金属价格预测
铜:铜精矿维持紧张状态,现货TC指数跌落负值, 虽然国内冶炼厂产量高于市场预期,但是海外铜供应紧张,COMEX铜库存一直下降,comex和lme 走势分化,目前COMEX铜比LME高500美元/吨,在巨大的套利机会下,全球各地可交割铜开始发到美国,美国去库压力将转移到其他国家。图形上看,LME及SHFE铜仍然在上升趋势中,沪铜有希望突破历史高位85500元/吨。
铝:周一,沪铝早间震荡上涨,目前主力合约涨超2%。铝供应压力暂不明显,下游需求相对持稳,目前铝供需矛盾不大,而地产板块政策密集出台,对情绪有所推动,提振沪铝上行。
锌:早间金属市场情绪乐观,沪锌走势也备受提振,目前涨幅超过2%。当前内外乐观的宏观情绪仍然主导金属走势,品种普遍上扬。锌市方面,国内地产利好频发提振黑色系走势,同样提振镀锌需求预期。
铅:原料端紧张持续,此前废电瓶“反向开票”政策实施,短期回收量缩减叠加税务成本抬升也是前期铅价上涨的动力所在。不过预计到6月份,随着市场逐步消化该政策带来的影响,后续废电瓶供应情况或有所改善。精铅供应端开工受铅矿原料及废电瓶限制的情况并未改善,原生铅冶炼厂及再生精铅冶炼厂均有检修计划。而铅蓄电池市场处于淡季,电池企业成本压力大,部分企业计划减产应对。5月以来沪伦比值扩大,铅锭进口亏损快速收窄,近期需重点关注铅锭进口窗口打开的可能性,若打开,届时将改善国内铅供应紧张的局面。
锡:矿端供应趋紧,佤邦选厂及佤邦财政部的库存持续消耗,缅甸佤邦锡矿复产时间仍未明确,后期缅甸锡矿进口量或将逐步下降。精锡供应方面4月国内精锡产量继续同比增长10.6%,这一产量增长趋势体现了市场对未来锡需求的乐观预期。需求端,终端半导体需求提升仍是主旋律,对中长期锡价形成向上的支撑。不过基本面在锡价形成中的传统角色有所淡化,而资金流动与宏观经济因素则崭露头角。
镍:镍价隔夜继续增仓大涨,技术上仍保持在上行趋势中,部分获利盘了结,可能会出现短线回调。需求端合金订单受军工和造船拉动回暖,但库存持续小幅增加仍显示消费增长不及供应,现货贴水扩大。供应端,高价刺激电镍生产积极性恢复。但印尼镍矿RKAB审批进度远远慢于市场预期,镍矿价格坚挺,形成全产业链成本支撑。同时中间品价格跟随伦镍价格上涨,国内硫酸镍也缺乏原料,产量较低,价格持续上涨,与纯镍互相带动。
宏观与行业要闻
1、第一届能源新质生产力发展战略研讨会召开
5月18日,以“新质生产力与新型能源体系建设”为主题的第一届能源新质生产力发展战略研讨会暨第二届能源经济学术研讨会在江苏徐州召开。会上,中国煤科规划院副总经理朱拴成在题为《推动煤炭工业数字化转型 构建产业新质生产力》的主题报告中指出,面对新形势、新要求,中国煤科规划院作为煤炭行业的咨询机构,要发挥行业内高端咨询的引领作用,努力建设成为煤炭行业权威咨询机构和能源领域一流新型高端智库,为政府部门、能源类企业的决策提供强有力的智力支持。同时,希望与各方共建战略合作关系,加强“产学研用”深度融合,共同推动煤炭工业数字化转型,构建产业新质生产力。
2、道指首次收盘突破四万点大关,美股分析师继续看涨
美国蓝筹股指道琼斯工业平均指数在其128年的历史上首次收于4万点以上,这是在牛市持续推进之际达到的一座里程碑。在通胀报告令市场重燃希望、认为美联储会降息后,股市创下今年2月以来最长周线连阳周期。企业盈利走强也推动股市上涨。“我们维持看涨立场。”蓝筹股分析师拉里·滕塔雷利表示。他指出,“如果这种情况持续下去”,将为道琼斯指数在今年底前站上42500点奠定基础。美国“基金战略”全球咨询公司分析师马克·牛顿说:“看涨是正确的,市场盘整将使标普500指数更具吸引力,进一步上涨并站上5400点。投资者是否选择坚持等待可能出现的盘整行情,这是一个艰难的选择。但我认为,事实会证明任何走弱都是暂时的。”
3、王受文:APEC经济体应摒弃零和思维,不搞“脱钩断链”
2024年5月17-18日, 亚太经合组织(APEC)第三十届贸易部长会在秘鲁阿雷基帕举行,期间还举行了贸易和妇女部长联席会。商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文率团与会,并围绕多边贸易体制、亚太自贸区建设、贸易便利化和贸易包容性等议题阐述中方立场。王受文强调,近年来,个别经济体频频采取单边主义、保护主义措施,滥用国家安全例外,通过行政和立法手段打压别国企业,严重背离市场规律,既不符合世贸组织规则,也与亚太自贸区的精神背道而驰。APEC经济体应摒弃零和思维,不搞“脱钩断链”,不建封闭排他的“小圈子”,不采取扭曲市场措施。
4、四部门:培育壮大城市数字经济
国家发展改革委等四部门日前发布《关于深化智慧城市发展 推进城市全域数字化转型的指导意见》提出,培育壮大城市数字经济。深入推进数字技术与一二三产业深度融合,鼓励平台企业构建多层次产业互联网服务平台。因地制宜发展智慧农业,加快工业互联网规模化应用,推动金融、物流等生产性服务业和商贸、文旅、康养等生活性服务业数字化转型,提升“上云用数赋智”水平。深化数字化转型促进中心建设,促进城市数字化转型和大中小企业融合创新协同发展。因地制宜发展新兴数字产业,加强大数据、人工智能、区块链、先进计算、未来网络、卫星遥感、三维建模等关键数字技术在城市场景中集成应用,加快技术创新成果转化,打造具有国际竞争力的数字产业集群。培育壮大数据产业,发展一批数据商和第三方专业服务机构,提高数据要素应用支撑与服务能力。
5、LME期铜创纪录新高 投资者押注供应短缺前景
铜价升至纪录新高,延续了持续多月的涨势,金融市场投资者因预期供应短缺而纷纷涌向铜市场。伦敦金属交易所(LME)铜期货一度上涨4.09%,至每吨11104.50美元,超过了2022年3月创下的前纪录水平。基准LME期铜创下纪录之际,纽约市场的大规模轧空扰乱了全球铜市场,上周纽约铜价创下历史新高。逼空行情推动纽约商品交易所的铜价较LME期铜出现前所未有的溢价,并引发了将金属供应转向美国的热潮。LME铜价自今年年初以来已上涨逾25%,此前矿石供应突然收紧加剧了这样一种可能性:即如果冶炼商通过减少精炼铜产量来应对,全球市场可能比预期更早面临的供应短缺。
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