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金属价格预测
铜：周三沪铜增仓，跌势逼近8万整数关，仓量反映调整博弈加大。隔夜美国工厂订单与职位空缺数，再次提振降息节奏。从供应看，国内铜产量放缓、未锻轧铜进口可能受美铜交仓吸引，且炼厂部分兑现前期出口预期，国内整体精铜供应量走低，为社库迎来拐点贡献驱动。不过客观看，消费回暖有一定不确定性，铜消费转入淡季，重点关注电网投资高增速与实际体感差可能带来的滞后需求。本轮铜价大幅上涨与国内供求信号长期背离，有可能出现即便社库转向，铜价也仍在调整震荡的可能。
铝：5日沪铝窄幅波动，华东华南现货贴水略有收窄至90元和180元。过去一周铝锭去库不畅，不过铝棒社库和厂库持续下降，表观需求尚未受到显著冲击。以今年较高的表观消费来看后续仍有望回到低库存状态。短期复苏预期跟随经济数据摇摆，基本面矛盾不突出，沪铝或高位震荡，中期维持回调多头布局思路。
锌：期货盘面弱势运行，沪伦比继续走扩，锌现货进口亏损收窄至700元/吨附近。持货商惜售，下游逢低补库增加，SMM0#锌报价对交割月贴水收窄至10元/吨，目前矿端依然偏紧，锭端不缺，6月传统淡季难以支撑锌价走强，低TC、低锌价下，关注炼厂近期动态。有色板块整体弱势运行，锌沪期权VIX尾盘持续上扬，市场畏跌情绪加重，技术面上沪锌跌破20日均线支撑，短线仍有下调空间，下方第一支撑位2.3万元/吨，产业做好卖保安排。
铅：铅价高位回落，废电瓶发生量较少，价格反而上调10-50元/吨，再生铅炼厂低价惜售，下游企业逢低询价较为积极。近月无交割压力，期现价差持续回归，SMM原生铅报价对交割月贴水收窄至165元/吨，精废价差继续缩小至125元/吨，LME铅库存跌势不改将至18.19万吨，0-3月深贴水62.6美元，沪伦比持续朝着进口打开的方向运行。市场货源依然偏紧，沪铅加权持仓继续增加至14.2万手，多空高位博弈持续，铅短线难言深跌，下方支撑1.83万元/吨。
锡：沪锡跌破26万，伦锡关注3.1-3.15万美元支撑。锡价下调，关注去库幅度，周内上期仓单减至16460吨。内外锡价调整幅度愈发充分。基本面，供应，佤邦近期难复出口常态，关注大厂夏季检修节奏；消费，国内光伏组件排产消极拖累需求。今日现锡26.25万，下调5000元/吨，对交割月实时升水扩至730元，锡精矿基本跟随锡价下调。沪锡关注相对低位入场时机，因库存绝对量高、前期涨势背离大，重新拉涨也需新驱动。
镍：周三沪镍大跌，市场交投活跃。现货来看支撑力度不足，金川升水1350元，俄镍贴水300元，电积镍贴水150元。高镍生铁报价稍跌破千元。镍生铁紧张状况有所变化，对镍价支撑力度减弱。库存方面，镍生铁库存再降两千吨至1.97万吨；纯镍库存降700吨至3.8万吨，不锈钢库存增两千吨至96.8万吨。
钢坯：5日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3500元/吨含税出库，下游成品材价格部分下调10元/吨，整体成交暂一般。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3440。（单位：元/吨）
焦炭：5日港口焦炭现货市场暂稳运行。贸易集港量震荡持稳，港口库存暂稳运行。日照港92平，青岛港68平，两港总库存160较上周增3。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货2010元/吨，一级焦现货2110元/吨，焦粒现货1730元/吨，焦末现货1100元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2477，较上一交易日夜盘收盘跌75点。成交量296.91亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2593元，较周二纽约尾盘跌118点，盘中整体交投于7.2462-7.2607元区间。
