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金属价格预测
铜：周四沪铜增仓尾盘拉涨，加速向2405换月，贵金属涨势带动资源交投属性。数据显示，中国前两月进出口总值同比增长5.5%。其中，极端低TC下，铜精矿同期进口累计增长0.6%、基本稳定；未锻轧铜及铜材进口90.2万吨，累计同比增长2.6%。
铝：7日沪铝偏强震荡，华东华南现货贴水维持在40元附近。过去一周铝锭社会库存增加3.2万，铝棒减少1.2万，累库量持续下降，库存总量比去年阴历同期低近30万吨。铝市基本面在有色金属中仍偏强，短期沪铝测试前期高点19200元附近阻力，暂时观望。
锌：年产40万吨的Seokpo冶炼厂减产五分之一的消息令市场再次关注锌价估值偏低对，炼厂利润不佳，可能减产抵抗的问题；美元指数加速，锌现货进口窗口暂时关闭，宏观和基本面利多共振，带动沪锌反弹至2.1万元/吨。SMM锌锭社库增加至18.03万吨，较去年同期基本持平；伦锌库存仍居高位，整体过剩局面依然对锌价形成上方压制，下游前期低位备货，逢高采购积极性下降，锌短线回调压力增加，技术面看，接近2.12万元/吨逢高试空。
铅：沪铅站上万六，炼厂让贴水积极出货，再生铅市场货源增加，国内期现价差拉倒，刺激持货商交仓，SMM铅锭社库增至6.48万吨，沪铅突破20日均线后进一步反弹显乏力，暂看1.58-1.62万元/吨区间震荡。美元大幅走弱，跨市反套策略回吐部分利润，伦铅库存激增突破19万吨，基本面仍是内强外弱，跨市反套择机再入场。
锡：锡价震荡收涨在22万元上方，现锡跟涨到22.05万。海关数据显示，前两月中国集成电路出口增加6.3%、手机出口增速12.8%、家电累计同比增长38.6%。国内社库虽高，在佤邦实物税题材下，受半导体订单周期推动，市场期待去库。
镍：周四沪镍窄幅波动，市场交投一般。现货来看，价格稍作反弹现货压制显著，金川升水1650元，进口镍贴250元，电积镍贴水1400元。现货市场成交氛围整体偏淡，硫酸镍报价超镍豆千元有余。3月硫酸镍现货供应偏紧，下游补库需求仍存，硫酸镍价格稍有上扬驱动 。
钢坯：7日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3550-3560元/吨含税出库。下游成品材价格主流上调10-20元/吨，整体成交暂一般。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3480。（单位：元/吨）
焦炭：7日港口焦炭现货市场暂稳运行。贸易交投情绪一般，两港库存震荡。日照港73增2，青岛港54平，两港总库存127较上周增3。现港口各品种焦炭价格如下： 准一级焦现货2120元/吨，一级焦现货2220元/吨，焦粒现货1750元/吨，焦末现货1100元/吨（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1931，较上一交易日夜盘收盘涨40点。成交量237.77亿美元。
周四（3月7日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌1.16个基点，报4.0904%，欧洲央行宣布按兵不动之后、欧洲央行行长拉加德新闻发布会开始之前（北京时间21:43）跌至4.0498%，创2月5日以来新低，全天呈现出V型走势。两年期美债收益率跌4.81个基点，刷新日低至4.5055%，亚太早盘曾涨至日高4.5703%。20年期美债收益率持平，报4.3511%，拉加德新闻发布会开始前跌至日低4.2966%，全天V型走势；30年期美债收益率涨1.02个基点，全天V型走势。三年期美债收益率跌4.57个基点，报4.2841%，逼近拉加德新闻发布会前跌至的日低4.2784%；五年期美债收益率跌3.50个基点，报4.0818%，逼近日低；七年期美债收益率跌2.07个基点，V型走势被破坏。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌0.695个基点，报-130.117个基点。02/10年期美债收益率利差涨3.619个基点，报-41.750个基点，美联储主席鲍威尔听证会（北京时间01:05左右）结束60分钟后，涨至日高-40.644个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）涨1.92个基点，报1.8160%。
周四（3月7日）纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨1.63%，报35.6749点。CBOT玉米期货涨2.10%，报4.37-3/4美元/蒲式耳。CBOT小麦期货跌0.38%，报5.29美元/蒲式耳。CBOT大豆期货涨1.14%，报11.53-1/4美元/蒲式耳，豆粕期货涨1.18%，豆油期货涨2.25%。ICE原糖期货跌0.70%，报21.30美分/磅；ICE白糖期货跌1.33%，报602.90美元/吨。ICE罗布斯塔咖啡期货涨1.51%，报3359美元/吨。纽约可可期货下跌1.13%，报6475美元/吨，2月26日以来持续震荡于6500美元一线，3月4日曾涨至6677美元。ICE棉花期货涨4.17%。
