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金属价格预测
铜：美日股市出现大幅动荡，VIX大幅回升，引起市场恐慌情绪，带动商品市场走弱，铜价也是接连下挫；但也可以发现，当海外股市出现企稳迹象，市场情绪也随即缓和，铜价也出现止跌走势，但很明显投资者做多信心并不足。从基本面来看，LME持续交仓给铜价带来较大压力，但也接近尾声；而国内随着铜价下行，终端订单不断释放，下游企业悄然补库，实际在趋于好转。因此当前实际面对“预期偏弱，但现实需求好转”的现状，有利于铜升贴水报价，同时市场也在静待宏观局面企稳，则铜价可能面临升贴水和铜价双升的局面。单边投资者谨慎看待，但危中有机铜价此时的低迷可能出现用铜企业下半年逢低布局的时机。
铝：美国最新PMI和就业数据疲弱，地缘局势升级，加重海外谨慎情绪，国内继续推进促消费政策。预计短期内外宏观分歧下，市场维持偏观望态势，当前铝锭去库稍显阻滞、反馈不及铝棒，短期铝价止跌企稳，随着金九银十临近后，供给见顶，需求边际回暖，铝价在去库流畅后逐步明晰。
锌：从估值交易的角度看，锌价重心整体偏低，利于多头配置，经历恐慌性下跌之后，锌市资金拥挤度降低，旺季预期下，资金二次拉升难度较低，需求和降息的共振将决定此轮反弹高度，短线上方暂看2.45万元/吨。
铅：据SMM调研，7月国内冶炼厂原料库存天数平均值环比增加1.3天,冶炼厂原料库存增量环比6月大幅上升。一方面，7月中下旬原生铅冶炼厂如期恢复，冶炼厂的原料库存储备也随之增加。另一方面……
锡：锡持续去库反应出来下游需求的边际好转，但同时考虑到盘面走低，存在矿山后点价，部分冶炼企业发货减少的因素，国内锡库存可能部分到上游厂库当中。如果锡价因持续去库驱动快速反弹至27~28万的价格，此时如果矿山集中点价可能存在锡库存再次显性化，对价格进而形成压力，所以锡可能短期还是维持高位偏强震荡为主。
镍：镍矿依旧维持相对偏紧的状态，镍矿内贸价格小幅上涨，且溢价仍较为坚挺，镍铁价格表现偏强；硫酸镍方面，成本端原材料表现偏强，利润空间收窄，需求端正极排产方面上调预期产量，但对价格接受程度有限。随着前期进口亏损收窄，叠加备货需求渐弱，国内库存重回增加态势，同时海外LME库存仍在累库当中，对盘面价格产生一定压力。短期价格或偏震荡运行，关注宏观情绪及镍矿进度。
钢坯：12日唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报3080-3100元/吨含税出库部分成交，下游成品材价格主流下跌20-30元/吨，整体成交不畅。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3020。（单位：元/吨）
焦炭：12日港口焦炭现货市场暂稳运行。两港贸易集港量一般，港口库存稳中有增。日照港82增1，青岛港61平，两港总库存143较上周减3。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1780元/吨，一级焦现货1880元/吨，焦粒现货1630元/吨，焦末现货1030元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1744，较上一交易日夜盘收盘跌56点。成交价328.44亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1784元，较上周五纽约尾盘跌40点，盘中整体交投于7.1676-7.1856元区间。
COMEX黄金期货收涨1.62%，报2513.4美元/盎司；COMEX白银期货收涨1.67%，报28.05美元/盎司。
现货黄金涨1.72%，报2473.06美元/盎司，亚太早盘刷新日低至2423.90美元，随后持续平稳地震荡上行，逼近7月17日所创历史最高位2483.73美元。现货白银涨1.89%，报27.9780美元/盎司。COMEX黄金期货涨1.55%，报2512.00美元/盎司，逼近7月17日所创历史最高位2537.70美元；COMEX白银期货涨1.67%，报28.050美元。
周一（8月12日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌3.63个基点，报3.9035%，盘中交投于3.9647%-3.8940%区间。两年期美债收益率跌5.20个基点，报4.0110%，盘中交投于4.0797%-4.0006%区间。三年期美债收益率跌5.02个基点，五年期美债收益率跌5.20个基点，七年期美债收益率跌4.60个基点。20年期美债收益率跌1.84个基点，30年期美债收益率跌2.02个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌3.031个基点，报-131.289个基点。02/10年期美债收益率利差涨0.581个基点，报-10.939个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌4.14个基点，报1.7818%。
