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金属价格预测

铜:近期铜矿到港量下降，国内铜矿库存回落至低位，铜矿加工费TC继续下调，铜冶炼成本高企；不过废铜新政实施使得进口量大幅增加，且精废价差扩大，替代作用将逐渐增强；年末下游市场需求逐渐转淡，国内铜库存自低位呈现小幅回升态势，铜价上行动能减弱。

铝: 目前铝企生产利润高企，将刺激电解铝产能加快投放；冬季北方大气污染防治导致部分铝材企业停限产，以及年底下游需求转淡，国内铝市场库存进入累库周期，铝价表现弱势。不过伦铝库存持续去化，进口套利窗口关闭，将抑制海外货源流入，且铝价走低市场挺价意愿升温，利于铝价企稳。

锌: 周二沪锌低位震荡。近期沪锌基本面有转弱的风险，一方面是加工费在一月有止跌企稳之势，或表明矿端紧缺的状态尚不及预期，另一方面北方数个地区进入战时状态，叠加入冬以来的环保严查，镀锌和氧化锌恐受到一定限制，恐存在较大减量，鉴于当前宏观情绪因各地疫情的抬头存在较大不确定性，建议观望。

铅：整体看，短期下方在1.43万一线支撑不明显，仍进一步走低风险，若操作，尽量偏空思路对待；现货市场，价格下滑下游逢低按需采购，市场交投好转，预计周三现货铅小幅调整。

锡: 缅甸锡矿供应逐渐得到恢复，不过累计同比仍有一定降幅，锡矿供应偏紧局面仍存。同时海外精炼锡流入保持高位，国内库存小幅增长趋势，下游需求表现平平且畏高情绪较重，锡价上方面临较大压力。不过目前伦锡库存达到年内新低，进口亏损不断扩大，将限制海外货源流入。

镍: 周二沪镍低开高走，尾盘收回大部分跌幅。据菲律宾当地媒体报道，该国总统已下令停止在Tawi-Tawi和Languyan的所有采矿作业，并指示对该地区进行大规模修复，在当前缺矿的现状下恐进一步拉高做多情绪，而下游因海外疫情二度爆发导致的需求转移令不锈钢消费淡季不淡，市场预期的不锈钢进一步减产恐难以兑现，预计沪镍短期底部已现，建议多单持有。 

建材：1月12日全国线螺价格偏弱运行为主，波动幅度在10-110，52个样本城市中，2个城市上涨，占比4.0%，32个城市下跌，占比61.5%，18个城市保持平稳运行，占比34.5%，截止目前来看现货市场下跌为主，多数地区成交价格处于倒挂现象，虽本周天气有所回暖，但随着传统淡季，需求在持续萎缩，工程收尾加快当中，同时国内疫情风险在提升，加重了市场的看空情绪，综合来看，预计今价价格主稳偏弱运行为主。影响因素如下：1，期螺主力资金抽离意愿开始显现2淡季预期持续兑现3，冬储时间持续逼近4，市场悲观情绪较浓

料今北京市场河钢三级抗震大螺价4120元/吨，较前一日稳；上海市场沙钢三级大螺4320元/吨，较前一日跌20元/吨；广州市场韶钢三级大螺4770元/吨，较前日跌10元/吨。

钢坯: 12日唐山钢坯持稳3810元/吨，从基本面来看，成本矛盾继续显现，对市场底部支撑作用明显，但需求方面持续一般偏弱运行，加之期货近期表现不佳，因此整体上行乏力。预计近期钢坯市场或继续呈现小幅谨慎调整观望的行情。

焦炭: 焦炭市场偏强运行。主流焦企开启第十三轮提涨，据了解个别钢厂已接受焦企第十三轮提涨。焦企高利润下生产积极性较高，发运积极下厂内库存低位维持。近期虽有钢厂检修但是铁水减量有限，对焦炭的需求短期变化不大。预计焦炭期价在回调整理后，或继续走强。