周四（3月7日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌1.6个基点，报2.306%，欧洲央行宣布按兵不动、行长德拉吉新闻发布会开始之前，曾跌至2.250%——逼近2月5日底部2.244%，显著脱离欧市早盘（尚未宣布利率决议声明）涨至的日高2.350%。在新闻发布会上，行长拉加德称“今天”并没有讨论降息问题。两年期德债收益率跌2.2个基点，报2.834%，欧洲央行宣布按兵不动后从2.86%一线跳水，拉加德新闻发布会开始之前曾跌至日低2.777%，显著脱离（北京时间15:23）欧股开盘之前涨至的日高2.930%，2月29日一度涨至2.99%；30年期德债收益率跌1.2个基点，报2.451%，拉加德新闻发布会开始前曾跌至日低2.390%。2/10年期德债收益率利差涨0.704个基点，报-53.008个基点，欧股盘前曾跳水至日低-60.938个基点。法国10年期国债收益率跌2.0个基点，意大利10年期国债收益率跌2.3个基点，西班牙10年期国债收益率跌2.5个基点，希腊10年期国债收益率跌2.4个基点。
COMEX 4月黄金期货收涨0.32%，报2165.20美元/盎司。COMEX 5月白银期货收涨0.35%，报24.578美元/盎司。
WTI 4月原油期货收跌0.20美元，跌幅0.25%，报78.93美元/桶。
截至2:30收盘，沪金主力合约收涨0.44%，报505元/克，沪银主力合约收涨0.21%，报6153元/千克，SC原油主力合约收跌0.08%，报614元/桶。
上期所原油期货2404合约夜盘收跌0.08%，报613.90元人民币/桶。
国内期货主力合约有涨有跌，豆粕涨超1%，豆二涨近1%。跌幅方面，玻璃、焦煤、铁矿石、焦炭跌超1%。
宏观与行业要闻
1、荷兰国际：欧元今日面临下行风险
荷兰国际策略师说，如果欧洲央行周四的评论显示6月份将降息，欧元可能会下跌。他们指出，欧洲央行可能会在通胀方面转向更平衡的立场，并/或将从2025年第三季度开始回归2%通胀目标的时间提前。“因此，我们认为欧元今天面临一些下行风险。这可能会将欧美拉回1.0850区域，”策略师Chris Turner在一份报告中表示。
2、投行：日元继续走强，市场暗示的日本加息概率一度升至78%
布朗兄弟哈里曼高级市场策略师Elias Haddad表示，日元在隔夜上涨后继续走强，原因是强于预期的工资增长支撑了日本央行将很快开始加息的前景。日本国债收益率也有所上升，日本10年期国债收益率触及0.68%-0.74%区间的上限。这位策略师说，利率期货暗示的日本央行下周加息10个基点的可能性曾短暂升至78%左右的高点，之后回落至50%左右。
3、德国智库预计今年初德国经济出现衰退
德国经济研究所（DIW）周四表示，德国经济回升速度不及预期，预计今年年初德国经济将出现衰退。DIW预计德国第一季GDP料将萎缩0.1%，而2023年最后三个月经济萎缩了0.3%。经济产出连续两个季萎缩被定义为技术性衰退。“随着通胀持续下降，民间消费从第二季起将再次成为经济增长的主要推动力，”DIW的分析师Tim Boenke说。该研究所称，虽然德国经济有望在第二季恢复温和增长，但今年全年料停滞不前，DIW调低了此前0.6%的增长预期。
4、澳新银行：金价年底料将达到2200美元
澳新银行的经济学家表示，宽松周期的时机和步伐对金价来讲至关重要。当前，黄金市场将密切跟踪美联储的降息政策。由于市场对该周期首次降息的预期已从3月推迟到6月，预计在美联储确认其宽松周期的时间和步伐之前，金价将横盘震荡。虽然从紧缩向宽松货币周期过渡是金价的一个驱动因素，但地缘政治风险上升、健康的实物和央行买盘应会在年底前将金价推向2200美元。
5、大摩：美元将在年底走强，不看好短期内升值
摩根士丹利预测，到2024年底，美元兑G10货币将走强，尽管鉴于目前的高风险偏好，短期内美元升值的可能性较小。美元面临的短期风险更为平衡，因此大摩研究部门对美元持中立态度。该行策略师表示：“美国经济增长的持续表现可能对美元有利，但欧洲经济增长前景的改善将对美元不利。”
6、美联储梅斯特：今年晚些时候会降息 目前没有紧迫性
美联储梅斯特周四重申，她相信美联储今年将能够降低利率，但目前还没有采取行动的紧迫性。梅斯特说，美联储的利率政策正处于一个评估经济表现的 "良好位置"，在采取利率行动之前可以 "奢侈 "地等待。梅斯特重申，她预计今年通胀率将继续向2%回落，或许速度会比去年更慢，但她也重申，她需要获得价格压力事实上正在减弱的信心。考虑到前景，梅斯特仍预计今年将降息。她说：“如果经济如预期那样发展，那么我预计将在今年晚些时候的某个时候降息。我的基本情况是，当我们确实开始下调利率时，我们将以渐进的步伐进行。”
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