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金属价格预测
铜：周三沪铜震荡收阳，7日现铜71335元，SMM电铜贴水15元。国内7月出口表现低于预期，进口高于预期。汽车出口增速继续反弹到13.8%；家电出口增速略微放缓到17.4%，但维持高增速。晚间继续关注外围风险，高盛认为美国9月前不会降息，市场踹测下月有直接降息50个点的可能。
铝：7日沪铝偏弱震荡，华东华南现货贴水50元和105元。周初铝锭社库较上周四增加1.6万吨，铝棒持平，总量处于近年同期高位，电解铝周度表观消费未见改善维持淡季表现。铝市场供需矛盾不强，宏观情绪主导，近期金融市场波动放大，预计沪铝延续近期区间内震荡。
锌：炼厂减产，下游逢低接货，国内矿紧逐步向锭过剩收窄转变。现货升水延续上行，贸易商出货情绪好转。进口窗口小幅打开，外盘下行压力仍能传导至内盘。日内沪锌跌破年线关键支撑，继续跟随外盘走弱，趋势依然偏弱。8月淡季需求难以提供反弹动能，预计8月下旬在交易节奏上逐步向旺季预期切换，沪锌有望进入2-2.2万元/吨盘整区间，静待企稳信号。
铅：SMM1#铅报价持平前日，对交割月贴水90元/吨，精废价差150元/吨，下游刚需采购为主。浙江、安徽、山东等地方政府执行783号令的举措未明朗，炼厂为对冲风险继续下调废电瓶采购报价，SMM数据显示安徽地区废电蓄均价跌600元至1万元/吨，山东中庆不同类型废电瓶单吨采购报价下调幅度均超千元。再生铅原料成本较前期高位下调约3200元/吨左右，和铅价高位回调幅度基本相当，废电瓶供应和炼厂仍在动态博弈阶段，跟踪精废价差，若后市精废倒挂倒逼下游转向原生铅采购，可视为沪铅低位企稳信号，短线第一支撑1.7万元/吨。
锡：沪锡震荡收阳，现锡报247650元。国内7月集成电路出口延续高增速增长28.7%，手机出口增长5.7%。隔夜英伟达调整高端芯片发货量，但台积电明年将上调先进制程芯片加工费3-8%。等待国内8月排产消息，预计本月震荡在24-26万元间。
镍：沪镍反弹遇阻回落，市场交投活跃。外围风险集聚，全球股市大跌，衰退前景拖累工业品走势。现货来看，金川升水1550元，俄镍和电积镍均升水50元，现货端支撑有限。上游镍铁继续支撑价格，高镍生铁报价涨至1015到1025元每镍点，当前印尼RKAB审批额度有限，内贸升水接连攀升，冶炼厂库存低位运行，部分冶炼厂高镍生铁产量或有下行预期。临近传统“金九银十”传统旺季，不锈钢厂排产或出现上行预期。技术上看，沪镍短期走弱，偏空思路对待。
钢坯：7日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3170-3180元/吨含税出库，下游成品材价格主流稳中走低10元/吨左右，整体成交暂弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3110。（单位：元/吨）
焦炭：7日港口焦炭现货市场暂稳运行。两港贸易集港量震荡持稳，港口库存稳中有降。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1810元/吨，一级焦现货1910元/吨，焦粒现货1650元/吨，焦末现货1040元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1757，较上一交易日夜盘收盘跌207点。成交量501.45亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1733元，较周二纽约尾盘跌143点，盘中整体交投于7.1575-7.1945元区间。
周三（8月7日）纽约尾盘，标普500股指期货最终下跌1.27%，道指期货跌0.89%，纳斯达克100股指期货跌1.77%。罗素2000股指期货跌1.92%。WTI原油期货上涨3.06%，报75.44美元/桶；布伦特原油期货涨2.62%，报78.48美元。COMEX铜期货跌2.47%，报3.9275美元/磅。
