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金属价格预测
铜：周三沪铜暂时震荡收阳在7.5万，24日现铜贴水30元，晚间关注欧美新一轮PMI初值与美国新屋开工等数据。伦铜连续阴跌到9100美元、已接近上半年均价。国内重点关注电力及电网订单的回暖，等待社库数据。国内宏观疲软，市场缺乏足够的反弹驱动。技术上，铜价仍可能继续下调。
铝：24日沪铝延续弱势震荡，华东华南现货贴水60元和160元。过去一周铝锭铝棒社库变动不大，总量处于近年同期偏高位，周度表观消费改善不明显，仅略高于去年同期。短期宏观和产业提振均不足，年内预估供需矛盾不大。沪铝下跌形态暂难言止跌，技术指标超卖，短期围绕年线波动，观望。
锌：有色板块持续下调，市场存在一定抄底情绪，沪锌主力先抑后扬暂收于2.3万整数关。LME锌库存24.7万吨高位，整体回调节奏不畅，0-3月深贴水60.88美元，外盘走势弱于内盘，锌进口窗口时隔4个月后再次打开，下游逢低采购，但市场到货少、贸易商挺价，目前矿山动态利润6800元/吨左右，炼厂不含副产品单吨冶炼亏损超2000元，若矿山坚持不让利，锌价走低继续侵蚀炼厂利润，随着淡季利空逐渐消化，沪锌跌速或放缓，技术面看，沪锌仍处下跌趋势中，静待止跌信号。
铅：沪铅尾盘强势拉升，主力合约重返万九上方。内外比价继续攀升，铅现货进口盈利接近1700元/吨，海外锭补入预期强，前期检修再生铅企业陆续复产，国内供应预增；铅酸蓄电池出口中的价格优势或被削弱，铅基本面存在转弱预期。短期废电瓶供不应求局面不改，废料仍是易涨难跌，铅价回落，再生铅成本支撑走强，SMM精废报价倒挂25元/吨。强现实弱预期下，沪铅back加深，0-1月差高达585元/吨，卖保盘移仓困难。
锡：沪锡反弹基本收回昨日跌幅，24日现锡249250元，对交割月实时升水扩至1200元以上。刚果金南基伍省暂停手工采矿，可能影响当地锡生产，但实际市场对刚果锡资源分布及手工作业占比缺乏深入了解。Alphamin 资源公司是刚果主要锡采选冶一体公司，因去年四季度雨季发货推迟，一季度该公司Bisie矿山锡矿销售4126吨、环比增加102%；Mpama South炼厂目前年产能1.25万吨。上市矿业公司手工采矿概率低，但不排除炼厂原料有部分来自手工作业。刚果金为6月国内锡精矿进口贡献唯一增量，6月进口3233实物吨，金属吨量已超过缅矿。预计锡价进行季度级别调整，继续关注矿端加工费及国内排产消息。
镍：沪镍低位震荡，市场交投清淡。金川现货升水1950元，俄镍升水50元，电积镍升水250元，现货端支撑不明显。镍铁报价涨至983.5，或封堵下方空间。印尼镍矿资源紧缺仍是当前镍生铁供给小幅走弱的主要原因，另菲律宾降雨频多镍矿放量及发船受阻，升水高位震荡。库存方面，镍铁库存降至2.22万吨，纯镍社库降千吨至2.68万吨，不锈钢库存增至98.7万吨高位。技术上看，沪镍低位整理，等待企稳迹象出现。
钢坯：24日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3270元/吨左右含税出库，下游成品材价格部分下调10元/吨，整体成交不佳。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3230。（单位：元/吨）
焦炭：24日港口焦炭现货市场暂稳运行。两港贸易集港量一般，港口库存震荡持稳。日照港89减1，青岛港60增1，两港总库存149较上周增1。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货1930元/吨，一级焦现货2030元/吨，焦粒现货1690元/吨，焦末现货1070元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2640，较上一交易日夜盘收盘涨107点。成交量288.81亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2663元，较周二纽约尾盘涨228点，盘中整体交投于7.2916-7.2619元区间。
周三（7月24日）纽约尾盘，ICE美元指数跌0.09%，报104.357点，日内交投区间为104.555-104.122点。彭博美元指数跌0.02%，报1256.94点，日内交投区间为1257.92-1254.51点。亚洲货币中，美元兑日元跌1.13%，报153.83日元，日内交投区间为155.99-153.11日元。欧元兑日元跌1.26%，报166.75日元；英镑兑日元跌1.12%，报198.557日元。欧元兑美元跌0.12%，英镑兑美元持平，美元兑瑞郎跌0.66%；商品货币对中，澳元兑美元跌0.53%，纽元兑美元跌0.50%，美元兑加元涨0.15%。
周三（7月24日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨0.5个基点，报2.444%，盘中交投于2.408%-2.455%区间，北京时间16:00发布欧元区PMI数据后，刷新日低，随后反弹。两年期德债收益率跌6.4个基点，刷新日低至2.651%，全天处于下跌状态、整体呈现出震荡下行走势；30年期德债收益率涨2.6个基点，报2.661%。2/10年期德债收益率利差涨6.592个基点，报-21.421个基点。