周三（6月5日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.17%，报104.290点，日内交投区间为104.125-104.460点。彭博美元指数跌0.04%，报1251.86点，日内交投区间为1254.41-1251.09点。亚洲货币中，美元兑日元涨0.75%，报156.04，盘中交投区间为154.80-156.48，连续两天下探50日均线，目前已经上移至154.91。欧元兑美元跌0.07%——欧洲央行即将在周四宣布利率决议声明，英镑兑美元涨0.15%，美元兑瑞郎涨0.38%；商品货币对中，澳元兑美元持平，纽元兑美元涨0.26%，美元兑加元涨0.13%。
周三（6月5日）纽约尾盘，标普500股指期货最终上涨1.19%，道指期货涨0.23%，纳斯达克100股指期货涨2.08%。罗素2000股指期货涨1.44%。WTI原油期货涨1.43%，报74.29美元/桶；布伦特原油期货暂报78.60美元。现货黄金涨1.22%，报2355.30美元/盎司，北京时间09:03微幅下挫、刷新日低至2325.98美元，23:42涨至日高2357.43美元，全天表现出震荡上行走势。COMEX黄金期货涨1.18%，报2375.20美元/盎司；COMEX白银期货涨1.76%，报30.137美元。COMEX铜期货涨1.98%，报4.6270美元/磅。
周三（6月5日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌3.89个基点，报4.2871%，盘中交投于4.3571%-4.2851%区间。两年期美债收益率跌4.19个基点，报4.7285%，盘中交投于4.7931%-4.7222%区间。20年期美债收益率跌3.57个基点，30年期美债收益率跌3.45个基点。三年期美债收益率跌4.59个基点，五年期美债收益率跌4.04个基点，七年期美债收益率跌3.89个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌4.002个基点，报-112.482个基点。02/10年期美债收益率利差涨0.107个基点，报-44.349个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌3.08个基点，报1.9886%。
周三（6月5日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌2.2个基点，报2.512%，北京时间14:27涨至日高2.574%，随后震荡下行，22:00发布美国ISM非制造业指数后一度显著反弹，23:24跌至日低2.496%。两年期德债收益率跌1.3个基点，报2.980%，盘中交投于3.012%-2.971%区间，也全天呈现出震荡下行走势；30年期德债收益率跌2.4个基点，报2.652%。2/10年期德债收益率利差跌0.776个基点，报-47.019个基点。法国10年期国债收益率跌3.4个基点，意大利10年期国债收益率跌5.3个基点，西班牙10年期国债收益率跌3.7个基点，希腊10年期国债收益率跌5.7个基点。
WTI 7月原油期货收涨0.82美元，涨幅大约1.12%，报74.07美元/桶。NYMEX 7月天然气期货收涨超6.61%，报2.7570美元/百万英热单位。NYMEX 7月汽油期货收报2.3536美元/加仑，NYMEX 7月取暖油期货收报2.3011美元/加仑。
截至2:30收盘，沪金主力合约收涨1.26%，报559元/克，沪银主力合约收涨1.30%，报7900元/千克，SC原油主力合约收涨1.11%，报576元/桶。
国际铜夜盘收涨0.03%，沪铜收涨0.20%，沪铝收跌0.09%，沪锌收跌0.54%，沪铅收涨0.61%，沪镍收跌1.60%，沪锡收跌0.69%。氧化铝夜盘收跌0.05%。不锈钢夜盘收跌0.80%。
