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金属价格预测
铜: 美元指数上涨，因美联储1月会议临近，市场预计美联储或一次升息50基点，将是二十年来首次大规模提高借贷成本。基本面，上游铜矿供应呈现增长趋势，铜矿供应较前期有所改善，并且粗铜进口也逐渐恢复，冶炼厂原料供应基本充足；年底炼厂排产积极性较高，精炼铜产量预计保持高位。下游春节前消费趋弱，加之铜价大幅拉升抑制采需，库存去化将开始放缓，铜价上方面临较大阻力。
铝: 一方面，一季度处于政策集中发布期，且氧化铝减产绝对量较大，供应链扰动犹存，欧洲能源危机尚未结束；另一方面，淡季累库的逻辑和美国加息全球流动性收缩压制有色价格，房地产实际的数据仍然比较差，型材类表现较差，所以电解铝目前以区间操作的思路对待，目前宏观炒作和供应链担忧主导行情。
铅: 沪铅小幅高开回落收中阴线。原生铅由于原料端供应偏紧，开工小幅下滑。再生铅减产和复产并存，开工小幅上行，整体铅供应压力不大。当下下游蓄电池企业逐渐进入放假阶段，需求或进一步回落，预计铅逐渐开始累库，铅价弱势震荡后或将回落，上方压力位15800。
锌: 受疫情和部分企业提前放假影响，锌下游开工整体走弱。库存方面，伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，伦锌库存于去年12月14日增至两个半月高位209,175吨后回落，上周伦锌库存继续回落，最新库存水平为181,450吨，降至一个月低位。上期所公布的数据显示，1月14日当周，沪锌周度库存小幅下滑，减少1.93%至63,097吨，位于三个月来相对低位。
锡: 缅甸疫情反复，国内锡矿进口受到较大干扰，国内环保和限电因素抑制精炼锡的生产，供应整体偏紧。需求方面，疫情带来线上办公比重增加，3C产品销量较好；新能源的发展促进了对半导体材料的需求，终端消费领域表现较为强劲。在宽松的宏观环境及良好的基本面支撑下，锡价屡创新高。进入2022年1月，锡价涨势不减，近两日在现货资源紧缺的情况下，盘面走势仍偏强，冲击32万关口。
镍：由于商家年前备货趋于尾声，中期供应利空，下周美联储议息会议预期性利空，美联储议息会议前，可能出现一些下跌性行情。因此，出现价格涨幅过大的行情，可以适当偏空操作。沪镍主力夜盘大涨逾5%，暂观望。
矿价: 黑色系受宏利好提振，市场对明年钢材需求预期较好，铁矿跟随成材走高，短期在消息面的提振下或偏强震荡。近期海外进入季节性发运淡季，叠加巴西降雨令市场对供应存在收紧预期，但随着钢厂复产和补库接近尾声，后期春节和冬奥会令铁矿石需求面临回落压力，加之港口库存仍处高位，矿价或回落震荡调整。
钢价: 近期发改委和央行不断释放稳增长信号，再货币政策和财政政策给予乐观预期，对市场带来提振作用，短期钢价偏强运行，但考虑现货节前需求进入冰点，追涨仍有风险，预计维持震荡为主。
焦炭：19日临汾一级湿熄焦出厂含税3130元/吨；唐山准一级湿熄焦含税到厂3120元/吨；潍坊准一级干熄焦出厂含税价3480元/吨。国内焦炭市场暂稳运行。供应方面，当前焦企销售情况较好，盈利情况有所改善，发货积极性有所增强，厂内暂无库存压力，考虑到部分焦企因环保等因素仍执行不同程度的限产比例，焦炭供应略显紧张。需求方面，部分钢厂近期焦炭到货情况稍有好转，库存有回升迹象，主流钢厂考虑到自身利润受损，对第四轮涨价有抵触情绪，部分钢厂看降预期渐显，预计短期内焦炭市场暂稳运行。
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报6.3447元，较周二夜盘收盘涨90点。成交量343.48亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.3511元，较周二纽约尾盘涨95点，盘中整体交投于6.3625-6.3481元区间。
标普500指数下跌1%，报4532.76点。道琼斯工业平均指数下跌1%，报35028.65点。纳斯达克综合指数下跌1.2%，报14340.25点。纳斯达克100指数下跌1.1%，报15047.84点。