周三（7月24日）纽约尾盘，标普500股指期货最终下跌2.07%，道指期货跌1.04%，纳斯达克100股指期货跌3.32%。罗素2000股指期货跌2.04%。WTI原油期货涨0.71%，报77.51美元/桶；布伦特原油期货涨0.64%，报81.53美元。
现货黄金下跌0.49%，刷新日低至2396.84美元/盎司，北京时间22:54刷新日高至2432.02美元，之后的交易时间内急转直下。现货白银跌1.15%，刷新日低至28.9085美元/盎司。
WTI 9月原油期货收涨0.63美元，涨幅约0.82%，报77.59美元/桶。NYMEX 8月天然气期货跌3.20%，报2.117美元/百万英热单位。NYMEX 8月汽油期货收报2.4515美元/加仑，NYMEX 8月取暖油期货收报2.4524美元/加仑。
上海黄金交易所黄金T+D 7月24日（周三）晚盘收盘下跌0.15%报563.77元/克；上海黄金交易所白银T+D 7月24日（周三）晚盘收盘下跌0.63%报7593.0元/千克。
上期所原油期货2409合约夜盘收涨0.43%，报590.40元人民币/桶。沪金夜盘收涨0.08%，沪银收跌0.13%。
国际铜夜盘收跌0.99%，沪铜收跌0.88%，沪铝收跌0.23%，沪锌收跌0.52%，沪铅收跌0.13%，沪镍收跌1.49%，沪锡收涨0.71%。氧化铝夜盘收涨0.68%。不锈钢夜盘收跌0.64%。
LME期铜收跌62美元，报9104美元/吨。LME期铝收涨6美元，报2300美元/吨。LME期锌收跌4美元，报2685美元/吨。LME期铅收跌16美元，报2044美元/吨。LME期镍收跌194美元，跌幅1.21%，报15827美元/吨。LME期锡收涨372美元，涨幅超过1.26%，报29790美元/吨。LME期钴收平，报26625美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，互有涨跌。棉花、焦炭等跌超1%，淀粉、豆油等小幅下跌；豆粕、塑料等小幅上涨。
宏观与行业要闻
1、分析师：加拿大央行可能感到降息的紧迫性
加鼎集团 (Desjardins Group)分析师Royce Mendes认为，在再次降息25个基点至4.5%之后，加拿大央行并没有就预期会发生什么提供明确的指导，但政策制定者强烈感觉到9月份继续降息的紧迫性。政策声明中的鸽派语言促使加鼎将加拿大央行降息的预期提前，目前预计9月和10月将进一步降息，12月暂停。Mendes指出，交易员们加大了进一步降息的押注，市场正在接近他的预测，即2025年底政策利率将降至2.5%。
2、凯投宏观：加拿大央行听起来更鸽 今年剩余时间都会降息
尽管加拿大央行计划继续在逐次会议上做出货币政策决定，但其最新预测呼应了凯投宏观对第三季度总体通胀率平均为2.3%的预测，并支持了9月份连续第三次降息的预期。经济学家斯蒂芬·布朗指出，加拿大央行重申，如果通胀继续像预期的那样缓解，可能会进一步降息。但是他说，总的来说，加拿大央行的声明听起来比上个月开始宽松周期时更加温和。布朗支持对加拿大央行在2024年剩余时间的每次会议上降息的观点。
3、市场分析：美国PMI数据暗示通胀前景改善
美国7月企业活动攀升至27个月高位，但由于消费者的抵制，企业似乎难以维持商品和服务价格的上涨，这进一步改善了通胀前景。标普全球周三公布，美国综合PMI初值本月微升至55.0。这是自2022年4月以来的最高水平，6月份的终值为54.8。该指数高于50表明私营部门处于扩张状态。服务业的回升抵消了制造业的放缓。商品和服务的平均价格涨幅为1月份以来的最低水平，目前的水平被标普全球视为符合美联储2%的通胀目标。这一放缓证实了主要零售商有关消费者抵制价格上涨的报告，并表明在6月份消费者价格出现四年来首次下降后，通胀处于下行趋势。
4、分析师：日债收益率和日元有望延续涨势
CFI研究主管George Khoury表示，由于日本央行将于下周审议其政策，并可能加息，日本国债收益率和日元可能延续近期的涨势。他表示：“随着日本央行货币政策正常化并收紧，收益率尤其可能继续上升。”市场也可能对会议前公布的数据做出反应。根据机构数据，市场对日本央行下周的决定存在分歧，市场略微倾向于预期日本央行会加息。
5、三菱日联：美元可能在下半年走弱，因最新状况支持美联储更积极地降息
三菱日联分析称，美元可能在2024年下半年走弱，因为最近的事态发展支持美联储更积极地降息的理由。该行分析师在一份报告中称，美国公布的6月通胀数据大幅走弱，为通胀正在放缓提供了迄今最有力的证据，应会鼓励美联储在7月31日的会议上表现出更大的信心，可以实现其通胀目标。他们表示，美国在未来一个月再次出现疲软的通胀数据，将为美联储在9月份开始降息开绿灯。
6、市场分析：欧洲央行的经济复苏预测不合时宜
荷兰国际全球宏观研究主管卡斯滕•布热斯基表示，欧元区最新的PMI数据给今年经济将复苏的预期“泼了一盆冷水”。他说，7月份PMI的下降使欧洲央行第二季度对经济和未来活动的预测面临风险。制造业和服务业的活动都在放缓，德国的指数尤其恶化。他表示，欧洲央行6月份做出的预测提前了欧元区复苏的前景，考虑到最新的事态发展，这样的预测“看起来越来越不成熟”。
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