周一（8月12日）欧市尾盘，ICE英国天然气期货跌1.32%，报97.350便士/千卡，北京时间19:33曾涨至104.770便士，创2023年12月初以来新高。TTF基准荷兰天然气期货跌0.82%，报39.800欧元/兆瓦时，20:01曾涨至43.202欧元，逼近2023年12月1日顶部44.130欧元。ICE欧盟碳排放交易许可（期货价格）涨3.47%，报71.96欧元/吨，20:06曾涨至73.22欧元。
WTI 9月原油期货收涨3.22美元，涨幅4.19%，报80.06美元/桶。NYMEX 9月天然气期货收涨超2.14%，报2.1890美元/百万英热单位。NYMEX 9月汽油期货收报2.4429美元/加仑，NYMEX 9月取暖油期货收报2.4065美元/加仑。
上期所原油期货2409合约夜盘收涨3.61%，报583.00元人民币/桶。沪金夜盘收涨1.59%，沪银收涨1.85%。
国际铜夜盘收涨1.67%，沪铜收涨1.70%，沪铝收跌0.03%，沪锌收涨1.11%，沪铅收涨1.06%，沪镍收涨0.62%，沪锡收涨0.07%。氧化铝夜盘收涨1.01%。不锈钢夜盘收跌0.22%。
LME期铜收涨160美元，报9026美元/吨。 LME期铝收涨4美元，报2306美元/吨。 LME期锌收涨6美元，报2743美元/吨。 LME期铅收涨10美元，报2048美元/吨。 LME期镍收涨205美元，报16355美元/吨。 LME期锡收涨264美元，报31568美元/吨。 LME期钴收平，报26500美元/吨。
截至23:00收盘，国内期货主力合约涨跌互现，液化石油气、低硫燃料油、丁二烯橡胶（BR）、燃料油、20号胶涨超1.5%。跌幅方面，焦炭、玻璃、纯碱跌超1%。
宏观与行业要闻
1、美银称英伟达是最佳“反弹股”之一
美国银行分析师Vivek Arya周一表示，如果半导体行业反弹，英伟达公司的股票将是个不错的选择。他预计半导体行业可能会在今年第四季度出现反弹，因为届时季节性不利因素可能会消退。投资者正等待英伟达本月晚些时候的财报，但Arya表示，从传统上看，9月份是半导体行业表现最糟糕的月份，因此投资者可能需要一些耐心。他称，好消息是，通常第四季度和来年第一季度对芯片股来说要好得多，这种动态使其预测届时半导体行业将会反弹。他认为，在这种情况下，英伟达、博通和KLA的股票将是他的首选，因为这些公司是“各自终端市场中最赚钱的供应商”。美东时间周一11：15，英伟达上涨5.48美元，涨幅为5.23%，报110.23美元。
2、荷兰国际：日元在近期反弹后，预计将以更有序的步伐升值
荷兰国际表示，日元可能会走强，但在最近的反弹之后，步伐会更加有序，因为在削减了对日元的空头押注后，头寸看起来更加平衡。"美元兑日元将恢复受宏观因素驱动，而非仓位调整，" 荷兰国际的分析师在报告中称。他们表示，美国经济增长放缓、美联储降息以及日本央行进一步加息的前景应该会提振日元。荷兰国际预计，美元兑日元将在12个月内从目前的147.60附近的水平跌至137.00。
3、金价继续冲高，触及一周高位
在本周晚些时候公布的美国经济数据之前，金价上涨，交易员们关注的是，这些数据是否会加强人们对美联储将很快转向货币宽松政策的押注。金价今年已上涨近19%，除了降息预期外，央行的强劲购买和中国消费者的强劲需求也支撑了这一价格。此外，不断升级的中东紧张局势也提振了黄金作为避险资产的吸引力。盛宝银行周一发布的一份报告称，黄金仍然“受到地缘政治风险和美联储在伊朗、以色列和乌克兰紧张局势加剧之际降息的预期的支撑”。
4、分析师：欧洲股市停滞不前，谨慎的交易者等待数据
分析师表示，欧洲股市周一保持稳定，投资者在本周晚些时候的一些重要经济数据发布之前避免大举押注。欧洲斯托克600指数仅上涨0.05%，早些时候的反弹正逐渐消失。虽然能源股和科技股涨幅最大，但医疗保健股和房地产股表现落后。由于担心放缓的美国经济可能陷入衰退，欧洲指数本月仍下跌3.6%。这些担忧导致了整个市场的抛售，这是流动性往往较低的一个月动荡的开始。
5、BBH：美联储降息幅度料低于预期 将支撑美元
Brown Brothers Harriman & Co.(BBH)表示，市场对近期疲软的美国数据反应过度，美联储在放松货币政策方面仍可能没有其他央行那么激进，进而支撑美元。高级市场策略师Elias Haddad写道，从数据整体来看，经济增长仍高于趋势水平，表明市场对激进宽松的定价再次过度了。预计本周的美国经济数据将促使交易员重新评估对美联储放松政策的押注。“本周的数据应该会显示，与市场对美联储激进宽松的预期不同的是，美国经济相对健康，”他补充道。“如果进行重新定价且在重新定价出现时，美元料将进一步反弹”。
6、中电联：预计后期煤炭现货价格延续震荡偏弱运行 尚不具备大幅下跌的条件
近期，我国东部地区高温延续，电厂日耗煤量环比增加，但多地降雨对降温用电需求有一定缓解效应。国内煤炭主产区整体产销平衡，部分地区小幅调降坑口煤价。港口方面，电厂存煤始终远高于上年同期，且去库速度缓慢，考虑立秋时节已过，叠加进口煤成本下降、水电等清洁能源发电出力增加，电厂现货采购需求不高。但同时由于发运价格倒挂，港口贸易商发运量始终低位徘徊。综合判断，预计后期现货价格延续震荡偏弱运行，但正处迎峰度夏高耗量阶段，尚不具备大幅下跌的条件。
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