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金属价格预测

铜: 疫苗利好消息令全球经济反弹前景的乐观预期加强，并且美联储有望在下次会议上延长购买较长期国债，使得美元指数延续弱势。上游铜矿供应维持偏紧状态，铜矿加工费TC维持低位，冶炼厂生产成本高企；近期铜市下游需求出现好转，带动库存持续去化，目前沪铜库存达到近六年低位，铜价表现强势。不过国内冶炼产量呈现上升趋势，加之近期铜价走高，下游采购畏高情绪增加，铜价上行趋势或将放缓。

铅：30日沪铅主力2101合约冲高回落，一度触及9月2日以来新高，多头氛围较浓。期间国内公布制造业PMI数据向好，股市冲高，同时美元指数延续弱势均为基本金属构成提振。不过午后随着股市高位回落，部分资金外流打压铅价。现货方面，铅两市库存延续外减内增，炼厂跟盘上调报价，下游畏高观望，贸易商询价寥寥，维持少量采购，蓄电池市场需求疲软，成交表现较差。

锌:周一沪锌大幅反弹。最新公布的中国11月官方制造业和非制造业PMI数据显示出强劲的经济韧性，分别创下逾三年和近八年半高位，提振市场信心。从基本面来看，近期锌矿端故事持续发酵，Gamsberg已找到所有失踪人员但仍处于停工状态，而北方冷冬叠加海外疫情爆发引起的矿端不确定性持续升温，冶炼费不断下调已经侵蚀炼厂利润，减产预期渐强，考虑到宏观确定性修复后市场做多情绪高涨，建议多单持有。

镍: 周一沪镍高开低走。近期镍矿到港量大幅收缩导致港口库存再度下探至年内低位，缺矿预期下镍铁企业大面积集中减产以保利润，同时北方冷冬电解镍产量恐出现减量，基本面支撑仍强。此外，随着美国大选结果的逐步明朗，市场一致性预期修复，拜登当选后的绿色新政有望提振新能源用镍预期，考虑到当前做多情绪浓厚，建议回调买入。

钢坯：30日唐山钢坯出厂累计上调20元/吨，报3610元/吨。目前下游轧钢企业存在产销分化，高产量下，调坯品种材受情绪、坯料价格波动影响明显，个别交易日存在放量情况，但难显持续性。在此局面下部分轧钢企业厂内成品库存累高被迫停产，不过整体钢坯基本面在下游暂无环保停产的情况下对价格拖底支撑作用持续存在，短期内钢坯价格或以窄幅调整为主。

建材：30日全国线螺价格主流稳中偏弱。今期螺震荡偏弱，最终收跌22。截至发稿，今钢坯较昨累涨20，现报3610元/吨，钢坯上调20，成本端支撑坚挺，综合考虑，料今价稳中偏弱调整。主要影响因素如下：1、期螺震荡偏弱，现货市场多谨慎观望；2、市场成交一般，低位成交尚存；3、贸易商心态不稳；4、钢坯上调20，成本端支撑坚挺 ;   料今北京市场河钢三级抗震大螺价元3810/吨，较前一日跌10元/吨；上海市场沙钢三级大螺4080元/吨，较前一日稳；广州市场韶钢三级大螺4450元/吨，较前一日稳。

焦炭：据悉，30日河北地区某大型焦企焦价提涨50元/吨，涨后准一干熄2400元/吨，准一级焦2140元/吨，均出厂承兑含税价，自12月1日0时执行；与此同时，自12月1日零时起，山东省内潍坊、滨州、德州、济宁、枣庄、菏泽、日照、泰安等各地焦炭生产企业冶金焦出厂价格在原价格基础上均提涨50元/吨。

期货价格

在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报6.5792元，较上周五夜盘收盘跌37点。成交量408.81亿美元，较上周五增加26.67亿美元。

离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.5839元，较上周五纽约尾盘跌85点，盘中整体交投于6.5651-6.5876元区间。

美股三大指数全部收跌，标普500指数收盘下跌16.70点，跌幅0.46%，报3621.68点；纳斯达克指数收盘下跌7.10点，跌幅0.06%，报12198.74点；道琼斯指数收盘下跌271.10点，跌幅0.91%，报29639.30点。

欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数收跌0.34%，英国富时100指数收跌1.66%，法国CAC40指数收跌1.42%，欧洲斯托克50指数收跌1.15%。

1月WTI跌0.19报45.34美元/桶，跌幅0.4%；1月布伦特跌0.59报47.59美元/桶，跌幅1.2%;2月布伦特跌0.37报47.88美元/桶，跌幅0.8%。

COMEX 2月黄金期货收跌0.4%，报1780.90美元/盎司，创7月初以来收盘新低，11月份累计下跌5.6%，连续第四个月走低。

上海黄金交易所黄金T+D 12月1日（周二）晚盘收盘下跌0.42%报369.5元/克；上海黄金交易所白银T+D 12月1日（周二）晚盘收盘上涨0.49%报4703.0元/千克。

国际铜夜盘收跌0.20%，沪铜收跌0.46%，沪铝收涨2.21%，沪锌收跌0.56%，沪铅收跌1.90%，沪镍收跌2.97%，沪锡收跌1.51%。

宏观与行业要闻

1、全国新增20个地区开展二手车出口业务

近日，商务部、公安部联合印发通知，进一步扩大开展二手车出口业务的地区范围。扩大开展二手车出口业务的地区包括河北省唐山市、山西省太原市、内蒙古自治区鄂尔多斯市、辽宁省沈阳市、吉林省长春市、江苏省南京市、浙江省义乌市、安徽省芜湖市、福建省福州市、江西省宜春市、山东省枣庄市、河南省郑州市、湖北省武汉市、湖南省株洲市、广西省柳州市、海南省海口市、重庆市、新疆维吾尔自治区伊犁哈萨克自治州、大连市、宁波市等20个市州。加上去年首批启动的北京、天津、上海等10个省市，全国开展二手车出口业务的地区达30个，覆盖25个省。

2、中国银行研究院：预计我国今年全年GDP增长2.1%左右

中国银行研究院在北京发布《2021年度经济金融展望报告》。《报告》回顾总结了2020年全球和中国经济金融运行，以及全球银行业运行情况，并对2021年经济金融形势以及全球银行业发展趋势进行展望。《报告》指出，2020年，面对新冠疫情全球大流行、国际政经格局深刻变化，中国持续统筹疫情防控和经济社会发展。随着“六稳”“六保”政策落地，我国经济在全球率先实现恢复性增长，前三季度GDP增长由负转正，增速为0.7%，预计全年增长2.1%左右。

3、商务部：商品零售场所、外卖企业等应向商务主管部门报告一次性塑料制品使用、回收情况

商务部制定了《商务领域一次性塑料制品使用、回收报告办法（试行）》，办法指出，国家鼓励和引导减少使用、积极回收塑料袋等一次性塑料制品，推广应用可循环、易回收、可降解的替代产品。商品零售场所开办单位、电子商务平台企业、外卖企业使用塑料袋等一次性塑料制品的，应根据本办法向商务主管部门报告使用、回收情况。

4、北京市发改委：明年起下调非居民销售电价

 近日，北京市发改委印发通知，明确自2021年1月1日起，执行新的输配电价和工商业销售电价。经国家发展改革委同意，北京市大工业、一般工商业用户销售电价同幅度下调0.0424元/千瓦时、0.0174元/千瓦时，自2021年1月1日起执行。

5、商务部：上周肉类价格小幅上涨 有色金属价格有所上涨

商务部消息，上周（11月23日至29日）全国食用农产品市场价格比前一周上涨0.8%，生产资料市场价格比前一周（下同）上涨0.9%。肉类价格小幅上涨，其中猪肉批发价格每公斤39.61元，上涨0.9%，羊肉、牛肉批发价格分别上涨0.4%和0.2%。有色金属价格有所上涨，其中铜、铝、锌价格分别上涨4.3%、2.2%和0.5%。

6、中国（太原）煤炭交易中心综合交易价格指数连续4期上涨

中国（太原）煤炭交易中心11月30日发布的最新一期综合交易价格指数为129.54点，环比上涨0.26%，自11月2日后连续4期上涨。各品类方面，动力煤指数115.75点，环比上涨0.09%；炼焦用精煤指数158.70点，环比上涨0.24%；喷吹用精煤指数136.74点，环比上涨1.06%；化工用原料煤指数103.81点，环比上涨0.26%。

