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广发证券业绩拆解:财富管理及投资管理贡献收入超八成,两公募继续稳赢,投行正待全面起势
发布时间:2023-03-31 15:15:10 浏览:300

财联社3月31日讯(记者 黄靖斯)财富管理与投资管理双轮驱动,投行业务正全面起势,交易及机构业务短暂承压,随着年报披露,广发证券各主线业务全貌也清晰可见。

3月30日晚间,广发证券2022年年报出炉,公司全年实现营业收入251.32亿元,同比减少26.62%;净利润为79.29亿元,同比减少26.95%。这也是公司时隔两年后,再次掉出“百亿净利俱乐部”之列。行业阵痛之年,头部券商也受波及,目前来看,除广发证券外,2022年暂别百亿净利的券商还有招商证券、银河证券中信建投和海通证券等4家。

弱市之下,财富管理及投资管理“稳定器”的作用愈发凸显,广发证券两项业务营收贡献占比已超过八成。行情波动下,广发证券代销产品净收入和公私募保有额市占率均创历年新高,公司财富管理业务录得收入111.02亿元;另一方面,旗下易方达与广发基金再次领跑行业,非货公募资产管理规模稳居行业第1和第3位。

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在主线业务普遍滑坡的情况下,广发证券投行的逆势增长成为一抹亮色,实现收入6.02亿元,同比增速达到38.20%,主要得益于债券发行井喷式增长。与此形成鲜明对比的,是最为承压的交易及机构业务,2022年创收28.66亿元,同比下滑58.27%,这当中,投资收益和公允价值变动收益分别同比减少24.34亿元、25.90亿元。

到目前为止,已有23家上市券商披露2022年成绩单,从收入增速来看,普遍业绩滑坡已是不争事实。按归母净利润看,目前仅3家券商达到百亿水平,分别是中信证券(213.17亿元)、国泰君安(115.07亿元)和华泰证券(110.53亿元),广发证券目前暂列第5。

财富管理继续“挑大梁”

2022年,作为财富管理“三剑客”之一,广发证券在其拳头业务的表现可以用“稳”字形容——财富管理业务收入继续站上百亿大关,达到111.02亿元,同比增速下滑18.64%,在所有主营业务中滑坡幅度最低,为公司收入贡献占比提升了4.33个百分点。

“含财率”指标上,截至2022年12月末,广发证券代销金融产品保有规模较上年末增长 0.77%;代销的非货币市场公募基金保有规模在券商中位列第3;报告期易淘金电商平台的金融产品(含现金增利及淘金市场)销售和转让金额达2166亿元。

在净收入方面,2022年全行业金融代销业务均受到不同程度的影响,广发证券也不例外。根据合并财务报表,2022年,广发证券代销金融产品净收入为7.78亿元,同比下滑28.92%,行业排名第4。不过在集体表现不佳的情况下,广发证券该项业务市占率创历年新高。

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Wind数据显示,2022年,沪深两市股基成交额247.87万亿元,同比下降10.29%。在大环境影响下,广发证券手续费及佣金净收入同比减少24.21亿元,减幅12.89%,主要归因于证券经纪业务和基金管理业务手续费及佣金净收入减少。

境外业务方面,广发证券财富管理版图进一步扩张——2022年,广发经纪(香港)持续向财富管理转型,在全球市场震荡加剧的情况下,金融产品销售净收入和保有量均实现同比增长;企业客户数量持续增长,收入逐步上升。

2023年初,广发证券对以往的零售业务进行了组织架构调整。不难发现,调整后,广发证券作为“财富管理三剑客”的特色将更加凸显,尤其是将原本的零售业务管理总部直接更名为财富管理与经纪业务总部。面貌焕然一新之下,未来公司各项“含财率”指标也更值得期待。

旗下两公募巨头靠实力“稳赢”

