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金属价格预测
铜：周三沪铜窄幅震荡，现铜报77680元，上海铜升水缩至70元，广东贴水50元，市场关注节后中下游消费的回暖速度，等待社库变动。9月全球制造业PMI共振差，铜价仍可能跌回9300-9500美元。持有执行价7.9/8万2411合约卖出看涨期权。
铝：9日沪铝小幅回落，华东中原华南现货贴水小幅收窄至40元、80元、180元。国庆期间铝锭铝棒社会库存增加5.4万吨为近五年来最低，消费表现较好，不过国内有产能投复产，云南减产概率低，年内可能去库但深度有限。金融市场情绪波动大，产业继续向上驱动不强，沪铝或维持两万上方震荡。
锌：宏观情绪减退，黑色板块重回跌势，沪锌低开低走，回踩5日均线。下游采购情绪不佳，现货整体成交清淡，贸易商间交投为主。消费略显旺季不旺，美降息预期节奏因就业数据向好而修正，商品价格整体承压，空头增仓，沪锌仍存调整空间，下方暂看20日均线支撑。锌现货进口亏损收窄，LME锌库存震荡回落至24.24万吨，0-3月贴水收窄至25.73美元，海外高库存仍依赖进口至国内消化，关注跨市反套机会。
铅：沪铅盘面继续走低，SMM1#铅对近月报价贴水250元/吨，持货商交仓累库预期仍存。精废价差维持75元/吨，下游畏跌拿货情绪依然不佳。节后前期检修炼厂和新产能投产预期下，供应端压力有所增大，需求未见根本好转，铅基本面仍偏弱。沪铅以震荡筑底看待，关注能否站稳20日均线支撑。
锡：沪锡尾盘震荡收低在26.4万，整体持仓低迷。9日现锡26.5万，对交割月实时贴水200元。国内精矿紧张，矿端占比达到94.15%。9月市场预计原料进口量低，但高度关注缅矿政策。预计国内社库将成锡价重要指引，沪锡少量多单暂依26万持有。
镍：沪镍震荡走弱，市场交投平平。金川现货升水1400元，俄镍和电积镍均贴300元左右。镍铁库存再度下降，9月末报库存2.2万吨降千吨左右，纯镍库存增加至3.2万吨，不锈钢库存持续处于高位，最新报至97万吨。下游需求走弱观望情绪浓厚，不锈钢厂排产较高虽有下调意向，但目前现货资源仍将进一步趋于宽松。沪镍受到宏观外围扰动，耐心等待空头介入时机。
钢坯：9日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3310元/吨左右含税出库，下游成品材价格部分下跌80-100元/吨，整体成交偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3310。（单位：元/吨）
焦炭：9日港口焦炭现货市场暂稳运行。两港贸易集港情况有所好转，港口库存稳中有增。日照港69平，青岛港62增1，两港总库存131较上周减2。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1900元/吨，一级焦现货2000元/吨，焦粒现货1540元/吨，焦末现货1050元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.0800，较上一交易日夜盘收盘跌152点。成交量414.55亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.0927元，较周二纽约尾盘跌190点，盘中整体交投于7.0985-7.0537元区间。
周三（10月9日）纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约报60575.00美元，较周二纽约尾盘跌2.92%，盘中交投于60440.00-62720.00美元区间。CME以太币期货DCR主力合约报2365.00美元，较周二跌3.31%，盘中交投于2357.00-2480.00美元区间。
周三纽约尾盘，现货黄金跌0.55%，报2607.65美元/盎司。现货白银跌0.55%，报30.49美元/盎司。COMEX黄金期货收跌0.55%，报2626.1美元/盎司。COMEX白银期货收跌0.52%，报30.73美元/盎司。
周三（10月9日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨5.47个基点，报4.0667%，在美联储会议纪要发布前一度升至10周高位4.0765%两年期美债收益率上涨5.70个基点，报4.0153%，盘中交投于3.9374%-4.0153%区间。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨3.262个基点，报-59.696个基点。02/10年期美债收益率利差跌0.216个基点，报+4.947个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨3.60个基点，报1.7670%。
周三（10月9日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨1.4个基点，报2.257%，盘中交投于2.225%-2.260%区间。两年期德债收益率涨3.2个基点，报2.260%，盘中交投于2.212%-2.266%区间。2/10年期德债收益率利差跌1.691个基点，报-0.417个基点。