期货价格

在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报6.4633元，较周一夜盘收盘涨175点。成交量383.57亿美元，较周一增加17.01亿美元。

离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.4424元，较周一纽约尾盘涨370点，盘中整体交投于6.4795-6.4420元区间。

德国DAX30指数收盘下跌0.06%，报13928.35点；英国富时100指数下跌0.61%，报6756.90点；法国CAC40指数下跌0.20%，报5650.97点；欧洲斯托克50指数下跌0.29%，报3610.15点。

标普500指数收涨1.58点，涨幅0.04%，报3801.19点；纳斯达克综合指数（纳指）收涨36.00点，涨幅0.28%，报13072.43点；道琼斯工业平均指数收涨60.00点，涨幅0.19%，报21068.69点。

WTI 2月原油期货收涨0.96美元，涨幅1.84%，报53.21美元/桶。

上海原油期货主力合约SC2102夜盘收涨1.48%，报337.1元/桶。

COMEX 2月黄金期货收跌0.4%，报1844.20美元/盎司。

上海黄金交易所黄金T+D 1月13日（周三）晚盘收盘下跌0.12%报384.2元/克；上海黄金交易所白银T+D 1月13日（周三）晚盘收盘上涨1.16%报5213.0元/千克。

国际铜夜盘收涨0.64%，沪铜收涨0.65%，沪铝收跌0.27%，沪锌收涨0.22%，沪铅收涨0.86%，沪镍收涨2.19%，沪锡收涨0.35%。

螺纹期货夜盘收涨0.09%，热卷收涨0.52%；铁矿石期货收涨1.31%。 焦炭夜盘收涨0.56%，焦煤收跌0.14%，动力煤收涨1.55%。 橡胶夜盘收涨0.50%，沥青收涨0.92%。

宏观与行业要闻

1、工信部：有序推进5G网络建设 加强5G网络覆盖

工信部组织召开全国5G服务工作电视电话会议，工信部副部长刘烈宏提出，要有序推进5G网络建设，加强5G网络覆盖，增强网络供给能力；要积极采取措施，为用户更换终端提供便利；要基于用户需求优化完善5G资费套餐，设定合理的在网合约期限、解约赔付标准等。

2、发改委发布关于做好2021年春运工作和加强春运疫情防控的意见

意见指出，统筹做好疫情防控和春运保障。把疫情防控放在首位，坚持常态化精准防控和局部应急处置有机结合，切实强化底线思维，充分预估风险挑战。按照减少人员流动、减少旅途风险、减少人员聚集、加强人员防护的原则，做好春运疫情防控准备，强化各项防控措施。既要在疫情常态化防控条件下做好春运服务，也能在局地出现疫情后做好应急应对，努力实现疫情防控和春运保障“双胜利”。

3、外交部：世卫组织国际专家组将于14日从新加坡飞抵武汉

有记者就世卫组织专家组来华情况等相关内容提问。赵立坚表示，国家卫生健康委昨天已经发布了消息，经双方协商，世卫组织新冠病毒溯源国际专家组将于1月14日来华考察，同中方科学家就新冠病毒溯源进行联合科研合作。根据目前计划，他们将于14日从新加坡飞抵武汉，如果有进一步的消息，中方愿与大家分享，你们也可以直接跟我们主管部门进行联系。

4、多家装饰纸企业发布涨价函 每吨提价800-1000元不等

据中国木业网，自进入冬季以来，板材行业频繁停限产，各种原材料价格呈现一涨再涨态势。12日，多家装饰纸企业发布涨价函，每吨提价800-1000元不等。

5、应急管理部工作组已抵达山东栖霞金矿爆炸事故现场，320余人投入救援

12日获悉，应急管理部工作组已于12日中午抵达山东栖霞金矿爆炸事故现场。目前，现场共有专业救援力量320余人，各类机械设备70余台套，钻机、钻杆等大型救援设备已安装运行。国家矿山应急救援大队钻探设备正加紧运送现场。10日14时，位于山东烟台栖霞市西城镇正在建设的五彩龙金矿发生爆炸事故，造成井下22名工人被困。

