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金属价格预测
铜：周三铜价高位震荡，加权指数增仓1.3万手。继续关注可能的库存出口转移，隔夜LME0-3月贴水扩至130美元以上，反应实际需求疲软。晚间关注美国CPI数据对交投情绪的影响，明日国内也将公布通胀指标。
铝：10日有色延续强势，沪铝刷新阶段新高，现货贴水继续收窄。铝市进入季节性去库阶段，整体库存水平偏低，但去库不畅，旺季需求仍待验证。有色强势阶段未现拐点但回调风险加大，暂时观望。
锌：黑色板块低位短时反弹，本周镀锌开工或有回升，但黑色需求不足并未根本扭转，终端需求预计改善整体有限。SMM公布3月锌锭产量52.55万吨，4月检修炼厂增多，预计产量下降2.12万吨至50.43万吨。3月炼厂原料库存天数下滑至20天，矿偏紧依然对锌价有支撑。
铅：伦铅库存27.1万吨高位，0-3月贴水39.3美元高位，进口窗口关闭，海外过剩压力无法传导至国内，短线宏观主导行情，有色板块继续强势，外盘拉动内盘，沪铅放量走高，加权持仓日增7930手至11.4万手，现货跟涨，SMM原生铅报价对交割月贴水维持305元/吨。废电瓶供应未见增量，矿偏紧，新国标实施，原生铅成本提高助推铅价年度重心整体上移。
锡：日内锡价主力增仓换月到 2406，下午盘锡价涨至25万上方。现锡24.6万，对盘面贴水210元，精矿占比提升到93.9%。短线锡价加速，资源溢价吸引资金关注。上期锡仓单再增797吨至13581吨，本周社库大概率可能走高。
镍：镍价反弹后现货强度下降，金川升水降至2550元，俄镍贴350元，电积镍贴1200元，市场主要考察印尼镍矿审批问题和菲律宾出口稳定性问题。
钢坯：10日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3460元/吨含税出库成交。下游成品材价格上调10-30元/吨，涨后成交趋缓。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3380。（单位：元/吨）
焦炭：10日港口焦炭现货市场暂稳运行。贸易集港情绪一般，港口库存整体持稳。日照港90平，青岛港61平，两港总库存151较上周增12。现港口各品种焦炭价格如下： 准一级焦现货1770元/吨，一级焦现货1870元/吨，焦粒现货1630元/吨，焦末现货1010元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2624元，较周二纽约尾盘跌241点，盘中整体交投于7.2358-7.2641元区间。
周三（4月10日）纽约尾盘，ICE美元指数上涨1.01%，报105.202点，美国3月CPI数据于北京时间20:30发布的前一分钟跌至日低104.024点，数据发布后迅速飙升并持续走高，刷新日高至105.300点，美联储会议纪要重申2024年降息“适宜”并未带来显著的市场反应。彭博美元指数涨0.75%，报1250.13点，日内交投区间为1239.29-1251.81点。美元兑日元上涨0.92%，报153.16点，彭博数据显示，为1990年6月29日以来首次涨穿153点，当年6月25日曾达到155.87点、4月17日曾达到160.20点，1971年1月13日曾达到358.44点。欧元兑美元跌1.04%，英镑兑美元跌1.11%，美元兑瑞郎涨1.04%；商品货币对中，澳元兑美元跌1.74%，纽元兑美元跌1.37%，美元兑加元涨0.81%。墨西哥比索兑美元跌0.35%，巴西雷亚尔兑美元跌1.31%，巴西雷亚尔兑美元跌0.17%。
周三（4月10日）纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨0.27%，报35.9951点。CBOT玉米期货涨0.58%，报4.43-3/4美元/蒲式耳。CBOT小麦期货涨0.04%，报5.58美元/蒲式耳，欧市早盘、美国CPI数据发布前曾涨至日高5.67-1/4美元。CBOT大豆期货跌0.92%，报11.63-3/4美元/蒲式耳，豆粕期货跌1.43%，豆油期货涨0.04%。ICE原糖期货跌0.33%，报21.42美分/磅；ICE白糖期货跌0.33%，报632美元/吨。ICE阿拉比卡咖啡期货涨0.77%，报215.20美分/磅；罗布斯塔咖啡期货涨1.06%，报3712美元/吨，逼近4月4日所创历史最高3769美元。ICE棉花期货跌0.87%。
COMEX黄金期货收跌0.42%，报2352.4美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.25%，报28.055美元/盎司。
WTI 5月原油期货收涨0.98美元，涨幅将近1.15%，报86.21美元/桶。
截至2:30收盘，沪金主力合约收跌0.44%，报556元/克，沪银主力合约收涨0.11%，报7214元/千克，SC原油主力合约收涨1.16%，报671元/桶。
上海黄金交易所黄金T+D 4月10日（周三）晚盘收盘下跌0.58%报553.96元/克；上海黄金交易所白银T+D 4月10日（周三）晚盘收盘上涨0.15%报7209.0元/千克。
LME金属期货收盘涨跌不一，LME期铜收跌44美元，报9374美元/吨。LME期铝收跌4美元，报2456美元/吨。LME期锌收涨26美元，报2736美元/吨。LME期铅收涨14美元，报2175美元/吨。LME期镍收涨145美元，报18364美元/吨。LME期锡收涨848美元，报32007美元/吨。