周三（10月9日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率跌0.4个基点，报4.180%。两年期英债收益跌0.5个基点，报4.189%。30年期英债收益率涨0.1个基点，50年期英债收益率涨0.1个基点。2/10年期英债收益率利差涨0.136个基点，报-0.993个基点。
截至2:30收盘，沪金主力合约收跌0.31%，报590元/克，沪银主力合约收跌0.48%，报7520元/千克，SC原油主力合约收跌1.92%，报556元/桶。
上海黄金交易所黄金T+D 10月9日（周三）晚盘收盘下跌0.17%报587.81元/克；上海黄金交易所白银T+D 10月9日（周三）晚盘收盘下跌0.57%报7490.0元/千克。
国际铜夜盘收跌0.70%，沪铜收跌0.79%，沪铝收跌0.51%，沪锌收跌1.27%，沪铅收跌1.39%，沪镍收跌1.84%，沪锡收跌0.40%。氧化铝夜盘收涨2.41%。不锈钢夜盘收跌0.43%。
LME期铜收跌68美元，报9675美元/吨。LME期铝收跌30美元，报2541美元/吨。LME期锌收跌71美元，跌幅2.30%，报3020美元/吨。LME期铅收跌41美元，跌幅1.95%，报2062美元/吨。LME期镍收跌405美元，跌幅2.28%，报17371美元/吨。LME期锡收跌382美元，报32485美元/吨。LME期钴收平，报24300美元/吨。
宏观与行业要闻
1、欧洲央行温施：不要过快降息 尚未决定本月是否降息
欧洲央行管理委员会成员温施警告称，不要过快降息，并表示他尚未决定本月是否降息。他表示，欧元区经济和通胀趋势“鼓励进行可预测和审慎的降息”。“如果我们降息太快，然后不得不再次加息，那么整个过程沟通起来就比我们审慎先缓慢降息再在某个时候加速降息要复杂得多。”他指出，中东紧张局势是谨慎谨慎降息的理由，“如果油价继续上涨，而那时我们向市场传达了加速降息的信息，我们将承担风险。另一方面，我们的经济走弱，但对我来说，这是否会改变我们的判断，意味着在一个朝着正确方向发展的环境中逐步降低利率，目前还不清楚。”
2、美联储的洛根呼吁“逐步”降息，并表示“不应操之过急”
达拉斯联邦储备银行行长洛里·洛根周三表示，她支持上个月的大幅降息，但鉴于通胀的“仍然真实”上行风险和经济前景的“有意义的不确定性”，她希望未来降息幅度较小。洛根在美联储三周前将政策利率降至4.75%-5.00%区间以来的首次公开讲话中表示：“在上个月美联储将利率下调半个百分点后，从这里开始，一条更渐进的恢复正常政策立场的道路可能是合适的，以最好地平衡我们双重任务目标的风险。”她说，央行“不应急于将联邦基金目标降至‘正常’或‘中性’水平，而应在监测金融状况、消费、工资和价格行为的同时逐步进行。”
3、美债再迎“痛苦交易”，如何看待这次收益率站上4%？
上周美国9月非农大超预期，美债再次迎来“痛苦交易”，10年期美债收益率重返4%上方，美国利率还能升多高？ 当地时间10月8日，Maggie Lake和宏观研究公司Bianco Research总裁Jim Bianco就美国经济增长和通胀的前景进行对谈，针对债券多头是否对美联储宽松政策定价过高？ 利率上升对经济、股票意味着什么？等问题进行了讨论。 Jim Bianco表示，当前美国债市有两大扰动因素。首先，人们仍担心中东局势，石油设施可能会受到攻击，影响国际石油供应。其次，飓风米尔顿可能成为美国历史上最具破坏性的飓风之一，造成大量财产损失。保险公司因此受到冲击，如果有价值数百亿美元的财产损失，保险公司将不得不出售价值数百亿美元的国债。
4、机构：全球经济料有望实现软著陆
据加拿大出口信贷机构称，在经历了与疫情后扭曲以及对冲措施有关的起起伏伏之后，软著陆似在望。加拿大出口信贷机构预测，今年全球经济增长率将为3.2%，这略高于其春季时给出的3.1%的预期。对于2025年，EDC预计增长率将为3.3%，这略低于其之前给出的3.5%的预期。不过，EDC首席经济学家Stuart Bergman表示，虽然一些主要经济体成功避免了许多人曾预计的经济大幅下行，但下一阶段仍将存在风险。他说，11月美国大选的结果将产生深远影响，同时地缘政治动荡持续干扰大宗商品市场和供应链。“紧张局势加剧可能会进一步影响全球风险情绪，给金融条件带来压力，并削弱信心，从而导致全球需求走软。”
5、经济学家：加拿大经济有望扩张，但疲软态势仍将持续
加拿大出口信贷机构Export Development Canada高级经济学家Prince Owusu表示，随著利率和通胀的缓解，加拿大经济将实现软着陆，这与全球经济的预期路径一致，但高度略低。该机构预计，今年经济增长率将接近 1.1%，随着加拿大央行明年继续降低政策利率，2025 年的增长率将加快至 1.6%。尽管如此，Owuso 仍表示，即使明年经济料将扩张，也不足以吸收近期因移民大幅增加而增长的劳动力供应，因此 2025 年失业率可能会继续高企。自新冠疫情以来，政府支出一直是经济的引擎，但现在预计政府支出对经济增长的推动作用也将减弱。在经济疲软的情况下，该机构预测 2024 年加元的平均汇率为 0.73 美元，2025 年将升至平均 0.74 美元。
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