德国DAX30指数1月19日（周三）收盘上涨31.39点，涨幅0.20%，报15803.95点；英国富时100指数1月19日（周三）收盘上涨29.89点，涨幅0.40%，报7593.44点；法国CAC40指数1月19日（周三）收盘上涨39.15点，涨幅0.55%，报7172.98点；欧洲斯托克50指数1月19日（周三）收盘上涨11.03点，涨幅0.26%，报4268.85点；西班牙IBEX35指数1月19日（周三）收盘下跌5.69点，跌幅0.06%，报8775.91点；意大利富时MIB指数1月19日（周三）收盘下跌113.28点，跌幅0.41%，报27370.00点。
COMEX 2月黄金期货结算价收涨30.8美元，报每盎司1843.2美元，涨幅为1.7%。
WTI 2月原油期货收涨1.53美元，涨幅1.79%，报86.96美元/桶。布伦特3月原油期货收涨0.93美元，涨幅1.06%，报88.44美元/桶。
上期所原油期货2203合约夜盘收涨0.15%，报545.50元人民币/桶。沪金夜盘收涨1.38%，沪银收涨2.55%。
LME期铜收涨166美元，报9842美元/吨。LME期铝收涨26美元，报3050美元/吨。LME期锌收涨14美元，报3582美元/吨。LME期铅收涨40美元，报2363美元/吨。LME期镍收涨1081美元，报23154美元/吨。LME期锡收涨604美元，报42896美元/吨。
国际铜夜盘收涨1.24%，沪铜收涨1.19%，沪铝收涨0.54%，沪锌收涨1.25%，沪铅收涨0.81%，沪镍收涨5.06%，沪锡收涨2.98%。不锈钢夜盘收涨2.32%。
大商所、郑商所夜盘收盘，多数上涨，菜粕涨超2%，郑油、豆粕等涨超1%，铁矿石、淀粉等小幅上涨；焦煤跌超2%，焦炭跌逾1%，郑煤等小幅下跌。
宏观与行业要闻
1、国办：推进实施自由贸易区提升战略 与更多贸易伙伴商签自由贸易协定
国务院办公厅关于促进内外贸一体化发展的意见。其中提到，加强规则对接。加强在联合国、世界贸易组织等框架和多边机制中的国际合作，积极参与国际规则制定。推进实施自由贸易区提升战略，与更多贸易伙伴商签自由贸易协定。加强国内市场规则与国际通行贸易规则对接，做好贸易政策合规工作，在贸易自由化便利化、知识产权保护、电子商务、招标投标、政府采购等方面实行更高标准规则，更好联通国内国际市场，促进企业拓展内外贸业务。
2、国办：开展内外贸一体化试点
国务院办公厅关于促进内外贸一体化发展的意见。其中提到，开展内外贸一体化试点。在部分地区开展内外贸一体化试点，全面梳理内外贸一体化调控体系的问题清单和需求清单，促进内外贸法律法规、监管体制、经营资质、质量标准、检验检疫、认证认可等衔接，探索建立内外贸一体化评价体系，培育一批内外贸一体化经营企业，打造一批内外贸融合发展平台，形成一批可复制推广的经验和模式。
3、乘联会：1月第二周总体狭义乘用车市场零售达日均6.3万辆 同比下降2%
乘联会数据显示，1月10-16日，乘用车零售43.8万辆，同比下降2%，环比上周增长8%，较上月同期增长3%。乘用车批发40.3万辆，同比基本持平，环比上周增长10%，较上月同期下降15%。1月第二周的总体狭义乘用车市场零售达到日均6.3万辆，同比下降2%，表现相对平稳，相对2021年12月的第二周增长3%。
4、电池巨头强势入局 新能源车换电行业发展料提速
锂电池企业宁德时代日前宣布进军换电赛道。在这种模式下，电池将成为独立资产由第三方运营，有望颠覆新能源汽车产业发展逻辑，但大规模商业化落地需要整车厂与电池厂的合力协作。机构预计，2022年有望成为换电行业高速发展的元年。
5、国资委：2021年央企混改项目超890项 引入社会资本超3800亿元
国资委新闻发言人彭华岗介绍，2021年，中央企业通过市场化方式，实施混改的项目超过890项，引入社会资本超过3800亿元。截至目前，中央企业累计对外参股企业超过6000户。 彭华岗明确，混改是国企改革的重要组成部分，不是国企改革的全部，也不是国企改革的唯一方式。开展混合所有制改革要坚持“三因三宜三不”的原则，按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的要求，分类、分层推进，根据企业功能定位，对推进混改的必要性和可行性进行充分研究，宜改则改，务求改革实效，避免盲目性，避免一混了之，同时也坚决防止国有资产流失。
6、日韩轮胎企业一季度集体涨价
受成本上涨影响，海外市场的轮胎价格迎来新一轮涨潮。韩泰轮胎在今年1季度，将欧洲市场轮胎价格提高4-5%；北美市场轮胎价格，提高6%。同一时期，锦湖欧洲市场轮胎价格也宣布调涨，涨幅为5%。韩国轮胎企业集体对欧美调涨，日本轮胎企业则对日本国内下手。普利司通日前宣布，从4月起，将日本轮胎价格平均提高7%；住友橡胶和横滨橡胶，也分别宣布计划在今年4月前依次涨价。