COMEX黄金期货收跌0.33%，报2423.5美元/盎司；COMEX白银期货收跌1.9%，报26.7美元/盎司。
WTI 9月原油期货收涨2.03美元，涨幅超过2.77%，报75.23美元/桶。NYMEX 9月天然气期货收涨5.07%，报2.1120美元/百万英热单位。NYMEX 8月汽油期货收报2.3573美元/加仑，NYMEX 8月取暖油期货收报2.3556美元/加仑。
上期所原油期货2409合约夜盘收涨2.00%，报556.80元人民币/桶。沪金夜盘收涨0.13%，沪银收跌0.69%。
周三（8月7日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨6.8个基点，报2.268%，盘中交投于2.210%-2.289%区间，大部分时间处于高位震荡状态。两年期德债收益率涨2.2个基点，报2.410%，北京时间15:00（欧股开盘）刷新日低至2.376%，随后反弹，16:35刷新日高至2.446%，日内大部分时间处于上涨状态；30年期德债收益率涨8.9个基点，报2.492%。2/10年期德债收益率利差涨4.778个基点，报-14.520个基点。法国10年期国债收益率涨5.3个基点，意大利10年期国债收益率涨5.0个基点，西班牙10年期国债收益率涨6.2个基点，希腊10年期国债收益率涨4.9个基点。
周三（8月7日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率涨2.7个基点，报3.947%。两年期英债收益率跌2.1个基点，报3.651%，北京时间16:18曾刷新日高至3.709%。亚太午盘，日本央行副行长内田真一出面“放鸽”，称不会在市场不稳定的时候加息。30年期英债收益率涨2.7个基点，50年期英债收益率涨3.8个基点。2/10年期英债收益率利差涨4.873个基点，报+29.426个基点，彭博数据显示，逼近2022年12月28日顶部+73.368个基点。
周三（8月7日）纽约尾盘，ICE美元指数上涨0.22%，报103.194点，日内交投区间为102.898-103.368点。彭博美元指数涨0.11%，报1250.61点，日内交投区间为1248.63-1252.39点。亚洲货币中，美元兑日元涨1.65%，报146.72日元，日内交投区间为144.29-147.90日元。日本央行官员讲话偏鸽派之际，日元在亚太早盘出现一波显著的跳水欧元兑日元涨1.59%，报160.29日元；英镑兑日元涨1.67%，报186.249日元。欧元兑美元跌0.07%，英镑兑美元涨0.02%，美元兑瑞郎涨1.28%；商品货币对中，澳元兑美元持平，纽元兑美元涨0.68%，美元兑加元跌0.19%。
国际铜夜盘收跌0.93%，沪铜收跌0.78%，沪铝收跌0.08%，沪锌收跌0.64%，沪铅收跌0.09%，沪镍收跌0.63%，沪锡收涨0.74%。氧化铝夜盘收涨0.46%。不锈钢夜盘收跌0.11%。
LME期铜收跌159美元，报8770美元/吨。LME期铝收跌8美，报2288美元/吨。LME期锌收跌20美元，报2582美元/吨。LME期铅收涨14美元，报1968美元/吨。LME期镍收跌89美元，报16296美元/吨。LME期锡收涨340美元，报29991美元/吨。LME期钴收平，报26500美元/吨。
燃油夜盘收涨2.64%，低硫燃油涨2.58%，20号胶涨1.74%，橡胶涨1.5%，合成橡胶、LPG、纸浆、豆油也至多涨1.43%，菜油、玉米淀粉、烧碱、玉米、对二甲苯、沥青、PTA、棕榈油、短纤至多涨0.89%，焦煤涨0.32%，苯乙烯、乙二醇、螺纹钢、豆二、甲醇、聚丙烯至多涨0.23%，焦炭涨0.07%，热卷和豆二也涨不到0.1%。粳米、塑料、PVC、玻璃、白糖、纯碱、豆粕、棉纱夜盘则至多收跌0.63%，铁矿石跌0.73%，棉花跌0.99%，菜粕跌1.67%。