6、香港暂停从法国、英国、德国和韩国部分地区进口禽肉及禽类产品

香港特区政府食物环境卫生署食物安全中心12日宣布，据世界动物卫生组织及韩国农林畜产食品部分别通报，法国Pyrénées-Atlantiques省和Hautes-Pyrénées省、英国北爱尔兰安特里姆郡中东安特里姆市、德国图林根州北豪森区、韩国庆尚南道晋州市和居昌郡暴发高致病性H5N8禽流感疫情，食物安全中心即时指示业界暂停从上述地区进口禽肉及禽类产品（包括禽蛋）。

7、“美国团结”——拜登就职典礼主题出炉，三位前总统将“团聚”

美国全国广播公司（NBC）消息，拜登就职典礼委员会11日说，当选总统拜登的就职典礼主题将为“美国团结”，拜登将与克林顿、小布什及奥巴马一起出席活动强调“团结”。

8、英国央行副行长布罗德班特：英国经济可能比看上去要强劲

英国央行副行长布罗德班特在周二的一次网络研讨会上表示，随着消费者为应对疫情而转变支出方式，英国经济可能比产出数据显示的要强劲。他表示，很难对需求的巨大而迅速的变化作出反应，这可能意味着对通胀的影响可能也已经减弱。GDP增长可能是有记录以来最弱的，但零售支出增长几乎是最强劲的。英国央行将继续制定政策，以实现中期目标。

9、美国新冠肺炎确诊病例超过2277万例，死亡病例近38万例

根据美国约翰斯·霍普金斯大学于美国东部时间1月12日16时22分（北京时间13日5时22分）统计的数据显示，美国新冠肺炎确诊病例已超过2277万例，达到22771320例。死亡病例超过37.9万例，达到379365例。

10、伦敦金属交易所(LME)库存

铜库存减少1200吨，铝库存减少7750吨，锌库存减少1025吨，镍库存增加372吨，锡库存减少15吨，铅库存减少800吨。

11、上期所有色金属仓单日报

1月12日上期所铜减少875吨至26019吨

1月12日上期所铝增加9773吨至74353吨

1月12日上期所铅增加1265吨至46455吨

1月12日上期所锌增加1502吨至5161吨

1月12日上期所锡减少245吨至5988吨

1月12日上期所镍减少687吨至14413吨

12、柳钢集团正式全面接管中金公司

近期柳钢中金不锈钢公司举行“三年业绩承诺期结束”交接仪式。2018~2020年，是柳钢集团与老中金公司的业绩承诺期。在此期间，柳钢中金公司圆满完成三年承诺期的各项指标任务。2021年，柳钢集团正式接管中金公司。中金公司要按照500万吨的不锈钢和500万吨精品碳钢基地的规划加快建设，老系统进行全面升级改造，力争在未来几年将中金公司打造成为中国南方重要的不锈钢生产基地。

13、10-12月印度四大钢企钢材产量共计1495万吨 同比增6%

2020年10-12月，印度四大钢铁企业印度京德勒和能源公司（JSPL）、印度京德勒西南钢铁公司（JSW Steel）、印度钢铁管理公司（SAIL）和印度塔塔钢铁公司（Tata Steel India）共生产钢材1495万吨，较上年同期的1409万吨增长6%。

14、澳北昆士兰12月煤炭出口量创一年来新高

近日，北昆士兰散货港口公司（North Queensland Bulk Ports Corporation）发布最新数据显示，2020年12月份，澳大利亚北昆士兰三大码头煤炭出口量同环比均大幅增长，创去年1月份以来新高。

15、2020年度安徽全省累计原煤产量超过1.1亿吨

安徽省能源局消息，据统计，12月份全省原煤产量945.77万吨，同比增加40.08万吨，增幅1.44%。2020年原煤产量累计11055.51万吨，同比增加67.09万吨，增幅0.61%。

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