华泰期货：铁矿延续震荡 区域分化
发布时间：2020-09-02 08:45:40 浏览：366
昨日I2101合约全天宽幅震荡，最高851.5元/吨，最低840.5元/吨，收涨0.24％。钢厂方面，由于周一多数钢厂补库，昨日询盘意愿较弱，整体表现一般，贸易商报价与议价空间均未有调整，低价出货意愿不强。（8月31日）钢联统计45港库存总量11297.67万吨，（8月27日）11310.48万吨，（8月24日）11399.3万吨。分区域来看，在台风过境影响下，东北地区部分港口卸货量减少，在港船舶数增加，库存下降；同时沿江地区港口到货延误，部分港口船只进出港困难，转水减少，库存减量。
8月31日，中央生态环保督察一天进驻五个单位，包括两家“央企”，国务院两个部门和北京市，5个督察组在进驻的当天分别召开了进驻动员会。目前唐山只限产烧结，不限产高炉，如果政策延续趋严，很快烧结矿将会短缺，面临外购烧结矿的问题。将会导致铁矿市场不同区域分化。
铁矿之前利多的因素在逐渐弱化，很多认为I2101在850的估值过高，但是做空又碍于铁矿01合约仍处于高基差且有国庆节前补库的预期。考虑01盘面的大幅贴水，建议回调做多01合约，关注钢材消费兑现以及海外矿山发运，同时需重点关注唐山停限产政策的落地情况以及监管动态。
策略：
单边：震荡偏强，01逢低买入，尤其关注唐山限产带来的板块价格提振效应
跨品种：无
期现：无
期权：无
关注及风险点：监管干预、钢材消费持续性、压港问题、国内外疫情发展情况、国内经济刺激政策、环保限产政策变化及落地情况、巴西和澳大利亚铁矿发运大幅超预期、人民币大幅波动、巴西矿山停复产动态、中美贸易摩擦等。
来源：文华财经
本文来源于网络，版权归原作者所有，且仅代表原作者观点，转载并不意味着环保再生国际平台赞同其观点，或证明其内容的真实性、完整性与准确性，本文所载信息仅供参考，不作为环保再生国际平台对客户的直接决策建议。转载仅为学习与交流之目的，如无意中侵犯您的合法权益，请及时与本司联系处理。
