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金属价格预测
铜：周三沪铜延续反弹，第二日站上年线；短线伦铜关注9150美元阻力。今晚美国CPI指标市场关注度有限，近期失业数据与经济前景对预期降息节奏影响大。11日现铜72800元，沪粤延续小幅升水。双节将至，中下游逢低补库，且电网电力订单稳健。上月国内铜精矿单月进口走高到257.4万吨、年内高位；未锻轧铜进口继续放缓到2022年秋季低位，不过倾向这与二季度美盘挤仓、物流趋势受到一定影响有关。建议权利金1000元以上参与的2410合约72000/71000卖出看跌期权继续持有。
铝：11日沪铝偏强震荡，临近交割华东中原现货升水10元和70元，华南贴水70元。过去一周铝锭社库大幅下降4万吨，铝棒库存趋稳。铝周度表观消费环比回升但不算强势，后续仍有待进一步观察。沪铝仍以近两月运行区间内震荡对待，关注万九下方低买机会。
锌：前期非农未能提供明确降息信号，关注就业放缓后晚间的美CPI是否超预期下滑，空头提前减仓，沪锌回踩2.25万元/吨后反弹，跌势放缓。下游偏观望，现货市场贸易商间交投为主，SMM0#锌对近月盘面贴水扩大至110元/吨。短期OZ矿投产对缓解矿紧作用有限，中长期矿供应缺口收窄，锌近期back节奏有所走强。“双节”备货需求仍在，下方暂看2.2万年线支撑。大方向逢高空，但仍需关注小节奏。
铅：SMM1#铅报价较前一日上涨50元至16275元/吨，对近月盘面贴水扩大至190元/吨，交仓移库持续，从交仓进度观察，应无交割压力。再生精铅持货商出货意愿依旧不高，精废价差维持50元/吨，部分地区出现精废倒挂情况，下游观望为主，且倾向采购原生铅。空头止盈带动沪铅反弹，废电瓶价格日跌25-125元/吨，再生铅成本线动态下移，底部信号尚欠扎实，暂观望。
锡：沪锡盘中反弹、扩大涨势在MA40日均线25.5万一线。11日现锡25.15万，对交割月升水缩窄到500元/吨。海外台积电销售额依然积极；国内海关集成电路进出口与手机出口累计同比增速继续放大，前8个月集成电路出口累增10.6%、手机出口累增4.6%。目前锡市消费疑虑主要在四季度光伏装机排产上。少量多单可依托25万入场持有。
镍：沪镍反弹，市场交投活跃。大选辩论引发市场对特朗普交易反向的预期。现货来看，金川升水1700元，俄镍贴水250元，电积镍贴水350元。经过连续阴跌之后，现货没有任何支撑的表现。镍和不锈钢库存仍高，镍铁库存继续维持偏低水平2.1万吨，镍矿市场对RKAB后续新增批复配额预期的时间已经极为接近。印尼政府召集镍行业的相关方共同讨论矿石供应的解决方案，考虑调整现有的镍项目免税期政策。技术上看，镍价反弹，耐心等待新的空头节奏成熟。
钢坯：11日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报2870-2880元/吨含税出库，下游成品材价格稳中拉涨10-20元/吨，整体成交暂弱。期螺趋强调整。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报2790。（单位：元/吨）
焦炭：11日港口焦炭现货市场暂稳运行。两港贸易集港情绪一般，港口库存震荡偏弱。日照港78平，青岛港62减1，两港总库存140较上周持平。 现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1620元/吨，一级焦现货1720元/吨，焦粒现货1490元/吨，焦末现货1000元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.1192元，较周二夜盘收盘涨8点。成交量408.23亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1293元，较周二纽约尾盘涨63点，盘中整体交投于7.1367-7.1076元区间。
周三（9月11日）纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约报57685.00美元，较周二纽约尾盘跌0.88%，北京时间20:30发布美国CPI通胀数据后，于22:47刷新日低至55645.00美元，随后跌幅逐步收窄。CME以太币期货DCR主力合约报2356.50美元，较周二跌1.26%。
周三（9月11日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨1.12个基点，报3.6534%，北京时间20:30发布美国CPI数据时，从3.61%下方反弹，迅速在20:49刷新日高至3.6853%，随后一度转跌。CPI数据发布前，在17:23跌至3.6030%，逼近2023年6月2日底部3.5970%和（4月6日所创）当年底部3.2477%。两年期美债收益率涨4.74个基点，报3.6415%，盘中交投于3.5462%-3.6892%区间，CPI数据发布后刷新日高。15:47，跌向2022年9月13日底部3.4947%。
周三（9月11日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率下跌5.8个基点，报3.761%，北京时间20:30发布美国CPI数据后，一度回升至3.809%，随后在22:55刷新日低至3.742%，全天处于下跌状态。两年期英债收益率跌6.9个基点，报3.791%，22:57刷新日低至3.774%，全天处于下跌状态。30年期英债收益率跌2.6个基点，50年期英债收益率跌1.4个基点。2/10年期英债收益率利差涨1.11个基点，报-3.192个基点。
