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金属价格预测
铜：自2024年4月以来CSPT小组成员多次呼吁联合减产以规避铜精矿供不应求导致低加工费的影响。但是时至18日从SMM调研的数据上来看，并未出现市场所期待的中国电解铜产量减少，甚至电解铜减产预期逐步淡出市场视野，8月SMM中国电解铜产量为101.35万吨，环比下降1.47万吨，降幅为1.43%，同比上升2.48%，且较预期的100.34万吨增加1.01万吨。1-8月累计产量为796万吨，同比增加48.59万吨，增幅为6.5%。
铝：宏观面上，美联储将于美东时间周三下午公布利率决定，降息已经板上钉钉，但市场对利率下调幅度仍存分歧。基本面上，国内电解铝短期持稳运行，海外出现减产的情况...
锌：沪锌主力2411合约开于23875元/吨，盘初沪锌摸高23945元/吨，开盘后缓慢下行，临近午盘探低23615元/吨，随后沪锌回升至日均线附近，终收涨报23760元/吨，涨110元/吨，涨幅0.47%，成交量增至82690手，持仓量增5436手至84676手.....
铅：据外电9月18日消息，世界金属统计局（WBMS）公布的最新报告显示，2024年7月，全球精炼铅产量为110.83万吨，消费量为112.73万吨，供应短缺1.9万吨。
锡：在经济数据领域，美国劳工部于周四发布报告指出，8月份美国生产者价格指数（PPI）同比上涨0.2%，与市场预期相吻合。此份数据作为美联储即将召开的货币政策会议前的关键通胀指标，备受市场关注。当前，市场普遍预测美联储将在下周采取降息举措。与此同时，欧洲央行也已宣布再次下调利率25个基点。降息常被视为刺激经济的手段，有望对包括锡在内的商品价格产生提振效应……
镍：中秋节期间，镍价呈现出震荡运行的态势。开盘价位于相对低点，随后震荡上行，最终小幅回落。整体运行区间在15855美元/吨至16355美元/吨之间波动。
钢坯：18日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报2960-2970元/吨含税出库，下游成品材价格主流下跌10-20元/吨，市场成交偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报2900。（单位：元/吨）
焦炭：18日港口焦炭现货市场暂稳运行。两港贸易集港情绪较弱，港口库存稳中有降。日照港76减2，青岛港62平，两港总库存138较上周减2。 现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1650元/吨，一级焦现货1750元/吨，焦粒现货1490元/吨，焦末现货1000元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.0780，较上一交易日夜盘收盘涨178点。成交量301.12亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.0954元，较周二纽约尾盘涨156点，盘中整体交投于7.1111-7.0696元区间。
周三（9月18日）纽约尾盘，标普500股指期货最终下跌0.12%，道指期货跌0.10%，纳斯达克100股指期货跌0.20%。罗素2000股指期货涨0.21%。WTI原油期货跌1.16%，报69.15美元/桶；布伦特原油期货跌1.04%，报72.93美元。
周三（9月18日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨5.82个基点，连续第二个交易日反弹，报3.7038%，北京时间02:00美联储宣布降息50个基点、美联储主席鲍威尔随后举行新闻发布会带来一波V型反转，全天交投区间为3.6325%-3.7188%。两年期美债收益率涨1.23个基点，报3.6172%，盘中交投于3.5377%-3.6590%区间，FOMC宣布降息时刷新日低。02/10年期美债收益率利差涨4.310个基点，报+8.034个基点，02:00刷新日低至-1.951个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨5.43个基点，报1.5912%，02:33跌至1.4930%，逼近2023年7月27日底部1.4562%。
周三（9月18日）纽约尾盘，现货黄金跌0.41%，报2558.91美元/盎司，美联储宣布降息50个基点后飙涨、并在美联储主席鲍威尔新闻发布会开始后涨至2600.16美元创历史新高，随后急剧回吐涨幅并转跌，刷新日低至2546.98美元。现货白银跌2.02%，报30.0812美元/盎司，日内交投区间为31.2355-29.7110美元。COMEX黄金期货跌0.30%，报2584.60美元/盎司，日内交投区间为2627.20-2572.50美元，02:34创历史新高。COMEX白银期货跌1.85%，报30.405美元/盎司。COMEX铜期货跌0.06%，报4.2705美元/磅，02:34也刷新日高至4.3435美元。
周三（9月18日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.06%，报100.954点，北京时间02:00美联储宣布降息50个基点时跳水，美联储主席鲍威尔新闻发布会开始后跌至100.215点，逼近100点整数位心理关口和2023年7月14日底部99.578点，随后反弹，临近美股收盘时刷新日高至101.146点。彭博美元指数涨0.12%，报1226.27点，02:34也曾跌至1217.30点，逼近2023年12月28日底部1206.93点。