7、去年山东GDP达83095.9亿元 比上年增长8.3%
山东2021年生产总值为83095.9亿元，按可比价格计算，比上年增长8.3%，两年平均增长5.9%。其中，第一产业增加值6029.03亿元，同比增长7.5%，两年平均增长5.1%；第二产业增加值33187.16亿元，同比增长7.2%，两年平均增长5.2%；第三产业增加值43878.71亿元，同比增长9.2%，两年平均增长6.5%。
8、中铝国际：第四季度新签合同额183.07亿元 同比增长15%
中铝国际公告，2021年第四季度，公司新签合同1750个，新签合同金额为183.07亿元，同比增加14.67%。2021年累计新签合同6855个，新签合同金额为447.44亿元。截至2021年12月31日，公司未完工合同总额为642.81亿元，比2020年末增加0.47%。
9、英美两国启动钢铁和铝关税谈判
1月19日，英国与美国表示，两国已经开始就特朗普政府时期美国对英国钢铁和铝出口征收的关税问题进行正式谈判。两国贸易官员均表示，他们致力于“迅速取得成果”，这将有助于保护两国市场的金属制造商。美国未来可能取消对英国征收钢铁关税，此举有望让英国结束对美国威士忌征收报复性关税。据了解，贸易争端一直是英美两国关系中长期存在的隔阂问题。去年，美国就取消对欧洲国家征收“金属边境税”达成协议。
10、伦敦金属交易所(LME)
铝库存减少5375吨，铜库存增加4225吨，镍库存减少42吨，铅库存减少100吨，锡库存增加30吨，锌库存减少4425吨。
11、1月19日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减751吨至13123吨。上期所铝减1251吨至197144吨。上期所铅持平至78625吨。上期所锌增583吨至43423吨。上期所锡减108吨至2505吨。上期所镍减131吨至2970吨。
12、五矿发展：2021年净利同比预增77%
五矿发展公告，公司预计2021年度实现归属于上市公司股东的净利润4.75亿元左右，与上年同期相比增加2.06亿元左右，同比增长77%左右。
13、国资委：稳步推进钢铁等领域的重组整合，在相关领域适时研究组建新的中央企业集团
国新办就2021年中央企业经济运行情况举行发布会。国务院国有资产监督管理委员会秘书长、新闻发言人彭华岗表示，扎实推进中央企业重组组建和专业化整合。在战略重组方面，我们聚焦落实供给侧结构性改革、创新驱动发展、建设制造强国等国家战略，按照“成熟一户、推进一户”的原则，稳步推进钢铁等领域的重组整合，在相关领域适时研究组建新的中央企业集团。在专业化整合方面，我们将以业务做强做精为目标，以优势企业为主体，积极推动粮食储备加工、港口码头等领域的专业化整合，切实提升资源配置效率和企业的核心竞争力。
14、煤价上涨助力煤企业绩 2022年煤价有望回归均衡
2021年煤炭行业走出了“过山车”行情。煤炭价格从年初一路高歌猛进，在10月份创下历史新高，之后在政策强力调控下快速回调，但煤炭价格较2021年年初仍有大幅升高。数据显示，截至1月19日，已经披露2021年业绩预告的煤炭上市公司有8家，其中7家净利大幅预增，6家净利同比增幅均超过100%。煤炭行业跌宕起伏的一年已经过去，2022年煤炭行情将会怎么走？“在经历了2021年需求大幅增长后，预计2022年工业用电及地产政策放松的效应对煤炭需求依然有支撑，行业或呈现供需双旺的格局，但将会从极端的供给紧张回归供需平衡。”中信证券煤炭分析师祖国鹏表示。
15、东盟六国2021年钢材消费预计增长8.6%至7720万吨
东南亚钢铁协会预计，2021年东盟六国钢材消费量预计将同比增长8.6%，达到7720万吨。其中，印尼、菲律宾和新加坡钢材消费预计达到或超过疫情前的水平。2021年，印尼钢材消费预计将达到疫情前的约1600万吨，同比增长6%；菲律宾和新加坡钢材消费预计分别增长24%和56%至1100万吨和300万吨左右。预计泰国、马来西亚和越南2021年钢材消费增长较为温和，泰国钢材消费同比增长4.7%至1700万吨，马来西亚增长3.2%至700万吨，越南增长2.4%至2400万吨。
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