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金属价格预测
铜：4月7日1#电解铜现货对当月2304合约报于升水10~升水50元/吨，均价报于升水30元/吨，较上一交易日下跌35元/吨。现货市场，隔月月差BACK表现扩大继续抑制现货升水，叠加进口铜持续流入冲击，4月7日现货升水重心表现下滑。上周内现货升水惨遭进口铜流入冲击以及隔月BACK月差压制……
铝：铝方面：上周沪铝价格震荡为主。截至4月7日当周，伦铝价格-3.19%至2340.0 美元/吨，沪铝主力较此前一周-0.13%至18690.0 元/吨。 LME铝现货升贴水(0-3)由上周的-41.75美元/吨变动至-41.25美元/吨。
锌：上周社库表现为去化，近期库存的波动主要受下游阶段性补库的影响，不难看到价格下挫后下游企业存在一定补库动力。而价格回升后下游买兴情绪显著降温，锌价上方承压，因此短期内预计锌价区间震荡。从整体来看消费恢复的节奏较为迟缓，下游原料补库的空间受限，叠加锌锭中长期增量预期较强，对待锌价可以逢高空思路为主。
铅：近期电池替换需求市场呈现走弱趋势，终端经销商接货意愿不强，传导至电池厂的企业成品库存压力累增，部分企业成品库存天数超过 20 天。预计随着淡季压力的凸显，后续产能利用率存在继续调降的预期，需求空间的收窄相对供应减量或程度更深。因此，消费淡季压力下，铅价上方空间有限，建议逢高空思路对待。
锡：据上海有色网（SMM）调研，3月份国内精炼锡产量为......
镍：当前镍仍处于中线利空与低库存现状的矛盾之中，后期纯镍、镍铁和镍中间品供应皆存在较大的增量，原生镍正在由结构性过剩转为全面过剩，镍中线供需偏空。不过短期来看，近期沪镍仓单持续下降，重回历史低位，全球精炼镍显性库存仍在继续下滑并创新低，低库存状态下镍价上涨弹性较大，资金情绪的力量不容忽视；精炼镍现货升水亦逐步抬升；虽然中线镍板产能预期增量较多，但仍存在不确定性因素；近日受到外围情绪提振后，镍价逐步弹升。
宏观与行业要闻
1、中信证券：预计美联储将于5月加息25bps后停止加息
中信证券研报指出，美国劳动力市场有所降温但仍较强劲，就业增长符合预期，失业率小幅下降，薪资环比增速仍偏高。细分来看，3月美国非农就业人数的增长主要由休闲和酒店业、政府部门、专业和商业服务业、保健服务业的增长带动。但需要注意的是未来银行业流动性压力或引发信贷进一步紧缩，企业用工需求或加快下行。我们预计基准情形下，美联储将于5月加息25bps后停止加息。
2、中信证券：存款市场利率确实有进一步下调的空间
中信证券研报指出，从监管趋势来看，存款利率下调是央行推动实体融资降成本的改革必经之路。回顾我国利率市场化改革进程，并结合当前银行经营情况和经济修复节奏来看，存款市场利率确实有进一步下调的空间。此外，虽然当前下调LPR的紧迫性不强，但也不排除贷款利率继续下行的可能。不过这一假设能否兑现仍需结合3月金融数据等指标观察。总体来看，在数据或政策落地前，债市仍存在阶段性博弈的机会。
3、美国二手电动汽车一季度销量大涨，或因价格下降
据报道，当地时间上周五，数据提供商Cox Automotive数据显示，由于价格下滑，2023年第一季度美国的二手电动汽车销量增长了32%。该机构表示，今年第一季度，美国二手电动汽车的平均零售上市价格约为4.34万美元，比去年同季度下降了4%，相比之下，新电动车平均上市价格约为5.9万美元。Cox Automotive表示：“随着特斯拉这个市场领导者降低了电动汽车新车的价格，二手车的价格也随之迎来了下降。”
4、机构预计3月CPI同比涨幅或继续回落 物价将保持温和态势
机构普遍认为，受猪肉价格和鲜菜价格走低叠加汽油价格回落影响，3月CPI环比可能继续下降，同比涨幅或继续回落。民生银行温彬团队预测3月CPI环比下降0.1%，同比上涨0.9%；浙商证券首席经济学家李超预计3月CPI环比下降0.2%，同比上涨0.8%。中国银行研究院中国经济金融研究课题组发布的报告显示，预计二季度物价涨幅整体较为温和；食品价格上涨动力不足，非食品价格上涨较为温和，叠加翘尾因素影响减弱，预计二季度CPI同比涨幅将较一季度有所回落。上海证券首席宏观分析师胡月晓认为，我国物价保持低位平稳运行，意味着降准、降息等总量型工具仍有操作空间。
5、黄金价格上涨 消费整体平稳
据中证报，近期，黄金价格持续攀升，现货黄金价格一度创历史新高。4月9日，记者走访调研北京地区黄金消费市场发现，各大品牌黄金珠宝标价均出现不同程度上涨。其中，周大福、老庙黄金等品牌黄金珠宝商首饰金攀升至580元/克，且优惠力度较小。据珠宝商门店工作人员介绍，最近投资类消费占比较少。
6、、英国学者：美欧持续加息是导致欧洲银行业动荡重要原因
近期，欧洲银行业风波引发全球关注。英国伦敦政治经济学院欧洲研究所教授伊恩·贝格日前接受采访时表示，过去一年多来美联储和欧洲央行持续加息是导致此轮银行业动荡的重要原因。贝格表示，利率一旦上升，债券价格会随即下跌，欧美持续加息令那些持有债券资产比例较高的银行陷入困境。此次欧洲银行业风波中，像瑞士信贷银行和德意志银行这样的大型银行都受到了影响。
7、东莞证券：预计短期市场仍将向上震荡修复
总体来看，本周指数震荡走强，沪指站上3300点，科创50实现七连阳，个股板块有所分化，TMT板块表现较为强势。从市场环境来看，一季度央行调查问卷反映宏观经济热度指数上升，居民风险偏好整体回升。而统计局公布的我国3月制造业PMI指数延续扩张势头，特别是非制造业PMI指数创出近几年的新高，表明服务业景气度修复加快，验证经济回暖趋势明显。资金面方面，央行适度回收市场流动性，北向资金呈净流出态势，不过两市成交量能持续突破万亿，显示出整体活跃度呈现提升态势。从技术面来看，本周指数震荡走强，技术面维持强势，虽然板块有所分化但结构性机会也较为明显，市场人气处于持续回升态势。随着经济延续稳定复苏路径，市场风险偏好有望进一步得到改善，预计短期市场仍将向上震荡修复，关注量能变化、北向资金流向和板块轮动。
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