7、钟南山：我们不能坐着等疫苗 要力所能及做好防控

钟南山指出，从全球的角度讲，第二波新冠疫情已经开始在一些国家发生，而随着天气越来越寒冷，在大多数北半球国家，疫情的情况会更加恶化。钟南山还表示，我们在疫苗的发展上，确实是有一些突破，给了我们更多的信心，我们可以在控制疫情方面取得成功，但我们不能单单的坐着去等疫苗的到来，我们必须要做我们应该做的，以及我们能做的，去预防和进一步控制病毒的传播。

8、发改委环资司赴浙江省、上海市开展塑料污染治理部委联合专项行动

近日，发改委环资司副司长赵鹏高带领塑料污染治理部委联合专项行动第2工作组，赴浙江省、上海市实地核查塑料污染治理工作开展情况。工作组先后走访杭州市、上海市30余家商场、超市、集贸市场、书店、药店、宾馆酒店、邮政快递网点、机关食堂、大型社区等场所以及塑料制品和替代品生产企业，详细核实相关领域禁限塑、塑料垃圾专项清理、市场监管执法等情况。工作组分别与浙江省、上海市有关部门召开座谈会，现场反馈核查情况，听取地方意见建议。

9、外媒：特斯拉上海超级工厂可能已开始试生产Model Y

外媒报道特斯拉上海超级工厂可能已开始试生产Model Y，源自最新公布的对上海超级工厂的一段航拍视频。从航拍视频中，外媒发现在特斯拉位于上海的超级工厂内，有一辆Model Y正在厂区内的道路上进行测试，另有5辆停放在Model Y生产厂房旁边的车位上，外媒据此认为，上海超级工厂Model Y的试生产看起来已经开始。

10、工信部发布拟公告的铜、铝、铅锌、镁行业规范企业名单（第一批）公示

根据《铜冶炼行业规范条件》（工业和信息化部公告2019年第35号）、《铝行业规范条件》（工业和信息化部公告2020年第6号）、《铅锌行业规范条件》（工业和信息化部公告2020年第7号）、《镁行业规范条件》（工业和信息化部公告2020年第8号）规定，经企业申报、省级工业和信息化主管部门核实（中央企业自审）、专家组审核及现场核查，现将拟公告的符合规范条件企业名单（第一批）予以公示，请社会各界监督。如有异议，请与我们联系。

11、11月30日伦敦金属交易所（LME）库存

铜库存LME铜库存减975吨至149800吨。

铝库存LME铝库存减4000吨至1374025吨。

铅库存LME铅库存减250吨至112425吨。

锌库存LME锌库存减700吨至220625吨。

锡库存LME锡库存持平至3880吨。

镍库存LME镍库存减90吨至241662吨。

12、11月30日上期所有色金属仓单日报

铜仓单日报上期所铜减499吨至30653吨

铝仓单日报上期所铝减6709吨至86977吨

铅仓单日报上期所铅增150吨至30107吨

锌仓单日报上期所锌减929吨至13760吨

锡仓单日报上期所锡减10吨至4684吨

镍仓单日报上期所镍减225吨至21204吨

不锈钢仓单日报上期所不锈钢持平至12097吨

13、11月钢铁PMI环比上升3.5个百分点

从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，11月份为49.3%，环比上升3.5个百分点，钢材市场短期回暖。分项指数显示，钢材需求有所回升，钢厂生产较快增长，去库速度明显加快，原材料成本再度上升。预计12月份，钢材需求将趋于减弱，钢厂生产有所下滑。

14、880万吨煤炭滞留中国港口

据美媒此前报道，装载570万吨、超过50艘的澳大利亚煤炭散货船在华港口滞留，未能卸货，其中有些船据称已等待1个月甚至更长时间。据外媒报道，近期等待卸货的澳大利亚煤炭船没但没有减少，反而大幅增加，数量达到82艘，几乎是两周前数量的4倍之多，等待卸货的煤炭数量也攀升至880万吨。与此同时，澳大利亚的煤炭出口数量也大幅下跌。截止11月25日，澳大利亚11月煤炭出口量为1840万吨，比10月暴跌34%。

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