资产管理也是广发证券传统的优势业务,2022年也不例外。在增厚业绩方面,广发证券旗下两公募巨头易方达和广发基金为其带来可观利润,公司在投资管理业务上受益明显。

2022年,公募基金行业规模增速虽有所下降,行业结构发生变化,固定收益产品和被动权益产品成为规模增长主力。在此情况下,广发证券旗下两公募依然有着亮眼表现。

2022年,广发证券参股22.65%的易方达基金实现营业收入139.15亿元,净利润38.37亿元。截至2022年12末,易方达基金管理的公募基金规模合计1.57万亿元,较2021年末下降7.83%;剔除货币市场型基金后的规模合计1.03万亿元,行业排名第1。

2022年,广发证券旗下广发基金营业收入83.92亿元,净利润21.34亿元;截至2022年末,广发基金管理的公募基金规模合计1.25万亿元,较2021年末上升10.63%;剔除货币市场型基金后的规模合计7052.90亿元,行业排名第3。从业绩贡献率来看,考虑持股比例54.53%后,可大致计算出广发基金对母公司的利润贡献率为14.68%。

2022年,资产管理行业步入发展的新阶段,净值化管理趋势不断凸显。2022年12月末,广发资管管理的集合资产管理计划、单一资产管理计划和专项资产管理计划的净值规模较2021年末分别下降40.25%、58.45%和 39.51%,合计规模较2021年末下降45.02%。

投行业务正全面起势

经过2021年来的积极整改,广发证券投行业务在2022年也逐渐拨云见日,并成为业绩滑坡中颇为“惊喜”的存在。2022年,广发证券投行实现收入6.02亿元,同比增速为38.02%。

与此同时,公司无论是股权或债券融资,正呈现不断“回血”的态势。2022年,A 股新股发行数量下降,市场整体发行节奏有所放缓。随着业务恢复,广发证券的股权融资情况正不断好转,项目储备显著增加。2021以来,广发证券6个IPO、13个再融资保荐项目接连过会,三个交易所五大板块均有IPO项目过会。

2022年,公司完成股权融资主承销家数17家,股权融资主承销金额184.07亿元,较2021年均实现零的突破。这当中颇具里程碑意义的两大事件分别是:2022年12月22日,广发证券助力天津首家北交所上市民营企业凯华材料敲钟;12月28日,28日,广发证券独家保荐清越科技IPO成功上市,当日,科创板上市企业正式迈入“500+”时代。

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广发证券投行债券业务则迎来井喷式发展。2022年,公司主承销发行债券188期,同比增长370.00%;主承销金额1420.76 亿元,同比增长358.38%。践行ESG担当方面,公司全年共发行绿色债券、低碳转型挂钩债券、科技创新债券、一带一路债券、创新创业债券15期。

机构业务将成发力重点

2022年A股市场大幅波动,证券公司投资业务也同此凉热。2022年广发证券交易及机构业务也遭到波及,实现收入28.66亿元,同比下滑近六成。其中,投资收益同比减少24.34亿元,减幅35.71%,主要归因于处置交易性金融工具投资收益减少;公允价值变动收益同比减少25.90亿元,主要归因于交易性金融资产公允价值变动收益减少。

托管业务方面,截至2022年12月末,广发证券提供资产托管及基金服务的总资产规模为 5176.50亿元;其中托管产品规模为2511.96亿元,提供基金服务产品规模为2664.54亿元。

记者注意到,近期以来,无论是组织架构改革、举办私募大赛还是董事长致辞,广发证券发力机构业务的决心清晰可见。在年报董事长致辞关于未来业务规划的表述中,广发证券提到的第一点就是“着力推进机构业务发展”,包括一体化推进资本中介型业务,促进衍生品、融券等业务发展。注重机构客户综合服务体系建设,推进全业务链的展业方式实施。

再比如,在2月24日的组织架构调整中,广发证券合并原机构与同业部、综合化业务部为机构客户部;2月26日,广发证券私募实盘大赛正式启动报名,公司将整合集团内外部优势业务,为参赛的优秀私募投入可观的服务资源。综合来看,可以预见的是,未来广发证券对机构业务的发力或将更加聚焦。


来源:财联社记者 黄靖斯

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