周三（9月11日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌1.9个基点，报2.112%，北京时间20:30发布美国CPI数据时拉升、20:42刷新日高至2.156%，随后转跌，22:51刷新日低至2.085%。两年期德债收益率跌2.5个基点，报2.152%，20:41刷新日高至2.204%，随后在22:50刷新日低至2.124%；30年期德债收益率跌1.1个基点，报2.395%。2/10年期德债收益率利差涨0.788个基点，报-4.264个基点。
周三（9月11日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.05%，报101.725点，北京时间13:24刷新日低至101.267点，20:30发布美国CPI通胀数据时显著拉升并转涨，20:49刷新日高至101.820点。彭博美元指数下跌0.11%，报1235.11点，13:24刷新日低至1232.78点，美国CPI数据发布时跌幅显著收窄，全天大部分时间处于下跌状态。
COMEX黄金期货跌0.09%，报2540.9美元/盎司。COMEX白银期货涨0.94%，报28.995美元/盎司。
NYMEX 10月天然气期货收报2.2700美元/百万英热单位。NYMEX 10月汽油期货收报1.8972美元/加仑，NYMEX 10月取暖油期货收报2.0917美元/加仑。
上期所原油期货2410合约夜盘收涨0.88%，报504.80元人民币/桶。沪金夜盘收跌0.06%，沪银收涨1.48%。
国际铜夜盘收涨0.50%，沪铜收涨0.51%，沪铝收涨0.62%，沪锌收涨1.54%，沪铅收涨0.70%，沪镍收涨2.01%，沪锡收涨0.57%。氧化铝夜盘收涨0.96%。不锈钢夜盘收涨1.71%。
LME期铜收涨64美元，报9090美元/吨。LME期铝收涨34美元，报2370美元/吨。LME期锌收涨58美元，报2770美元/吨。LME期铅收涨34美元，报1988美元/吨。LME期镍收涨371美元，报16112美元/吨。LME期锡收涨394美元，报30944美元/吨。LME期钴收平，报24300美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，多数上涨。短纤涨超3%，焦煤、焦炭等涨超2%，棉纱、棉花等涨逾1%，塑料、纯碱等小幅上涨；玻璃跌超2%，烧碱、豆油等小幅下跌。
宏观与行业要闻
1、美银：欧洲央行的鸽派言论可能推低欧元区债券收益率
美国银行全球研究部欧洲利率策略主管Sphia Salim表示，欧洲央行周四的任何鸽派转变都将支持欧元区债券收益率走低，但如果欧洲央行强调增长或中性利率评估的更多不确定性，那么三至五年期债券的重新定价空间更大。Salim表示，我们还认为，投资者对债券的持仓并不像他们的观点那样看涨，如果欧洲央行似乎更关心经济增长的情况，这将支持做多久期债券，长期债券也将受益。
2、分析师：美联储下周降息25个基点的“绿灯”已开
独立顾问联盟首席投资官ChrisZaccarelli在一份报告中写道，美联储现在已为下周降息25个基点的决定“开了绿灯”。有些人可能会对通胀数据低于预期感到失望，因为这可能会给美联储提供更多削减50个基点的空间，但美联储的大多数发言人已经表示，他们希望慢慢开始，而不是一开始就大刀阔斧地降息。
3、Coinbase首席执行官：预计加密货币立法将带来巨额资金流入
加密货币交易所Coinbase的联合创始人兼首席执行官Brian Armstrong强调，加密货币领域需要解决的最大障碍之一是对整个行业进行明确的监管。Armstrong在高盛通信与技术大会上表示：“如果美国通过的立法与欧洲和其他地方已经通过的立法类似，我认为我们将看到大量资本流入。”他补充道：“美国最终会解决这个问题，因为其他G20国家已经沿着这条道路前进，其中大多数国家要么已经通过立法，要么正在制定立法，因此美国不能等太久。”
4、分析师：比特币交易员或将迎来更多困境
比特币引领加密货币下跌，此前CNN民意调查和博彩市场称哈里斯在隔夜美国总统辩论中表现优于特朗普。特朗普承诺要让美国成为世界加密货币之都，而拜登政府对加密货币监管的立场更为严格。Zaye Capital Markets首席投资官Naeem Aslam在一份报告中表示：“比特币交易员今天很不高兴，因为他们对特朗普坚定不移的支持在总统辩论中随着特朗普再次当选美国总统的概率下滑而失去了基础。”“比特币一直不受投资者和交易员的欢迎，但更多的痛苦似乎即将到来，”Aslam表示。
5、荷兰合作银行：欧元兑英镑未来几个月仍有下跌空间
荷兰合作银行表示，与英镑相比，欧元面临的障碍可能更大，这可能导致欧元/英镑汇率在未来几个月从目前的0.8446跌至关键水平0.84以下。荷兰合作银行外汇策略师Jane Foley在一份报告中说，由于英国10月30日预计将出台严厉的预算计划，以及英国央行今年可能再次降息，英镑将面临不利因素。不过，她说，欧元今年可能还会面临欧洲央行的两次降息，以及一些令人不安的预算谈判，尤其是在法国。此外，“德国还存在重新陷入技术性衰退的风险，”Foley表示。尽管欧元/英镑最近下跌，但仍远高于欧元诞生以来的平均汇率0.7840。
6、巴克莱：尽管经济增长疲软，但英国央行不会被迫在9月份降息
巴克莱经济学家Jack Meaning和Abbas Khan指出，英国经济在7月份未能实现扩张的疲软态势可能会引起英国央行政策制定者的注意，这可能会巩固人们的信心，即他们在8月份启动宽松周期是正确的，未来几个月需要进一步降息。然而，经济学家们在一份报告中表示，7月份持平的经济增长不足以迫使英国央行在本月的会议上降息25个基点。他们补充说，英国2024年第三季度的经济增长可能仍将保持正值，但较今年上半年的高位有所放缓。巴克莱对英国经济第三季度的季度预测为0.4%，与英国央行的预测相同。
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