变化等因素综合作用下，当月外汇储备规模下降。我国经济运行持续回升向好，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定。
7、多地中小银行宣布在6月下调定期存款利率
梳理发现，继4月、5月银行两轮下调存款利率之后，银行掀起了第三轮“降息潮”。除了国有大行以外，近日新疆、内蒙古、吉林等多地中小银行也密集发布公告称下调存款利率，显现银行正在根据市场供求变化，综合考虑自身经营情况，灵活调整存款利率。“当前，银行通过下调存款利率延缓息差缩窄压力，稳定收益水平，仍然具有必要性。”银行业人士认为，一方面有助于降低银行负债端成本，夯实支持实体能力，另一方面有助于提振资本市场、理财市场有望迎来增量资金。
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