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3月份以来，受到外部不确定性、两会政策预期、供给增产减产以及需求淡季转向旺季等多重因素的影响，国内钢材市场呈现了震荡下滑的行情，以唐山钢坯价格为例，兰格钢铁网监测数据显示，截至3月12日，唐山迁安地区主导钢厂普方坯价格3030元/吨，较2月底下跌60元/吨，那么在即将到来的传统需求旺季，国内钢材市场到底又将呈现什么样的行情？且听笔者娓娓道来。
其一从宏观层面来看，今年以来外部所带来的不确定不断加大，尤其是美国“关税大棒”的不断挥舞给国际贸易格局和全球经济带来较为深远的影响，同时也将对中国的全球贸易和科技领域带来一定的冲击。3月12日，国常会讨论通过了《国务院2025年重点工作分工方案》。会议要求各部门、各单位要主动对号入座，以更加强烈的担当、更加积极的作为，把各项工作任务完成好，以实干实绩兑现向人民作出的庄严承诺；要细化措施加快落实，与各种不确定因素抢时间，紧抓快干、靠前发力，同时密切跟踪形势变化，做好政策储备，确保需要时能够及时推出、尽快见效；与此同时也要加强部门间协同联动，各部门都要增强大局意识、强化系统观念，牵头部门要勇于担当、主动破题，参与部门要积极作为、密切配合，形成合力推动发展。在笔者看来，其中重点在于“紧抓快干、靠前发力、及时推出、尽快见效”这16个字，这也将成为2025年《政府工作报告》执行落地的关键所在，从而以内部的确定性来应对外部的不确定性。
其二从供给层面来看，今年开年以来，受到“两重、两新”政策效应的带动，国内钢铁生产企业的产能释放力度较强，尤其是2月中下旬以来，钢厂的产量释放明显加大，其中大中型钢铁生产企业的产量呈现了“环同比同步上升”的态势，据中国钢铁工业协会统计数据显示，2025年2月份重点大中型钢铁企业生铁日产195.2万吨，月环比上升4.0%，年同比上升3.9%；粗钢日产218.1万吨，月环比上升4.8%，年同比上升3.8%；钢材日产209.7万吨，月环比上升6.8%，年同比上升5.5%。进入3月份，虽然由于重污染天气影响北方部分地区存在短期限产，但在宏观政策预期以及需求旺季即将来临的共同影响下，钢铁企业的生产积极性依然很强。
其三从需求端来看，建材需求主要来源于基建和房地产两大行业，目前来看，“化债”效果的快速体现以及专项债前置发行的落地都将加大各地重大项目的资金支持力度，为旺季重大项目的开工和施工提供有效保障，但基建需求的持续性释放力度则取决于项目资金到位情况。与此同时，房地产市场处于“深度变革”之中也是转型的关键时期，政策主旨在于“长短结合、既要稳，也要新”，对于“新开工和投资端”的带动效果存在一定的周期性，政策性效应将使得房建市场需求呈现改善性恢复。就板材需求而言，2月份主要下游行业（汽车、家电、船舶、机械）的产销数据均表现不俗，不论是国内销量还是出口市场均维持明显增长态势，但随着“关税大棒”的不断落地，后期将对出口市场形成一定的压力。
因此，笔者认为在传统旺季即将到来之际，国内钢材市场的主要运行逻辑将逐步回归“供需基本面”，终端需求的释放速度将成为市场行情的主导因素，而供给的释放力度将决定市场行情的高度，在供需不断博弈之中，投机需求也将成为短期的扰动因素，但目前来看，市场对于需求释放的信心并不充足，这也使得投机需求的短线操作迹象较为明显。（兰格钢铁研究中心，葛昕，15810671409（微信同号）转载请注明出处）来源：兰格钢铁网
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