国内期货夜盘收盘跌多涨少。20号胶（NR）跌超2%，橡胶、丁二烯橡胶（BR）、白糖、液化石油气（LPG）、苯乙烯（EB）跌超1%。涨幅方面，纸浆涨超2%。
宏观与行业要闻
1、新兴市场资产下滑 美国通胀顽固打压了对美联储降息的预期
新兴市场货币下跌，之前公布的美国通胀数据高于预期，打压了投资者对美联储降息的押注。MSCI新兴市场货币指数下跌0.1%，扭转了周三早些时候的涨势。跟踪股市的MSCI新兴市场指数涨幅收窄至0.4%，仍维持在2022年6月以来的最高水平附近。“对于新兴市场和风险资产而言，利率更持久高位是个坏消息，因为这增加了美国和全球经济更明显下滑的风险，” Coex Partners Ltd.的宏观经济学家Henrik Gullberg表示。“这些CPI数据，再加上最近的劳动力市场报告，使得6月份降息的可能性降低，这反过来又意味着美联储在大选前降息的时间已经不多了。”
2、世贸组织预测今年全球贸易将逐步回升
世界贸易组织发布新一期《全球贸易展望与统计》报告。报告预计，全球商品贸易量今年将增长2.6%，2025年将增长3.3%。根据世贸组织的统计，2023年全球商品贸易量下降1.2%，从商品贸易额看则降幅更大，达到5%。世贸组织经济学家预计，今年全球货物贸易将逐步回升：今年通胀压力预计将减弱，从而使实际收入再次增长并提振制成品的消费，特别是在发达经济体。2024年可贸易商品需求的复苏已经很明显，新出口订单指数表明，今年年初的贸易条件已有所改善。但世贸组织也警告说，地区冲突、地缘政治紧张局势和经济政策不确定性可能会限制全球贸易反弹的程度。世贸组织总干事恩戈齐·奥孔乔-伊维拉表示，得益于有弹性的供应链和稳固的多边贸易框架，我们正在全球贸易复苏方面取得进展，这对于改善生计和福利至关重要。我们必须减轻地缘政治冲突和贸易碎片化等风险，以维持经济增长和稳定。
3、美债收益率飙升 交易员预期美联储2024年只会降息两次
美国国债收益率飙升，创出年内新高，因数据显示3月消费者价格涨幅超过预期，促使投资者放弃对美联储今年降息超过两次的押注。遏制通胀进程陷入停滞的证据被解读为，美联储不太可能在像3月政策会议上的预期中值那样在年底前降息三次。上周公布的强劲3月就业数据已经使市场对降息三次的信心减弱。预测美联储决策的互换合约重新定价，显示未来利率水平将更高。12月合约达到4.85%左右，比5.33%的有效联邦基金利率低不到50个基点。
4、桥水联席首席投资官：美联储降息计划已经“偏离轨道”
桥水的联席首席投资官Bob Prince表示，美联储的降息计划已经“偏离轨道”。Prince表示，没有理由将现金转入长期债券，因为风险溢价太小。他对该报表示，在当前的经济增长水平和持续的通胀水平之下，降息的唯一理由是假如生产率大幅提升从而使美国实现无通胀增长。“到目前为止，今年并没有像美联储或利率市场所描述的那样展开，”他表示。“我认为很明显美联储现在偏离了轨道。问题是偏离了多远。”
5、建新股份：股票交易严重异常波动
建新股份4月10日晚间发布股票交易严重异常波动公告，公司认缴出资额296万元，参股河北建新飞行汽车科技有限公司，股权比例为18.5%，为该公司第二大股东。经与其沟通，了解到其近期与斯洛伐克克莱因视觉(Klein Vision)有限公司签署了涉及飞行汽车AirCar相关合作协议，合同金额为200万欧元。目前我国低空尚未实现开放，且低空经济相关的基础设施配套设施尚未完善，可能导致低空开放的速度、程度、范围不达预期，从而导致河北建新飞行汽车科技有限公司未来收入不达预期；飞行汽车属于新产品、新技术，未来可能面临市场接受程度不达预期的风险；按照中国民航局相关规定，飞行器批量销售需要取得型号许可证（平均约3—5年）及生产许可证（平均约1年），河北建新飞行汽车科技有限公司的产品存在取证时间慢于预期或无法取证的风险，从而导致交付时间晚于预期或无法交付。
6、北欧联合银行：挪威通胀回落，但降息可能仍遥遥无期
挪威三月份的核心通胀率同比为4.5%，低于挪威央行预期的4.7%。这一数据可能预示着9月份的首次降息，但北欧联合银行仍预计，由于挪威克朗走弱、实际工资增长加快、经济前景好转以及海外利率上升，降息要到12月份才会发生。挪威3月份总体CPI为3.9%，这使得核心指标和总体指标都低于挪威央行的估计，这对挪威家庭和经济来说是个好消息。
7、国泰君安：4月焦煤价格或已经见底，下半年存在反转可能
国泰君安认为，“煤焦钢产业链”，焦煤与焦炭价格波动趋势一致，钢铁议价能力与盈利能力呈反比关系。我们观察到通过年初的焦炭价格八轮连降（焦煤价格跟随），钢铁行业吨钢盈利已经恢复至2023年平均的200元/吨，从全行业亏损的境遇回升至盈利，判断在盈利复苏背景下，对于继续压降焦炭端价格动力已经不强；并且焦化企业已经全行业亏损，全面进行限产挺价，预计价格已经基本到底。而对于钢铁的需求端，我们判断3月或已经是压力最大的时刻，2023H2房企拿地的增长或逐步反应至2024年后续的新开工端；基建端随着4月以后专项债带动的新增实物工作量落地，基建需求也有望抬升。我们认为考虑到全年焦煤供需仍然趋紧，一旦供给端或者需求端出现变化，将可能导致当前基本面因素反转，带来焦煤价格的反转。4月焦煤价格或已经见底，下半年存在反转可能。
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