LME期铜收跌20美元，报9926美元/吨。LME期铝收跌42美元，跌幅超过1.57%，报2622美元/吨。LME期锌收跌71美元，跌约2.42%，报2864美元/吨。LME期铅收跌14美元，报2230美元/吨。LME期镍收跌780美元，跌幅4.09%，报18288美元/吨。LME期锡收跌611美元，跌跌1.91%，报31321美元/吨。LME期钴收平，报27150美元/吨。
截至23:00收盘，国内期货主力合约跌多涨少。焦煤跌超3%，烧碱跌超2%，焦炭、沥青、燃料油、聚氯乙烯（PVC）跌超1%。涨幅方面，玻璃涨超2%，白糖涨近1%。
宏观与行业要闻
1、中小银行存款利率补降持续，新一轮挂牌利率调整何时到来？
存款利率在中小银行中的补降仍在持续。近期，广东、广西等地又有多家银行对存款利率进行调整，调整主体主要为农村商业银行，调整范围既涉及定期存款也包括活期存款，幅度在5BP到40BP不等。从此轮调整后的利率水平来看，多数银行3年期、5年期定期存款挂牌利率已经逐渐降至3%以下，但较国有大行、股份行主流利率水平仍有优势。从过往几轮存款挂牌利率的集中调整节奏来看，主要为国有大行率先调整、股份行快速跟进、其他中小银行陆续跟进。此前多位业内人士对第一财经记者表示，不同银行由于存款定价策略、资产负债管理等不同，存款利率调整的时间、节奏和幅度都可能存在一定差异，尤其中小银行出于揽储压力等因素往往调整周期更长，资产端策略也导致主动调整的迫切性相对更低。
2、潘森宏观：PMI显示欧元区年初经济持续改善
潘森宏观经济学家Claus Vistesen在报告中指出，欧元区5月份采购经理人调查数据显示，2024年初经济活动继续反弹。服务业活动仍是主要驱动力，但制造业的低迷正在迅速缓解，按照这个速度，工业将很快再次为经济增长做出贡献。国内经济活动带来的新订单增加，抵消了外部市场的疲软。Vistesen预计，欧元区第二季度GDP增速可能会从第一季度的0.3%回落至0.2%，经济增长将在接下来的两个季度再次加速。
3、安联首席经济学家：美联储可能希望在特朗普回归之前提前降息
安联首席经济学家Ludovic Subran表示，美联储可能希望在特朗普可能赢得美国大选之前降息。他说，“我最大的疑问是，如果特朗普回归，美联储能否继续推进降息？鲍威尔很可能希望将部分降息提前。”他表示，特朗普获胜是今年市场面临的最大政治不确定性，这样的事件将再次导致通货膨胀。如果特朗普获胜，市场预期的软着陆情景可能不会如期出现。
4、日元兑美元一度走低1% 创逾一个月来最大跌幅
随着美国经济数据推动美元走高，日元创出一个多月来的最大跌幅，终结兑美元两日连涨的势头。日元兑美元周三一度下跌1%至156.48，创下5月2日以来的最大盘中跌幅。日元早盘走弱。随着美国ISM企业活动数据提振美元，日元扩大跌幅。“美元/日元的走势仍取决于关键的美国数据，”野村国际外汇策略师Yusuke Miyairi周三早些时候表示，“市场仍需要一个催化剂来继续平仓套利交易头寸，短期内该催化剂可能是周五的美国非农就业数据。”
5、决策日指南：欧洲央行将开始降息 前路则更加模糊
欧洲央行势将开始从纪录高位下调利率，相信通胀得到充分遏制，可以给经济减轻负担了。在连续九个月维持在4%高位后，接受调查的分析师几乎一致预测，欧洲央行周四将把存款便利利率下调25个基点，至3.75%。尽管物价增速在朝着2%目标回落时遇到了坎坷，但行长拉加德在5月份宣布，20国欧元区的通胀在经历了历史性飙升后，目前已“得到控制”。这让欧洲央行可能会赶在美联储或英国央行之前放松货币政策，这两个国家的问题更加顽固。欧洲央行未来去向还不清楚，在数据显示经济增长、通胀和工资增长强于预期后，立场变得更加谨慎。虽然大多数经济学家认为今年将有三次降息，但投资者已经降低了预期，只完全消化了两次降息。拉加德将在法兰克福于当地时间14:45（北京时间20:45）召开记者会讨论当前情况，也就是在欧洲央行宣布政策决定之后30分钟。
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