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金属价格预测
铜：周二沪铜减仓再次收跌到年线下方。现铜今报74690元，换月后上海现货升水95元，广东铜升水165元。晚间关注美国11月零售销售与工业产出数据，隔夜欧美新一轮制造业PMI疲弱，工业活动仍受压制。国内当下社库低，供应端关注月产出放量影响，空头背靠7.5万持有。
铝：17日沪铝破位下跌，华东贴水扩大至90元。周初铝锭社库较周四下降0.6万吨，铝棒社库下降0.1万吨。电解铝完全成本过半亏损减产有所扩大，但铝材出口退税取消后需求前景承压，去库已经放缓，现货升贴水走弱，沪铝持续运行于布林线中轨之下趋势偏弱，跌破前低后形成下跌形态，关注年线附近支撑。
锌：进口锭补入，传统淡季，消费端对高价的支撑稍显不足。但是国产货源持续偏紧，交割完成后，SMM0#锌现货对近月盘面升水370元/吨，炼厂缩减产出依旧支撑沪锌的Back结构。2025年矿端增产预期较强，TC处于低位回升过程中，炼厂利润缓慢修复，作为矿端定价品种，沪锌以震荡筑顶看待，等待TC进一步修复至炼厂接近盈利作为空配节点为宜。
铅：安徽地区再现雾霾限产，沪铅走势强于外盘。现货市场流通货源不足，持货商挺价，精废价差25元/吨，部分地区精废倒挂，下游刚需采购为主，铅现货进口亏损收窄至600元/吨左右。基本面延续内强外弱，跨市反套仍存获利空间。
锡：沪锡震荡收阳在年线位置，回撤盘中涨幅。17日现锡24.72万，小幅升水现货。等待国内涉锡进出口具体数据与印尼上月锡出口。倾向锡价暂时震荡，观望。
镍：沪镍跌至前期低位，市场交投一般。国内现货品牌升水异常，或有收储暗流涌动，但难以证实。国内电积镍持续放量趋势不变，下游的合金电镀企业月底备库情绪略有回温，但更多体现在刚需采购，而国内外的库存高企给与镍价上行较大的压力。印尼政府官员表态控价，但实际效果成疑。
钢坯：17日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货价格报3170元/吨含税出库，下游成品材价格主稳个涨，市场成交暂一般。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3100。（单位：元/吨）
焦炭：17日港口焦炭现货市场暂稳运行。港口贸易集港量稍显一般，港口库存较上一工作日暂稳运行。日照港48平，青岛港65平，两港总库存113较上周减1。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1630元/吨，一级焦现货1730元/吨，焦粒现货1510元/吨，焦末现货1050元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.2840元，较周一夜盘收盘跌4点。成交量303.10亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报7.2881元，较周一纽约尾盘涨42点，日内整体交投于7.2963-7.2851元区间。
周二（12月17日）纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约报10.7万美元，较周一纽约尾盘涨0.40%，北京时间22:57（美股盘初）涨至接近10.9万美元的水平创盘中历史新高，随后快速跳水并转跌，逼近07:34（亚太盘初）刷新的日低10.6万美元。周二当天，比特币也一度涨至接近10.85万美元的水平，随后跳水并转跌，逼近日低10.6万美元。CME以太币期货DCR主力合约报3945.50美元，较周一跌3.13%。
周二（12月17日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.08%，报106.946点，北京时间08:54刷新日低至106.698点之后反弹，18:27曾涨至107.084点刷新日高，随后回吐涨幅。彭博美元指数涨0.07%，报1289.48点，日内交投区间为1286.83-1290.51点。美元兑日元跌0.40%，报153.54日元，日内交投区间为154.35-153.16日元。欧元兑美元跌0.20%、报1.0492，英镑兑美元涨0.24%、报1.2713，美元兑瑞郎跌0.16%、报0.8928；商品货币对中，澳元兑美元跌0.55%，纽元兑美元跌0.46%，美元兑加元涨0.48%。瑞典克朗兑美元跌0.70%，挪威克朗兑美元涨0.41%。
周二（12月17日）纽约尾盘，现货黄金下跌0.27%，报2645.67美元/盎司，日内交投于2658.72-2633.16美元区间。现货白银涨0.06%，报30.5408美元/盎司。COMEX黄金期货跌0.28%，报2662.40美元/盎司，北京时间22:13（美国零售销售数据发布后、美股开盘之前）曾刷新日低至2646.10美元。COMEX白银期货跌0.18%，报30.980美元/盎司，19:00（美国零售销售数据出炉前）曾刷新日低至30.615美元。COMEX铜期货跌1.04%，报4.1475美元/磅。