宏观与行业要闻
1、凯基：美国经济走向软着陆 日本或进入加息周期
凯基7日发布最新市场走势分析，涵盖环球宏观、债券市场以及投资策略。美国方面，经济与劳动市场逐渐降温，同时通胀下行趋势也优于市场预期，减息预期有所提升。在7月议息会议中，美联储曾提到9月减息是一个选项，有利投资气氛，股市看法偏向正常。美国政府债方面，通胀放缓同时软着陆仍然是较可能的情景，目前对利率的看法中性，后续留意经济下行风险，若就业持续恶化，可考虑增持中长期国债。日本央行将短期利率由0.1%升至0.25%，市场原先预期在7月不会加息。央行表示经济数据大致符合预期，进口价格上升有推升通胀风险。若后续经济符合预期，日本央行会再度升息，日本或进入加息周期。除马来西亚外，亚洲其余各国普遍维持扩张水平，凯基对新兴亚洲看法维持中立；印度大选后不确定下降，中长线仍看好长期发展。另外，投资评级债券(IG Bonds)评级的债券一般具有较佳的信贷质素以及较强的再融资能力，同时在未来息率下调享有潜在资本升值潜力，可予以考虑。
2、EIA数据显示美国原油库存连续六周下降 分析师：油价可能继续上涨
金融评论网站Zerohedge表示，与API报告的库存增加相反，EIA数据显示原油库存连续第六周下降，这是自2022年1月以来最长连续下降，库存总量降至2月以来的最低水平。战略石油储备库存增加了73.6万桶，为6月以来最大单周增加量。美国原油产量升至历史新高。石油仍然面临着需求不振以及欧佩克+可能从下个季度开始增加供应的不利因素。PVM Oil Associates分析师Tamas Varga说：“那些坚信经济衰退不可避免的人将乐于在可预见的未来抛弃股票和大宗商品。但其余的人（他们可能是大多数）将不愿这样做，除非出现真正的衰退迹象。”中东局势升级可能会引发油价的进一步上涨，但该地区原油产量的中断是油价持续上涨的必要条件。
3、毕马威：中国经济正处在ESG理念深度融入发展的关键转折点
8月7日，国际四大会计师事务所之一的毕马威表示，中国经济正处在ESG（环境、社会和治理）理念深度融入发展的关键转折点。毕马威指出，当前，从绿色金融的兴起，到供应链的可持续转型，再到企业治理的提升优化，ESG正逐步渗透至经济发展的每一个角落，并成为衡量企业可持续性的重要标尺，ESG也从边缘话题跃升为企业提升竞争力、实现长期价值的关键。“ESG 理念有助于企业在行业变革和市场波动中占据优势，进一步提升创新能力和竞争力，从而助力经济长期稳定的高质量发展。”毕马威称。
4、国家外汇局：我国经济延续回升向好态势 有利于外汇储备规模继续保持基本稳定
国家外汇管理局统计数据显示，截至2024年7月末，我国外汇储备规模为32564亿美元，较6月末上升340亿美元，升幅为1.06%。2024年7月，受主要经济体宏观经济数据、货币政策及预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济运行总体平稳、稳中有进，延续回升向好态势，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定。
5、机构称在经济结构转变下，高股息的表现或将穿越周期
8月7日，标普红利ETF（562060）收盘涨0.10%，成交额4525.11万元。中金公司指出，当前中国居民杠杆率接近拐点，经济处于金融周期下半场，信用与地产周期共振，对市场产生跨周期影响。经济结构转变下，高股息的表现可能穿越周期。从经济短周期看，增长和通胀偏低，或有利于高股息表现。东吴证券分析师华志贵表示，对于红利类基金来说，纯被动的全市场红利类基金的配置价值下降，精选稳定分红且高股息的上市公司的红利类基金仍然有配置价值。可借道标普红利ETF（562060），一键布局高股息、高分红板块。
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