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3月18日CRA资讯早餐
发布时间:2023-03-18 08:25:58 浏览:198

金属价格预测 

 

铜:周五沪铜探底回升,在六万六附近买盘强劲,收盘在六万七之上。随着短期欧美事件的初步解决,市场风险情绪缓解,美元近期开始走低,外围有利于铜价反弹。从现货来看,国内铜去库存较为顺畅,现货市场明显走强,上海现货今升水130元,进口铜开始冲击市场,市场成交活跃度稍有下滑。

  

铝:17日沪铝窄幅震荡,现货贴水维持在50元附近。商品市场继续受到欧美银行风险的冲击,风险情绪低落压制有色金属表现,短期宏观驱动大于基本面逻辑。铝市基本面边际逐渐改善,本周铝锭铝棒综合库存降幅扩大。沪铝维持在去年7月以来的运行通道内震荡格局不变,价格已接近通道下沿支撑位,关注宏观冲击后的低吸机会。

 

锌:欧洲央行坚持加息50个基点,美元走弱,沪锌走出阳包阴。SMM数据显示,锌锭社库周度环比回落1.33万吨至16.94万吨,前期下游逢低积极备货,带动社库降速明显提高。冶炼企业成本对价格支撑力度凸显,沪锌继续下跌空间有限。在炼厂无明显减产情况下,沪锌反弹高度仍取决于消费。而消费韧性虽存,增量不足,难以拉动锌价反弹过高。

 

铅:日内沪铅主力快速反弹至震荡区间上轨压力位。SMM数据显示,3月的交割量远低于2月,铅锭社库环比前周仅增加5400吨,绝对库存水平5.55万吨也低于往年水平,利多铅价。但是,由于前期下游逢低备货较为充分,铅价快速拉升之后,下游谨慎观望,现货成交清淡,短期铅价进一步上行压力仍存。关注沪铅能否成功成功站上15400元/吨关键压力位,前期多单逢高止盈。

 

锡:日内锡价减仓反弹,关注短线能否快速收回周内跌势。17日现锡上调到18.4万元/吨,对交割月仅升水260元,现货价格支撑主动性不强。除欧美银行风险外,国内高库存压制锡价,继续等待集成电路产量及同比变化数据,观望。

  

镍:周五沪镍反弹遇阻回落,市场成交一般,持仓略有下降。现货方面,金川升水7650元,略有上调,高镍生铁报价连续数日报价1196元每镍点,表现有所抗跌。上游铁厂持续亏损,有意减产,贸易商出货意愿也明显下降。但下游不锈钢现货库存消耗缓慢,又处在往年同期偏高水平,采购意愿不强。市场需要等待更明确的去库存和消费转暖信号。

 

钢坯:17日唐山钢坯指数4000.0 ,唐山迁安结算价4000,秦皇岛卢龙结算价4000,周均价4037.14,月均价3950.33,贸易商含税成交价4000左右。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳,报4000。 (单位:元/吨)

 

焦炭:17日日照、青岛港 焦炭现货弱稳运行。贸易集港情绪较弱。两港库存窄幅波动。现贸易现汇出库:准一级焦2630,一级焦2730;工厂承兑平仓:二级2610,准一级2710,一级2810;一级干熄3170。

 

期货价格

 

现货黄金突破1970美元/盎司,日内走高近50美元,涨幅达2.67%。

 

道琼斯指数3月17日(周五)收盘下跌387.66点,跌幅1.20%,报31858.89点;标普500指数3月17日(周五)收盘下跌44.28点,跌幅1.12%,报3916.00点;纳斯达克综合指数3月17日(周五)收盘下跌86.76点,跌幅0.74%,报11630.51点。

 

截至2:30收盘,沪金主力合约收涨2.63%,报443元/克,沪银主力合约收涨3.05%,报5174元/千克,SC原油主力合约收跌0.90%,报495元/桶。

 

上海黄金交易所黄金T+D 3月18日(周六)晚盘收盘上涨2.54%报443.0元/克;上海黄金交易所白银T+D 3月18日(周六)晚盘收盘上涨2.78%报5143.0元/千克。

 

LME期铜收涨62美元,报8580美元/吨。LME期铝收涨6美元,报2274美元/吨。LME期锌收涨38美元,报2895美元/吨。LME期铅收涨23美元,报2090美元/吨。LME期镍收涨128美元,报23364美元/吨。LME期锡收涨292美元,报22510美元/吨。

 

国内期货主力合约涨跌互现,PTA涨超2%,纯碱、玻璃、短纤涨超1%,跌幅方面,纸浆跌超2%,豆粕、豆二、菜粕跌超1%。

 

宏观与行业要闻

 