周三（9月18日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨4.7个基点，报2.190%，盘中交投于2.139%-2.195%区间，全天震荡上行。两年期德债收益率涨3.8个基点，报2.264%，盘中交投于2.221%-2.267%区间；30年期德债收益率涨5.8个基点，报2.456%。2/10年期德债收益率利差涨1.027个基点，报-7.651个基点。法国10年期国债收益率上涨5.8个基点，意大利10年期国债收益率涨7.5个基点，西班牙10年期国债收益率涨6.0个基点，希腊10年期国债收益率涨7.7个基点。
现货黄金向下触及2550美元/盎司，较日高回落50美元，日内跌0.76%。现货白银日内跌幅达3.00%，现报29.76美元/盎司。
NYMEX 10月汽油期货收报2.0107美元/加仑，NYMEX 10月取暖油期货收报2.1475美元/加仑。NYMEX 10月天然气期货收报2.2840美元/百万英热单位。
上期所原油期货2411合约夜盘收跌0.31%，报516.30元人民币/桶。沪金夜盘收涨0.57%，沪银收涨0.86%。
LME期铜收涨30美元，报9400美元/吨。LME期铝收涨12美元，报2536美元/吨。LME期锌收跌40美元，报2886美元/吨。LME期铅收涨20美元，报2038美元/吨。LME期镍收涨45美元，报16233美元/吨。LME期锡收跌261美元，报31594美元/吨。LME期钴收平，报24300美元/吨。
截至23:00收盘，国内期货主力合约涨跌互现，菜油、棕榈油涨超2%，丁二烯橡胶、液化石油气、纯碱、豆油涨超1%。跌幅方面，短纤、豆一、沥青、对二甲苯（PX）跌超1%。
宏观与行业要闻
1、如果美联储选择降息，黄金预计将受到小幅打击
道明证券的 Bart Melek 表示，如果美联储以 25 个基点的降息开启其宽松周期（这是预测者的主要观点），预计未来几天金价将从近期 2,589 美元的纪录进一步下跌。由于基金经理考虑可能降息 50 个基点，黄金已经脱离高点。不过，Melek 不认为黄金会转为看跌，并表示如果美联储按照预期行事，黄金可能只会出现小幅回调。他预计金价随后将在 2025 年初创下 2,700 美元以上的新高。
2、丰业银行：市场静待加拿大央行会议纪要 以了解进一步降息可能性
加拿大丰业银行经济学家德里克?霍尔特表示，加拿大央行二号人物卡罗琳?罗杰斯似乎对加快和深化降息步伐犹豫不决。罗杰斯说，通货膨胀率回到2%是个好消息，但在通货膨胀方面“还有一些工作要做”，包括核心价格的进一步下降。“我认为她的立场是正确的，”霍尔特在一份报告中告诉客户。“总体而言，这些言论听起来不像是会在短期内大幅降息的言论。”当加拿大央行公布9月4日降息25个基点前的会议纪要时，人们可能会更深入地了解该行进一步降息的可能性。
3、凯雷集团：预计美联储今年降息三次 然后暂停以评估影响
凯雷集团预计，美联储将在今年年底前进行三次降息，然后在评估影响时暂停降息。这家私募股权公司表示其仍然看到了经济“充满活力”的迹象。该机构CEO施瓦茨说，货币政策已经起到了抑制通胀的作用，在2024年预期的降息之后，美联储明年可能只需要再降息一次。施瓦茨表示，目前美国的交易活动已开始改善，除非出现意外的市场中断，否则应会继续增加。今年上半年，凯雷配置和变现的资金量有所增加，不过这两项指标仍远低于峰值水平。
4、分析师：EIA数据对油市重要性将被美联储决议掩盖
在美国石油库存报告和美联储利率决定公布之前，石油期货走低。Pepperstone研究主管克里斯•韦斯顿在电子邮件评论中表示，尽管黎巴嫩局势在早些时候给原油带来了一些利好，但交易员们仍对该地区出现供应冲击的可能性持怀疑态度，昨日的上涨可能反映了大量净空头期货头寸的减少。他补充说，美国能源信息署的每周库存报告将被美联储会议所掩盖，“简单地说，原油将从美联储声明的语气、鲍威尔的新闻发布会以及随后风险资产的反应中获得方向性指引。”
5、荷兰国际：英国央行可能对服务业通胀没有那么担忧
荷兰国际集团发达市场经济学家史密斯说，英国央行政策制定者对8月份英国服务价格上涨的担忧可能没有最初看起来那么严重。他在一份报告中写道，最近服务业通胀的上升主要是由于基数效应和机票等类别的通胀上升。史密斯表示，尽管整体通胀将在年底前攀升，但英国央行对企业的调查显示，预期和实际工资及物价增长均持续下滑。他说，随着就业市场的持续降温，英国央行的利率制定者可能会在整个冬季转向更快的降息。
6、先锋集团：市场押注美联储降息过头 现已略微做多美元
全球最大的资产管理公司之一先锋集团本周买入美元，因为它认为市场押注美联储降息的做法有些过头。该公司平仓了7月建立的美元空头头寸，因其预计美联储的宽松周期不会像市场预期的那么激进。该机构际利率主管阿莱斯•考特尼表示，这与晚些时候政策制定者降息25个基点还是50个基点无关。Koutny表示：“我们看到美元空头仓位大幅增加，但美国经济数据依然强劲。除非数据从现在开始显著恶化，否则我们相信美联储的降息幅度将低于市场预期。”先锋集团目前略微做多美元，并倾向于押注美元兑瑞郎，因其预计该货币对将从目前的0.84左右升至0.90。
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