周二（12月17日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌0.20个基点，报4.3948%，日内交投于4.4383%-4.3711%区间，北京时间21:30发布美国零售销售数据前，曾刷新日高。两年期美债收益率跌0.64个基点，报4.2426%，日内交投于4.2827%-4.2321%区间，欧洲股市交易时段（16:00-00:30）呈现出倒立的V型走势。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌0.564个基点，报+7.148个基点。02/10年期美债收益率利差涨0.850个基点，报+14.781个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨2.38个基点，报2.0829%。
国际原油期货结算价收跌近1%。WTI 1月原油期货收跌0.63美元，跌幅0.89%，报70.08美元/桶。布伦特原油期货2月合约跌0.97%，报73.19美元/桶。
上期所原油期货2401合约夜盘收跌1.00%，报543.00元人民币/桶。沪金夜盘收跌0.30%，沪银收跌0.48%。
LME期铜收跌73美元，报8990美元/吨。LME期铝收跌24美元，报2542美元/吨。LME期锌收跌20美元，报3036美元/吨。LME期铅收跌15美元，报1986美元/吨。LME期镍收跌205美元，报15503美元/吨。LME期锡收跌199美元，报29047美元/吨。LME期钴收平，报24300美元/吨。
国际铜夜盘收跌0.68%，沪铜收跌0.63%，沪铝收跌0.50%，沪锌收跌0.55%，沪铅收涨0.97%，沪镍收跌1.20%，沪锡收跌0.29%。氧化铝夜盘收涨0.17%。不锈钢夜盘收涨0.35%。
期货夜盘收盘，国内期货主力合约几乎全线下跌。豆二跌超3%，20号胶（NR）、菜油、橡胶跌超2%，豆油跌近2%。涨幅方面，玻璃涨0.73%，塑料涨0.01%。
宏观与行业要闻
1、巴西货币走弱，央行再次介入货币市场
巴西央行周二再次介入外汇市场，尽管政策制定者承诺将利率提高至8年高点，但该国货币雷亚尔仍继续走弱。此次现货美元拍卖是巴西央行一系列干预措施中的最新一项。巴西央行试图遏制近期的波动率飙升，这种波动已使雷亚尔跌至创纪录低点。消息公布后，巴西雷亚尔大幅上涨，巴西雷亚尔兑美元汇率周二早盘一度上涨0.6%，是新兴市场表现最好的货币之一。不过，巴西雷亚尔仍是全球表现最差的主要货币之一，今年以来已贬值约20%。
2、分析师：黄金期货价格走低，交易员谨慎等待美联储的利率决定
黄金期货价格周二走低，交易员谨慎等待美联储对2025年经济前景的暗示。纽黄金期货价格下跌0.4%，至每盎司2,652.75美元。分析师表示，市场已完全消化了外界普遍预期的降息25个基点的预期，但进一步降息的可能性尚不确定。与此同时，美国采购经理人指数(PMI)数据显示，服务业增速快于预期。“美国经济的韧性支持了我们的观点，即美联储在2025年降息周期的降息幅度可能较小，”澳新银行研究部的分析师表示。“我们预计会有信号表明，未来的利息举措将是渐进式的。”
3、欧洲央行管委雷恩：随着通胀企稳 利率方向是明确的
欧洲央行管委Olli Rehn表示，随着通胀开始稳定在2%目标附近，利率将继续下降。“货币政策的方向现在是明确的，” Rehn周二在赫尔辛基称。“降息的速度和幅度将在每次会议上根据经济数据和综合分析来决定。”欧洲央行决策者正在思考，在今年降息四次总计100个基点后，2025年应当以多快的速度和多大的力度下调借贷成本。随着通胀接近目标水平，分析师预计存款利率到明年年中将降至2%。投资者的看法则更激进一些，认为利率终点会落在1.75%左右。在困境中挣扎的欧元区经济明年预计将略有改善，但Rehn认为制造业“疲软”，并警告全球贸易的不确定性将伤害前景。
4、经济基本面向好对人民币汇率起关键支撑作用
进入四季度以来，截至12月16日，离岸、在岸人民币对美元汇率分别下跌3.89%、3.8%。这主要是美元指数走强下的被动调整。10月份以来美元指数上涨超6%。在强美元之下，其他非美货币普遍承压。例如，同期的欧元对美元汇率下跌5.6%，日元对美元汇率下跌7.33%。相比而言，人民币展现出了更强的韧性，其跌幅远小于其他非美元货币。仅从12月份来看，人民币对美元汇率呈现出企稳势头。影响汇率的因素是多元的，但从中长期看，人民币汇率走势取决于经济基本面。我国经济基本面向好对人民币汇率起到了关键支撑作用。
5、欧洲股市下跌 重大事件到来前夕政治风险打压人气
欧洲股市周二下跌，法国和德国政局面临不确定性打压市场情绪，同时交易员正在为定于明日公布的欧元区通胀数据和美国利率决定做准备。斯托克欧洲600指数收盘下跌0.4%，连续第四天下跌，银行、能源和电信板块领跌。欧元区两大经济体正面临动荡期。德国总理奥拉夫·朔尔茨周一未通过信任投票，触发提前选举，选举可能会在2月23日举行。在法国，新任命的总理弗朗索瓦·贝鲁须组建政府，迅速制定2025年预算。今年欧洲股市表现不及美国，后者受益于科技股的高集中度。斯托克600指数2024年以来仅上涨了7.2%，而标普500指数则上涨27%。
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