1、中金:此次降准或也意味着货币政策可能不会在当前基础上明显宽松

中金公司解读央行降准:央行在3月17日宣布降准25bp,参考去年央行的估算来看,此次降准释放的流动性可能略高于5000亿元。季末前(3月27日)降准传递的政策信号是维护流动性和利率中枢平稳,符合当前的基本面和政策要求,在一定程度可以打消市场的“紧缩预期”,但25bp较为克制的降幅或也意味着货币政策可能不会在当前基础上明显宽松。接下来货币政策的走向主要取决于两方面的因素:1)经济是否已经回升到合理区间、并可以稳固保持;2)资产价格是否有大幅上涨的倾向。还有一点要注意的是,近年来结构性货币政策工具的重要性上升,货币政策不一定总是通过总量宽松来实现。

 

2、业界建议北交所尽快取消发行底价制度 确保市场化定价机制有效发挥

近期,北交所发行底价制度引发市场关注。3月16日晚,北交所今年第二只询价新股一诺威,经过网下询价,最终发行价格确定为10.81元/股,为一诺威此前披露的发行底价。市场人士表示,一诺威询价倍数不高与北交所发行底价制度有关。与其他交易所相比,底价制度是北交所独有的发行环节制度之一。该制度设计初衷是为了平衡不同阶段投资者的利益,尤其是避免拟上市企业在创新层时期投机炒作。但在具体操作中,发行底价设置时间较早,遇市场下行或企业经营状况发生变化时,考虑到报价低于发行底价无法入围的情况,投资者如认定底价设置偏高,多数选择放弃参与询价,影响到市场化询价功能的发挥。多位市场人士表示,建议北交所尽快取消发行底价制度,确保市场化定价机制的有效发挥。

 

3、经济日报金观平:适时降准有助巩固经济回稳

经济日报头版文章称,今年《政府工作报告》提出,要坚持稳字当头、稳中求进,面对战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多,保持政策连续性稳定性针对性,加强各类政策协调配合,形成共促高质量发展合力。接下来,在总量政策落地的同时,结构性政策也应加快跟进,更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能,保持货币信贷总量适度、节奏平稳,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,用好降准、再贷款等政策工具,加大对实体经济的有效支持,着力推动经济高质量发展。

 

4、分析师:美联储即将暂停加息周期的押注推动金价大涨

贵金属分析师表示,市场认为美联储可能在下周的会议上结束加息周期,最后一次加息25个基点,然后保持不变,黄金因此受益。“越来越多的人猜测,美联储下周将重复欧洲央行本周的做法,即按市场预期加息,然后再暂停加息。有关美联储即将结束其紧缩周期的预期重创了美元,”外汇经纪商XM首席投资分析师Raffi Boyadjian表示。欧洲央行周四如期加息50个基点,但放弃了前瞻性指引,称未来加息将取决于经济数据状况。目前对美联储政策利率可能不会升至5%以上的预期令美元承压,并在一定程度上支撑金价大涨。

 

5、美国一年期通胀预期降至近两年新低

密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu表示,未来一年的通胀预期从2月的4.1%降至3.8%,为2021年4月以来的最低水平,但仍远高于疫情前两年的2.3%-3.0%。长期通胀预期小幅下降至2.8%,这是过去20个月来第二次跌破2.9-3.1%的狭窄区间。相对于疫情前两年2.2-2.6%的水平,长期通胀预期仍处于较高水平。随着金融行业持续动荡,以及美联储可能的政策回应的不确定性,未来几个月通胀预期可能会波动。

 

6、摩根大通资产管理:美国银行业危机恐成“慢性”问题,美联储和欧洲央行可能暂停加息

摩根大通资产管理公司表示,由于美国银行业危机将引发全球经济放缓,欧洲央行可能停止加息。该公司固定收益投资组合经理Jason Davis表示,硅谷银行倒闭后,人们对美国银行业的信心不断恶化,这可能会变成一个“慢性”问题,迫使主要国家的央行比多数人预期的更早停止加息。对欧洲央行来说,这意味着本周可能是其最后一次加息,而对美联储来说,这意味着其下周将暂停加息。Davis预计,未来几个月美国和欧洲将出现贷款条件进一步收紧的迹象,从而提高全球经济硬着陆的可能性。

 

7、金价跳升势将创下三年来最大周线涨幅,分析师称乱世方显黄金本色

现货黄金周五大涨超3%,一度涨至1987美元/盎司,不断续刷2022年4月以来新高,且势将创下三年来最大周线涨幅,一轮银行业危机震撼全球市场,且对美联储将在对抗通胀方面不那么激进的押注也得到巩固。“由于担心周末可能出现更多银行业坏消息,以及希望美联储下周暂停加息,黄金正在急升,”独立金属交易商Tai Wong称。FXTM高级研究分析师Lukman Otunuga称:“随着投资者采取谨慎立场,乱世方显出黄金本色。”美元和股市下滑,使黄金成为更具吸引力的投资。

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